رتبها

#معلومة_تداول
📍المدة الزمنية لتسوية الصفقات📍 Settlement Cycle
أو ما يسمى بنظام T+2
و هي آلية تداول تضعها هيئات سوق المال مثل هيئة السوق المالية السعودي و هيئة سوق المال الأمريكي (SEC) لتنظيم عملية تداول الأوراق المالية
#تاسي 🇸🇦#السوق_الأمريكي 🇺🇸

1/
في هذا الثريد نتعرف على
⭕️آلية عمل نظام المدة الزمنية لتسوية الصفقات
⭕️المزايا من وضع النظام
⭕️أشهر 3 مخالفات لهذا النظام + أمثلة توضيحية لتجنب الوقوع بها
⭕️حلول مقترحة
قبل الشرح لابد من توضيح المصطلحات المستخدمة في هذا الموضوع:
يتبع..

2/
📝الصفقة Trade : عملية شراء أو بيع الأوراق المالية (الأسهم) و يتم تنفيذها عند تطابق أمر بيع مع أمر شراء للورقة المالية عند سعر معيّن.
📝تسييل Liquidation: بيع الورقة المالية للحصول على الكاش. "تكييش بالعامية
يتبع...

3/
📝تسوية الصفقة Settlement :
🗒️نقل الأوراق المالية (الأسهم مثلا) من محفظة البائع إلى محفظة المشتري "تسوية الورقة المالية
"Security Settlement"
🗒️كذلك نقل قيمة الأوراق المالية (الأسهم) من حساب المشتري إلى حساب البائع
"Cash Settlement"
يتبع...

4/
📝المدة الزمنية لتسوية الصفقة : هي المدة التي تبدأ من تنفيذ الصفقة و تنتهي باكتمال تسوية الصفقة
⭕️🧠اذا تعريف (المدة الزمنية لتسوية الصفقة)
أنها المدة الزمنية التي نبدأ من تطابق أمر مع أمر شراء و تنتهي بنقل الأسهم الى محفظة المشتري و نقل الأموال إلى حساب البائع
يتبع

5/
تلك المدة الزمنية تستغرق يومين عمل (Trade+2) “T+2”
و هذا يعني أنك إذا اشتريت عدد من الأسهم في شركة ما يوم الإثنين فستكون الأسهم مسجلة لصالحك "في محفظتك" يوم الإربعاء (بعد يومين عمل). هذا لا يعني أن أسهم تلك الشركة لا تظهر على الشاشة في محفظتك الاستثمارية و لكنها لم تسوّى بعد

6/
و العكس إذا بعت عدد من الأسهم في شركة ما يوم الإثنين فسوف تحصل على المبلغ النقدي في حسابك يوم الإربعاء (بعد يومين عمل). هذا لا يعني أن المبلغ النقدي لا يظهر في حسابك الاستثماري وقد يدخل هذا المبلغ في القوة الشرائية لديك بعد البيع مباشرة و لكنه لم يسوّى بعد و ينتقل فعليا لحسابك

7/
هل لاحظت اذا أردت تحويل أموالك من المحفظة الى حسابك الجاري يكون عندك مبلغ متاح للتحويل و مبلغ تحت التسوية؟
المبلغ فعلا موجود على الشاشة أمامك بس يحتاج تسوية حتى يوصلك فعليا في حساب المحفظة "مسوّى Settled" ثم تستطيع تحويله لحسابك الجاري
يتبع المزايا..

8/
⭕️أهم المزايا من تطبيق هذه النظام
🏳️حماية الأصول و التحقق من صحة الصفقات و توفّر وقت للتعامل مع الأخطاء ان وجدت
🏳️السوق السعودي: لمواءمة المعايير الدولية المطبقة في الأسواق. تطوير البيئة الاستثمارية و جذب الإستثمار المؤسساتي و إتاحة البيع على المكشوف Short Selling

9/
⭕️أشهر 3 مخالفات لهذا النظام + أمثلة
ثلاث مخالفات تنتهتك هذا النظام و قد تعرض حسابك الى بعض القيود
🚩مخالفة انتهاك النية الحسنة Good Faith Violation
🚩مخالفة الركوب المجاني Freeriding
🚩مخالفة تسييل الأوراق المالية Cash liquidation
و سنستخدم زيد و عمر كمتداولين افتراضيين

10/
🚩مخالفة انتهاك النية الحسنة Good Faith Violation
يحصل هذا الانتهاك عندما يتم شراء أسهم و بيعها قبل تسوية صفقة الشراء في المقام الأول. الى الآن ليس هناك مشكلة ولكن عبر المثال التالي لزيد سنوضح الانتهاك

11/
- زيد لديه 10 آلاف نقد في محفظة كـ نقد متوفر
- زيد يشتري أسهم في شركة (أ) بقيمة 10,000 دولار يوم الاثنين في أول ساعة في الجلسة تداول
- زيد يبيع أسهم في شركة (أ) بقيمة 10,500 دولار يوم الاثنين في منتصف الجلسة
محققا 500 دولار ربح . إلى الآن لا يوجد انتهاك لـ هذا القانون ولكن..

