نتكلم كثير عن الاستثمار والشركات
اليوم حاب اتكلم عن واحدة من اشهر الصفقات الكروية في العالم
استحواذ عائلة Glazer الامريكية على نادي مانشستر يونايتد الانجليزي
الصفقة ماليا تعد من انجح صفقات عالم كرة القدم للملاك—كرويا الصفقة كارثية لمشجعي اليونايتد الى اليوم
هذه القصة..
اليوم حاب اتكلم عن واحدة من اشهر الصفقات الكروية في العالم
استحواذ عائلة Glazer الامريكية على نادي مانشستر يونايتد الانجليزي
الصفقة ماليا تعد من انجح صفقات عالم كرة القدم للملاك—كرويا الصفقة كارثية لمشجعي اليونايتد الى اليوم
هذه القصة..
مقدمة:
مانشستر يونايتد يعد اشهر اندية كرة القدم في العالم وانجح فريق كرة قدم انجليزي وواحد من اكبر 4 اندية في العالم ماليا
عائلة الجليزرز هي عائلة امريكية تملك فريق كرة القدم الامريكية Tampa Bay Buccaneers ولديها اهتمام في الاستثمار الرياضي
مما يجعل النادي هدف منطقي للعائلة
مانشستر يونايتد يعد اشهر اندية كرة القدم في العالم وانجح فريق كرة قدم انجليزي وواحد من اكبر 4 اندية في العالم ماليا
عائلة الجليزرز هي عائلة امريكية تملك فريق كرة القدم الامريكية Tampa Bay Buccaneers ولديها اهتمام في الاستثمار الرياضي
مما يجعل النادي هدف منطقي للعائلة
في نهاية عام 2003 بدأت عائلة الجليزرز في زيادة حصة ملكيتها في مانشستر يونايتد من 3% الى 15% وتدريجيا تزيد
وبعدها بعام تم شراء حصة كبيرة جدا وهي 28.7% من اثنين ملاك ايرلنديين كانوا سابقا اكبر مساهمين افراد
حصة العائلة وصلت 57% وهو يفوق النسبة التي تمكنهم من تقديم عرض استحواذ
وبعدها بعام تم شراء حصة كبيرة جدا وهي 28.7% من اثنين ملاك ايرلنديين كانوا سابقا اكبر مساهمين افراد
حصة العائلة وصلت 57% وهو يفوق النسبة التي تمكنهم من تقديم عرض استحواذ
العائلة اكملت الشراء في اسهم النادي حتى تجاوزت ملكيتها 75% من اسهم النادي
الامر الذي يمكنها من اخراج النادي من سوق لندن الاسهم ليصبح شركة خاصة
الامر الذي فعلته العائلة واكملت استحوذاها حتى امتلكت 100% من النادي مقابل 790 مليون باوند
الملكية كانت عبر شركتهم القابضة Red Football
الامر الذي يمكنها من اخراج النادي من سوق لندن الاسهم ليصبح شركة خاصة
الامر الذي فعلته العائلة واكملت استحوذاها حتى امتلكت 100% من النادي مقابل 790 مليون باوند
الملكية كانت عبر شركتهم القابضة Red Football
سبب غضب الجماهير هو طريقة شراء العائلة للنادي:
الصفقة كلفت 790 مليون باوند
العائلة دفعت من جيبها 240 مليون باوند واقترضت 550 مليون باوند ووضعتها كدين على النادي واصوله
النادي قبل الصفقة كان بلا ديون وبعدها مباشرة اصبحت لديه ديون بحجم 550 مليون باوند بسبب استحواذ العائلة
الصفقة كلفت 790 مليون باوند
العائلة دفعت من جيبها 240 مليون باوند واقترضت 550 مليون باوند ووضعتها كدين على النادي واصوله
النادي قبل الصفقة كان بلا ديون وبعدها مباشرة اصبحت لديه ديون بحجم 550 مليون باوند بسبب استحواذ العائلة
الاسوء من هذا كله كانت طريقة الاقتراض
