سمعتوا عن طرح شركة SWVL وشركة أنغامي في سوق Nasdaq؟ وربما لاحظتم في كلا الخبرين أن الشركتين طرحتا من خلال شركات بنوع SPAC
هنا بتكلم عن #زبدة الزبدة فيما يتعلق بشركات الاستحواذ الخاص SPAC، نشأتها، ماهيتها، وكيفية عملها
هنا بتكلم عن #زبدة الزبدة فيما يتعلق بشركات الاستحواذ الخاص SPAC، نشأتها، ماهيتها، وكيفية عملها
على مر السنين لم يقتصر عالم التمويل والاستثمار على أداة واحدة أو منهجية معينة؛ إنما أُستحدثت أدوات مالية متنوعة تلبي كلٍ منها غرضًا مختلفًا عن غيره لمختلف الأطراف المعنية. من هنا نشهد تنوعًا في الأدوات المالية في سوق الأسهم والذي ينعكس إيجابًا في كفاءة السوق ورفع أدائه.
يُمكن التمويل الشركات الناشئة من النمو والتطور وتحقيق أهدافها؛ إلا أنها ورغم ذلك قد لا تجد أن فتح باب الاستثمار على مصراعيه بتحولها لشركة عامة أمرًا مجديًا نظير التكاليف التي ستتكبدها، طول الوقت الذي ستنتهي فيه هذه الإجراءات والامتثال لكثير من اللوائح، فتبقى متخلفةً عن منافسيها
فتبقى متخلفةً عن منافسيها من الشركات العملاقة في السوق وكحلٍ لذلك
تأتي شركات الاستحواذ الخاص (SPAC) Special Purpose Acquisition Company التي تعد آلية سريعة، ذكية وأكثر موثوقية لطرح أسهم الشركة في الأسواق العامة. وهي بطبيعتها شركات لا تمارس أي نوع من الأعمال التجارية، فكيف تُطرح؟
تأتي شركات الاستحواذ الخاص (SPAC) Special Purpose Acquisition Company التي تعد آلية سريعة، ذكية وأكثر موثوقية لطرح أسهم الشركة في الأسواق العامة. وهي بطبيعتها شركات لا تمارس أي نوع من الأعمال التجارية، فكيف تُطرح؟
تعمل شركات الاستحواذ الخاص SPAC على جمع أموال المستثمرين بهدف الاستحواذ على شركة خاصة غير مدرجة لتجعلها بذلك شركة مدرجة في سوق الأسهم، ما هو الفرق بين الطرح العام IPO وشركات SPAC؟
الطرح العام IPO هو ما تقوم به الشركة لبيع أسهمها للعامة بإشراف بنك يغطي عملية الاكتتاب بضمان شرائها في حال عدم اكتمال بيع كافة الكمية
SPAC هي شركة عامة تؤسس بهدف قانوني (الاستحواذ) مع شركة أخرى لطرحها بسوق الأسهم، ولا يوجد لهذا النوع من الشركات أي عمليات تشغيلية أو تجارية تنفذها
SPAC هي شركة عامة تؤسس بهدف قانوني (الاستحواذ) مع شركة أخرى لطرحها بسوق الأسهم، ولا يوجد لهذا النوع من الشركات أي عمليات تشغيلية أو تجارية تنفذها
طيب هل تعد SPAC نوعًا جديدًا من الشركات؟
لا، أبدًا فهي موجودة منذ عام 1980 إلا أنها شهدت إقبالا في الآونة الأخيرة لأسباب عدة منها: تعثر عمليات الطرح الأولي التقليدية بسبب الجائحة، وجاذبيتها للشركات الخاصة التي ترغب في عملية الإدراج في سوق الأسهم، وثقة المستثمرين المؤثرين بها.
لا، أبدًا فهي موجودة منذ عام 1980 إلا أنها شهدت إقبالا في الآونة الأخيرة لأسباب عدة منها: تعثر عمليات الطرح الأولي التقليدية بسبب الجائحة، وجاذبيتها للشركات الخاصة التي ترغب في عملية الإدراج في سوق الأسهم، وثقة المستثمرين المؤثرين بها.