12/
- قبل انتهاء الجلسة لنفس اليوم (الاثنين) يشتري زيد أسهم في شركة (ب) بقيمة 10,500 دولار
- و يوم الثلاثاء يقوم ببيعها
هنا انتهاك لـ قانون Good Faith Violation لأن زيد باع أسهم الشركة (ب) قبل تسوية صفقات الشركة (أ) و خصوصا قبل التسوية النقدية

13/
🚩مخالفة الركوب المجاني Freeriding
تحدث المخالفة المسماة بالركوب المجاني او توصيلة بالمجان Freeriding عندما تقوم بشراء أسهم ثم دفع قيمة الاسهم المشتراه باستخدام مبلغ نقدي لم يتم تسويته من صفقة بيع كنت قد انهيتها سابقا أو دون توفر نقد تم تسويته
أمثلة للتوضيح...

14/
- زيد لديه 0 دولار في محفظته
- زيد يشتري أسهم في شركة (س) بقيمة 10,000 دولار يوم الاثنين
- لم يتم دفع قيمة تلك الصفقة حتى يوم الاربعاء "يوم انتهاء المدة الزمنية للتسويةT+2 "
- زيد يبيع أسهم شركة (س) بقيمة 10,500 دولار يوم الخميس

15/
حقق زيد ربح 500 دولار ولكنّه انتهك آلية تسوية الصفقات وارتكب مخالفة الركوب المجاني Freeriding لأن زيد لم يدفع مقابل الاسهم التي اشتراها
يتبع لمثال آخر..

16/
- عمر لديه 5,000 دولار في محفظته
- عمر يشتري أسهم في شركة (س) بقيمة 10,000 دولار يوم الاثنين على أن يقوم بعملية إيداع مبلغ و قدره 5,000 دولار قبل يوم الاربعاء " يوم انتهاء المدة الزمنية للتسوية T+2"
يتبع...

17/
- عمر يقوم ببيع الأسهم التي اشتراها في شركة (س) و بقيمة 15,000 دولار يوم الثلاثاء "قبل يوم انتهاء المدة الزمنية للتسوية T+2" و يعتقد أنه ليس من الضروري أن يقوم بإيداع المبلغ الذي كان ينوي ايداعه
يتبع...

18/
عمر حقق ربح و قدرة 5,000 دولار لكنه انتهك آلية تسوية الصفقات بارتكاب مخالفة الركوب المجاني Freeriding لأنه لم يدفع قيمة صفقة الشراء التي نفذها يوم الاثنين و لم يكن لديه كاش مسوّى خلال فترة التسوية
يتبع...

19/
🚩مخالفة تسييل الأوراق المالية Cash liquidation
تسييل الأوراق المالية ليس مخالف للنظام بحد ذاته و لكن تقع مخالفة النظام المسماة بتسييل الأوراق المالية Cash liquidation عندما تقوم بشراء أسهم و تقوم بتغطية قيمتها عبر تسييل أسهم أخرى بعد تاريخ عملية الشراء
يتبع مثال..

20/
- عمر لديه 0 دولار في محفظته
- عمر يشتري أسهم في شركة (أ) بقيمة 10,000 دولار يوم الاثنين
- عمر يبيع أسهم في شركة (ب) بقيمة 15,000 دولار يوم الثلاثاء
يتبع...

21/
عمر هنا لم هنا لم يوفر كاش لصفقة الشراء في شركة (أ) والتي تسويتها تكون يوم الإربعاء لأن الاسهم التي باعها في شركة (ب) لن تسوّى قيمتها الا يوم الخميس
يتبع... القيود

22/
في السوق الأمريكي: عند انتهاكك لهذا القانون 3 مرات(باستثناء الركوب المجاني مرة واحدة) خلال 12 شهر فسوف تقوم المنصة بوضع قيود على حسابك لمدة لا تقل عن 90 يوم عمل
أي أنك لن تستطيع تنفيذ أي صفقة شراء إلا بوجود نقد قد تم تسويته.

23/
⭕️حلول مقترحة
- فهم الآلية و ادارة الصفقات بشكل جيد حتى تتجنب الوقوع في تلك المخالفات و تقييد حسابك
- التداول بالهامشMargin Account : بخلاف حساب التداول العادي أو ما يسمى بالـCash Account . فحساب المارجن يوفر لك رافعة مالية لزيادة القوة الشرائية.
يتبع...

24/
بالطبع هي عملية إقراض. و رغم أن هذا الحساب يتيح لك تنفيذ عمليات أكثر بمبالغ أكبر من مبلغك و يحقق لك أرباح أكثر إلا أنه عالي المخاطرة و قد يتسبب لك في خسارة فادحة.
-
بعض المنصات تعفيك من نظام التسوية
انتهى.
مصادر:
-saudiexchange.sa
- sec.gov

saudiexchange.sa

sec.gov

التصنيفات

المزيد من هذا الكاتب

مواضيع ذات صلة

الأكثر اعجابا

التصنيفات

المزيد من هذا الكاتب

مواضيع ذات صلة

الأكثر اعجابا

فك الثريد