عائلة جليزرز قررت استخدام نوع عالي الخطورة في الاقتراض وهو Payment in Kind (PIK) في اخذ 275 مليون بفائدة سنوية 14.25% وباقي المبلغ تم اخذه قروض عادية
مما تسبب في وجود فائدة سنوية ~60 مليون باوند يجب دفعها من النادي الى البنوك وصناديق التحوط
عائلة جليزرز قررت استخدام نوع عالي الخطورة في الاقتراض وهو Payment in Kind (PIK) في اخذ 275 مليون بفائدة سنوية 14.25% وباقي المبلغ تم اخذه قروض عادية
مما تسبب في وجود فائدة سنوية ~60 مليون باوند يجب دفعها من النادي الى البنوك وصناديق التحوط
ارقام خلال 15 عام من ملكية عائلة الجليزرز:
خلال اخر 15 عام
•دخل النادي: 5.9 مليار باوند
•مصاريف النادي: 5.4 مليار باوند
•الربح التشغيلي: 467 مليون + ربح 257 من بيع اللاعبين = 724 مليون باوند
•الفوائد دفعت: 817 مليون باوند تعني عدم وجود ربح تشغيلي ولكن خسارة بـ92 مليون
خلال اخر 15 عام
•دخل النادي: 5.9 مليار باوند
•مصاريف النادي: 5.4 مليار باوند
•الربح التشغيلي: 467 مليون + ربح 257 من بيع اللاعبين = 724 مليون باوند
•الفوائد دفعت: 817 مليون باوند تعني عدم وجود ربح تشغيلي ولكن خسارة بـ92 مليون
ارقام خلال 15 عام
•اجمالي الصرف: 1.4 مليار (تم بيع لاعبين مقابل 400 مليون)
•صافي الصرف على تعاقدات: 1 مليار باوند
•اجمالي ما تم صرفه على العائلة: 1.073 مليار باوند
مقسمة:
فوائد 704 مليون + اعادة دفع ديون 244 مليون + ارباح توزيع 125 مليون (هم الملاك الوحيدين)
•اجمالي الصرف: 1.4 مليار (تم بيع لاعبين مقابل 400 مليون)
•صافي الصرف على تعاقدات: 1 مليار باوند
•اجمالي ما تم صرفه على العائلة: 1.073 مليار باوند
مقسمة:
فوائد 704 مليون + اعادة دفع ديون 244 مليون + ارباح توزيع 125 مليون (هم الملاك الوحيدين)
تطوير النادي خلال 15 عام
•صرف على مرافق النادي: 185 مليون باوند (٥ اندية صرفت اكثر من يونايتد)
•زيادة دخل النادي من عام 2005 الى 2020: زيادة 336 مليون باوند (اقل من مان سيتي 417م وليفربول 370م)
•نمو حقوق النقل: 204% (٤ اندية كان لديها نمو اعلى تشيلسي، ليفربول، سيتي، توتنهام)
•صرف على مرافق النادي: 185 مليون باوند (٥ اندية صرفت اكثر من يونايتد)
•زيادة دخل النادي من عام 2005 الى 2020: زيادة 336 مليون باوند (اقل من مان سيتي 417م وليفربول 370م)
•نمو حقوق النقل: 204% (٤ اندية كان لديها نمو اعلى تشيلسي، ليفربول، سيتي، توتنهام)
تطور دخل النادي خلال 15 عام
•الدخل التجاري: ارتفع من 55 مليون في 2005 الى 279 مليون في 2020 (مان سيتي لديهم نفس هذا النمو)
•نمو الدخل التجاري بين 2017-2020: فقط زيادة الدخل بـ3 مليون باوند مقابل
86 مليون لتوتنهام
80 مليون ليفربول
37 مليون تشيلسي
28 مليون سيتي
25 مليون ارسنال
•الدخل التجاري: ارتفع من 55 مليون في 2005 الى 279 مليون في 2020 (مان سيتي لديهم نفس هذا النمو)
•نمو الدخل التجاري بين 2017-2020: فقط زيادة الدخل بـ3 مليون باوند مقابل
86 مليون لتوتنهام
80 مليون ليفربول
37 مليون تشيلسي
28 مليون سيتي
25 مليون ارسنال
•اجمالي الدخل من 2010-2020:
5 مليار باوند وبفارق 1.1 مليار عن اقرب فريق وهو مان سيتي والذي حقق 3.9 مليار