كيف تعمل شركات SPAC؟
يروج الملاك للشركات بين المستثمرين المؤسسيين بنفس الطريقة التي تُتبع قبل الاكتتاب العام، ثم تطرح تلك الشركات في سوق الأسهم. وبعد الطرح للاكتتاب العام، تضع تلك الشركات عائدات الاكتتاب في صندوق ائتماني تزامنًا مع البحث عن شركة للاستحواذ عليها، باختصار كذا
يروج الملاك للشركات بين المستثمرين المؤسسيين بنفس الطريقة التي تُتبع قبل الاكتتاب العام، ثم تطرح تلك الشركات في سوق الأسهم. وبعد الطرح للاكتتاب العام، تضع تلك الشركات عائدات الاكتتاب في صندوق ائتماني تزامنًا مع البحث عن شركة للاستحواذ عليها، باختصار كذا
والجدير بالذكر أن شركات الاستحواذ الخاص تسمى بـ الشيك على بياض، وهذا مرتهن بهدف هذه الشركات في تسريع الإدراج، فهي غالبًا لا تكشف عن الشركات التي ستستحوذ عليها بعد عملية الاكتتاب العام؛ وبالتالي فإن المستثمر يبقى غير مطلع على كيفية استثمار أمواله وكأنه قدم للملاك شيكًا على بياض😬
يمكن للمستثمر الفرد من شراء وبيع أسهم هذه الشركات وكذلك شراء الحقوق المرتبطة بأسهمها، وهي ما يمنحه أحقية زيادة ملكيته أثناء انتهاء عملية الاستحواذ لاحقًا. وغالبًا يحدد سعر الطرح بما يعادل 10$ وهذا سعر طرح شركة الاستحواذ للاكتتاب العام، وليس طرح الشركة الخاصة التي ستطرح لاحقًا
ومن هنا يمكننا القول بأن المخاطرة في شراء أسهم شركات الاستحواذ الخاصة SPAC تعتبر متدنية نسبيًا كون الأصول المالية للشركة موجودة؛ الأمر الذي يقلل من احتمالية انخفاض سعر الشركة لما هو أقل من عشرة دولارات، لوجود أموال نقدية قيمتها تعادل نحو عشرة دولارات، وهذه ميزة الاستثمار في SPAC
ومؤخرًا تشهد الأسواق المالية تزايدًا في عدد إصدارات شركات الاستحواذ الخاص بنحو 30٪ عن الاكتتابات العامة الأولية التقليدية. يتزامن هذا مع انخفاض عدد الشركات العامة في السنوات الماضية. وتشير التقارير إلى إدراج أكثر من 60 شركة SPAC خلال العامين الماضيين في بورصة نيويورك فقط!
وفي مارس من العام الجاري أعلنت أنغامي وهي شركة بمنصة وتطبيق لبث الموسيقى والأغاني عن طرح ما نسبته 30٪ من أسهمها في بورصة Nasdaq بما قيمته 100 مليون دولار مع شركة Vistas Media Acquisition Company وهي من نوع شركات الاستحواذ الخاص المدرجة فعليًا في بورصة Nasdaq
كما كشفت شركة SWVL وهي شركة متخصصة بتوفير حلول النقل الجماعي طرحها في بورصة Nasdaq بما قيمته مليار دولار مع شركة Queen’s Gambit وهي نوع من شركات الاستحواذ الخاص المدرجة فعليا في بورصة Nasdaq
إضافةً لشركة Lucid Motors، التي اندمجت مع Churchill Capital Corp وأدرجت في Nasdaq ورفعت صفقة الاستحواذ القيمة السوقية للشركة لأعلى من 40 مليار دولار
ولعل أبرز ما يرتهن به نجاح شركات SPAC يرتبط بخبرة فريق العمل بالاستثمار وبراعة قيادتها ونوعية الشركات التي تستهدف الاستحواذ عليها
ولعل أبرز ما يرتهن به نجاح شركات SPAC يرتبط بخبرة فريق العمل بالاستثمار وبراعة قيادتها ونوعية الشركات التي تستهدف الاستحواذ عليها
جاري تحميل الاقتراحات...