مجموعة من أشهر المستثمرين ضخوا في أحد الشركات في بداياتها 1.5 مليون، ضمت الشركة أسماء مميزة مقابل راتب + أسهم
بعد 10 سنوات:
ايرادات الشركة = +200 مليون، وبدأت بتحقيق الأرباح
عوائد المستثمرين = صفر
ملكية الشركة = 100% للمؤسس
مخاطرة قد يتعرض لها الكثير من المستثمرين في منطقتنا..
بعد 10 سنوات:
ايرادات الشركة = +200 مليون، وبدأت بتحقيق الأرباح
عوائد المستثمرين = صفر
ملكية الشركة = 100% للمؤسس
مخاطرة قد يتعرض لها الكثير من المستثمرين في منطقتنا..
في عام 2007 أغلقت شركة Toptal جولة تمويلية بقيمة 1.5 مليون
تم توقيع SAFE Note في حينها، وهي اتفاقية بين الشركة والمستثمر تتيح للمستثمر تحويل استثماره إلى أسهم بناء على تقييم الشركة في الجولة التمويلية القادمة (Equity Round) وبوجود حد أعلى التقييم في بعض الاتفاقيات منها
تم توقيع SAFE Note في حينها، وهي اتفاقية بين الشركة والمستثمر تتيح للمستثمر تحويل استثماره إلى أسهم بناء على تقييم الشركة في الجولة التمويلية القادمة (Equity Round) وبوجود حد أعلى التقييم في بعض الاتفاقيات منها
اتفاقية SAFE NOTE لها عدة اشكال مختلفة، الهدف منها هو ايجاد وثيقة قانونية موحدة ترضي المستثمر والمؤسس بهدف تسريع إغلاق الجولات التمويلية (تغلق خلال ايام معدودة عكس جولات الأسهم والتي قد تصل فترة اغلاقها إلى أشهر مما يؤثر على نمو الشركة في بداياتها نظرا لحاجتها للنقد بشكل اسرع)
بعد الجولة التمويلية استطاع المؤسس اقناع عدة مواهب بالانضمام معه مقابل رواتب + وعد بتخصيص جزء من أسهم الشركة لهم - في حال اغلاق جولة تمويلية أخرى Equity Round -
الذي حدث هو ان الشركة بدأت بشكل سريع بتحقيق ربح ولم تحتاج جولة اخرى تمويلية، قيمتها يقال انها تجاوزت المليار دولار
الذي حدث هو ان الشركة بدأت بشكل سريع بتحقيق ربح ولم تحتاج جولة اخرى تمويلية، قيمتها يقال انها تجاوزت المليار دولار
المؤسس رفض القيام بجولة تمويلية أخرى، وفعليا لا يوجد أي بند في اتفاقية SAFE Note يجبر المؤسس على ذلك او حتى على تحويل الاتفاقية إلى أسهم
الموظفين ومنهم من أعطي لقب مؤسس (Co-Founder) بدأوا بالخروج من الشركة بعد تيقنهم بأنه مجرد وعد كاذب
الموظفين ومنهم من أعطي لقب مؤسس (Co-Founder) بدأوا بالخروج من الشركة بعد تيقنهم بأنه مجرد وعد كاذب
عادة اتفاقية SAFE NOTE يتم تحويلها بشكل تلقائي إلى أسهم في حال افلاس الشركة، او طرحها في سوق الأسهم او في حال تم الاستحواذ عليها، ويستحقون ايضا توزيعات في حال تمت
لكن في Toptal لم يحدث أي شي من هذا، الشركة لا تحتاج تمويل اضافي والمؤسس لا يرغب بالاستغناء عن أي من أسهمه
لكن في Toptal لم يحدث أي شي من هذا، الشركة لا تحتاج تمويل اضافي والمؤسس لا يرغب بالاستغناء عن أي من أسهمه
قانونيا لا يوجد ما يجبر المؤسس على القيام بأي أمر، الحل الوحيد والذي لجأ له بعض المستثمرين هو الطلب من الشركة باعادة مبلغ الاستثمار (والذي كان على تقييم 10 مليون دولار والان قيمتها تزيد عن مليار)
عدد كبير من الشركات التي تغلق جولات تمويلية في منطقتنا خصوصا في بداياتها تكون عن طريق توقيع اتفاقيات مثل SAFE NOTE وكلهم عرضة لأن يحدث لهم ما حدث مع مستثمري Toptal، والذين كانوا وما زالوا أسماء كبيره جدا في عالم الاستثمار الجريء ومنهم Andreessen Horowitz
تمويل الشركات باستخدام هذه الاتفاقية التي لها فرصة بتحقيق ربحية على المدى القصير هو مخاطرة كبيرة جدا
هناك بند بسيط يمكن اضافته للاتفاقية والذي يتيح للمستثمر عند طلبه تحويل الاتفاقية إلى أسهم، يحمي المستثمر من أي مخاطر مستقبلية
هناك بند بسيط يمكن اضافته للاتفاقية والذي يتيح للمستثمر عند طلبه تحويل الاتفاقية إلى أسهم، يحمي المستثمر من أي مخاطر مستقبلية
الموظفين في الشركات الناشئة يجب أن يكونوا أكثر حرصا على أن يكون استحقاق الأسهم غير مرتبط بالجولات التمويلية
حالة Toptal تعتبرحالة شاذة في مجال الاستثمار الجري ولكنها درس يجب الاستفادة منه وعدم تكرار نفس الأخطاء.
حالة Toptal تعتبرحالة شاذة في مجال الاستثمار الجري ولكنها درس يجب الاستفادة منه وعدم تكرار نفس الأخطاء.
جاري تحميل الاقتراحات...