الايرادات السنوية:هبوط بـ118 مليون من 627 مليون الى 509 مليون
القيمة السوقية للنادي: 2.8 مليار دولار (سوق الاسهم) 4.2 مليار بحسب فوربز
الارقام من حساب الرائع @SwissRamble
5 مليار باوند وبفارق 1.1 مليار عن اقرب فريق وهو مان سيتي والذي حقق 3.9 مليار
الايرادات السنوية:هبوط بـ118 مليون من 627 مليون الى 509 مليون
القيمة السوقية للنادي: 2.8 مليار دولار (سوق الاسهم) 4.2 مليار بحسب فوربز
الارقام من حساب الرائع @SwissRamble
ملخص الصفقة:
عائلة الجليزرز دفعت من جيبها 240 مليون باوند فقط مقابل شراء النادي والباقي كانت ديون وضعتها على النادي نفسه
النتيجة:
ديون النادي اليوم +450 مليون باوند والعائلة استخدمت اكثر من مليار في دفع ديون + ارباح لنفسها
قيمة النادي اليوم زادت 3.8X عن 2005 لتصل 3 مليار باوند
عائلة الجليزرز دفعت من جيبها 240 مليون باوند فقط مقابل شراء النادي والباقي كانت ديون وضعتها على النادي نفسه
النتيجة:
ديون النادي اليوم +450 مليون باوند والعائلة استخدمت اكثر من مليار في دفع ديون + ارباح لنفسها
قيمة النادي اليوم زادت 3.8X عن 2005 لتصل 3 مليار باوند
ملخص الصفقة:
مما يعني بأن استثمار العائلة ارتفع بقيمة 380% هذا بدون الاخذ بعين الاعتبار الارباح التي تم اخذها + ارباح بيع بعض حصص الاقلية في سوق الاسهم
طريقة الصفقة ماليا ناجحة جدا للعائلة ولكن سيئة للنادي وللمشجعين لانها تصرف اموال النادي على ديون (العائلة نفسها تسببت بها)
مما يعني بأن استثمار العائلة ارتفع بقيمة 380% هذا بدون الاخذ بعين الاعتبار الارباح التي تم اخذها + ارباح بيع بعض حصص الاقلية في سوق الاسهم
طريقة الصفقة ماليا ناجحة جدا للعائلة ولكن سيئة للنادي وللمشجعين لانها تصرف اموال النادي على ديون (العائلة نفسها تسببت بها)
عائلة الجليزرز تدرك مدى قوة وشعبية مانشستر يونايتد
رغم ان النادي بعيد عن افضل ايامه حيث ان اخر مرة كان بطل انجلترا في 2013 واخر مرة كان بطل اوروبا 2008
ولكن مع ذلك النادي ماليا مازال قوي جدا ودائما من اقوى 4 فرق مالية في العالم
ولهذا لم يتم ضخ اي اموال منهم ابدا بل العكس تماما
رغم ان النادي بعيد عن افضل ايامه حيث ان اخر مرة كان بطل انجلترا في 2013 واخر مرة كان بطل اوروبا 2008
ولكن مع ذلك النادي ماليا مازال قوي جدا ودائما من اقوى 4 فرق مالية في العالم
ولهذا لم يتم ضخ اي اموال منهم ابدا بل العكس تماما
ختاماً
اكثر من مليار باوند كان يمكن صرفها على شراء لاعبين، تطوير مرافق، توسعة الملعب خلال اخر 15 عام
اندية اخرى لديها ملاك يصرفون من جيبهم على النادي—ولكن في حالة يونايتد العكس النادي يصرف على الملاك
لهذا الغضب تجاه العائلة متوقع يستمر للابد حتى يتم بيع النادي لملاك اخرين
اكثر من مليار باوند كان يمكن صرفها على شراء لاعبين، تطوير مرافق، توسعة الملعب خلال اخر 15 عام
اندية اخرى لديها ملاك يصرفون من جيبهم على النادي—ولكن في حالة يونايتد العكس النادي يصرف على الملاك
لهذا الغضب تجاه العائلة متوقع يستمر للابد حتى يتم بيع النادي لملاك اخرين
جاري تحميل الاقتراحات...