عندما يتعلق الأمر بالاستثمار الأولي ، فإن لدى المؤسسين خيارات متعددة لجمع المال. عادةً ما يفضلون الفائدة المنخفضة حيث تأتي SAFE كبديل مناسب للأوراق النقدية القابلة للتحويل.
ما هي اتفاقية الأسهم المستقبلية البسيطة “SAFE”؟
هي عقد يتم صياغته بين الشركة الناشئة و المستثمر الأولي، حيث يمنح الحق للمستثمر بإمتلاك أسهم من الشركة بالمستقبل عند حدوث فعالية مهمة متعلقة بالتمويل.
هي عقد يتم صياغته بين الشركة الناشئة و المستثمر الأولي، حيث يمنح الحق للمستثمر بإمتلاك أسهم من الشركة بالمستقبل عند حدوث فعالية مهمة متعلقة بالتمويل.
تم إنشاؤها بواسطة مسرعة "Y Combinator" كأداة مالية جديدة لتبسيط جمع المال من الاستثمار الأولي. وهدفها الرئيسي هو تبسيط عملية التمويل الأولي كبديل للأوراق المالية القابلة للتحويل
هناك شروط قد توجد في اتفاقية SAFE و أهمهما :
١- معدل الخصم “Discount”
٢- سقف التقييم” Valuation Cap”
٣- شرط الدولة بالرعاية الأولى “Most Favored Nation Clause”
٤- الحقوق النسبية "Pro Rata Rights
١- معدل الخصم “Discount”
٢- سقف التقييم” Valuation Cap”
٣- شرط الدولة بالرعاية الأولى “Most Favored Nation Clause”
٤- الحقوق النسبية "Pro Rata Rights
توفر "SAFE"البساطة عن طريق تقليل الشروط
📌تسمح كل من SAFE و السند القابل للتحويل بالتحويل إلى حقوق ملكية. الفرق هنا هو أنه في حين أن السند القابل للتحويل يمكن أن يتحول خلال الجولة الحالية أو عند حدوث تمويل مستقبلي ، فإن SAFE يتحول عند حدوث جولة تمويلية بالمستقبل.
📌تسمح كل من SAFE و السند القابل للتحويل بالتحويل إلى حقوق ملكية. الفرق هنا هو أنه في حين أن السند القابل للتحويل يمكن أن يتحول خلال الجولة الحالية أو عند حدوث تمويل مستقبلي ، فإن SAFE يتحول عند حدوث جولة تمويلية بالمستقبل.
📌يمكن أن توضع إتفاقية SAFE أو سند قابل للتحويل بدون تقييم الشركة.
📌SAFE ليست أداة دين. هذا يعني أنها لا تحمل سعر فائدة. والعكس صحيح حيث للأوراق النقدية القابلة للتحويل توضع مع فوائد.
📌SAFE ليست أداة دين. هذا يعني أنها لا تحمل سعر فائدة. والعكس صحيح حيث للأوراق النقدية القابلة للتحويل توضع مع فوائد.
لكن عند استخدام اتفاقية SAFE سيكون هناك بعض المخاطر على رائد الأعمال. تتمثل هذه المخاطر كون أن رائد الأعمال يفترض أن سقف التقييم هو التقييم الحقيقي.
والأهم من ذلك ، نسي حقيقة أنه سيتم بيع أسهم من الشركة. كلما زاد عدد الأسهم التي وافق المستثمرون الأوائل على شرائها ، قل حجم حصة المؤسس عند تفعيل الإتفاقية.
لفهم كيفية حساب سعر التحويل و عدد الأسهم للمستثمر الذي يملك اتفاقية “SAFE”. اطّلع على مقال @almoosa88 المميز والذي يشرح كيفية الحساب بطريقة مبسطة.
جاري تحميل الاقتراحات...