دروس مبسطة في #التحليل_المالي
سنتناول في الدرس الثاني
#هامش_الربح و #مكرر_الربح للشركة
ماذا يعني كلا منهما؟
و ما اهمية كل منهما؟ متى يكون مكرر الربح دقيقا ومتى يكون مضللا؟
سلسلة من التغريدات المرتبطة بهما
ارجو التكرم باعادة التغريد لتعم الفائدة
#دورة_في_التحليل_المالي
سنتناول في الدرس الثاني
#هامش_الربح و #مكرر_الربح للشركة
ماذا يعني كلا منهما؟
و ما اهمية كل منهما؟ متى يكون مكرر الربح دقيقا ومتى يكون مضللا؟
سلسلة من التغريدات المرتبطة بهما
ارجو التكرم باعادة التغريد لتعم الفائدة
#دورة_في_التحليل_المالي
1️⃣ هامش الربح الصافي= الربح الصافي مقسوما على الايرادات (المبيعات)
ينخفض الهامش بارتفاع التكاليف ومع انخفاض السعر حيث قوة المنافسة داخل القطاع
وهناك أنواع لهوامش الربح، الهامش الإجمالي للربح، وهامش الربح التشغيلي، وهامش الربح الصافي،ولكن يجب التركيز على الربح التشغيلي لانه متكرر
ينخفض الهامش بارتفاع التكاليف ومع انخفاض السعر حيث قوة المنافسة داخل القطاع
وهناك أنواع لهوامش الربح، الهامش الإجمالي للربح، وهامش الربح التشغيلي، وهامش الربح الصافي،ولكن يجب التركيز على الربح التشغيلي لانه متكرر
2️⃣ ماذا تعمل المنشأة في حالة استمرار انخفاض #هامش_الربح_التشغيلي؟
يعني ذلك المنافسة قوية وقد تتحول الشركة للخسائر وبالتالي لاتستطيع الشركة الاستمرار
يجب على الشركة أن تعمل على التنويع بالمنتجات وتحسين الكفاءة بتخفيض التكاليف
ويجب على المستثمر الحذر حتى تغير الشركة من استراتيجيتها
يعني ذلك المنافسة قوية وقد تتحول الشركة للخسائر وبالتالي لاتستطيع الشركة الاستمرار
يجب على الشركة أن تعمل على التنويع بالمنتجات وتحسين الكفاءة بتخفيض التكاليف
ويجب على المستثمر الحذر حتى تغير الشركة من استراتيجيتها
3️⃣ #مكرر_الربح مهم جدا لاتخاذ القرار الاستثماري
مكرر الربح = القيمة السوقية للشركة تقسيم الربح الصافي
او القيمة السوقية للسهم مقسوما على الربح الصافي للسهم
اذا كان مكرر الربح=20 مرة فيعني ذلك ببساطة بعد 20 سنة تتضاعف استثماراتك بهذه الشركة
مكرر الربح = القيمة السوقية للشركة تقسيم الربح الصافي
او القيمة السوقية للسهم مقسوما على الربح الصافي للسهم
اذا كان مكرر الربح=20 مرة فيعني ذلك ببساطة بعد 20 سنة تتضاعف استثماراتك بهذه الشركة
4️⃣ ليكون #مكرر_الربح ذا فاعلية قوية باتخاذ القرار الاستثماري يجب أن يكون:
أ-ناتج عن النشاط المباشر للشركة اي مكرر ربح تشغيلي وليس استثنائي غير متكرر
ب-معتمدا على مكرر الربح لعدة سنوات لا تقل عن 3 سنوات
ج-مقارنا ليس فقط بمكرر السوق بل بمكرر القطاع
أ-ناتج عن النشاط المباشر للشركة اي مكرر ربح تشغيلي وليس استثنائي غير متكرر
ب-معتمدا على مكرر الربح لعدة سنوات لا تقل عن 3 سنوات
ج-مقارنا ليس فقط بمكرر السوق بل بمكرر القطاع
د-مصحوبا بارتفاع حقوق المساهمين
حتى لا يكون ارتفاع المكرر ناتج عن زيادة ديون الشركة
هـ التفريق بين مكرر الربح لشركات العوائد وشركات النمو
اذا كان مكرر الربح المقبول للسوق=20 مرة، فإذا كنت اريد الاستثمار
بشركة عوائد وتوزيعات فسألتزم بهذا المكرر، اما لشركات النمو فلن التزم بذلك
حتى لا يكون ارتفاع المكرر ناتج عن زيادة ديون الشركة
هـ التفريق بين مكرر الربح لشركات العوائد وشركات النمو
اذا كان مكرر الربح المقبول للسوق=20 مرة، فإذا كنت اريد الاستثمار
بشركة عوائد وتوزيعات فسألتزم بهذا المكرر، اما لشركات النمو فلن التزم بذلك
5️⃣لماذا نقبل مكررات ربح مرتفع لشركة النمو؟
شركة النمو تحقق نموا مستمرا بالربح وتستثمر هذا الربح وبالتالي يكون التركيز باتخاذ القرار الاستثماري على مكرر الربح المستقبلي.
اذا اخترت شركة نمو مكرر ربحها الحالي 20 مرة وينمو ربحها التشغيلي
ب10% فإن مكرر الربح سيكون 10 مرة باقل من 8 س
شركة النمو تحقق نموا مستمرا بالربح وتستثمر هذا الربح وبالتالي يكون التركيز باتخاذ القرار الاستثماري على مكرر الربح المستقبلي.
اذا اخترت شركة نمو مكرر ربحها الحالي 20 مرة وينمو ربحها التشغيلي
ب10% فإن مكرر الربح سيكون 10 مرة باقل من 8 س
جاري تحميل الاقتراحات...