هل الاستثمار في الأسهم لعبة الخاسرين أم لعبة الفائزين؟
حتى نجيب بشكل صحيح، نحتاج ان نفرق بين اللعبتين..؟
و من هو أوّل من قدّم هذا الفرق؟
كيف طبّقه تشارلي منقر؟
وكيف يفسّر اخفاق اغلب الصناديق الاستثمارية في تحقيق اداء يفوق السوق؟
حتى نجيب بشكل صحيح، نحتاج ان نفرق بين اللعبتين..؟
و من هو أوّل من قدّم هذا الفرق؟
كيف طبّقه تشارلي منقر؟
وكيف يفسّر اخفاق اغلب الصناديق الاستثمارية في تحقيق اداء يفوق السوق؟
المهندس العبقري Simon Ramo الذي اسس انظمة وشركات ساعدت امريكا في حربها الباردة ضد الاتحاد السوفيتي.
استخدم الانظمة التي تساعد في حل المشكلات، وطبقها على لعبة التنس الأرضي.
ودرس اللعبة بين المحترفين والهواة، وسبب الفوز في كل لعبة.
استخدم الانظمة التي تساعد في حل المشكلات، وطبقها على لعبة التنس الأرضي.
ودرس اللعبة بين المحترفين والهواة، وسبب الفوز في كل لعبة.
في لعبة المحترفين كانت ٨٠٪ من النقاط بسبب تنفيذ لعبات عبقرية من اللاعبين.
بينما ٨٠٪ من نقاط لعبة الهواة كانت نتيجة أخطاء غير مقصودة!
من هنا استنتج ان لعبة المحترفين هي لعبة فائزين، والهواة هي لعبة الخاسرين.
ماذا تعني كل لعبة؟
بينما ٨٠٪ من نقاط لعبة الهواة كانت نتيجة أخطاء غير مقصودة!
من هنا استنتج ان لعبة المحترفين هي لعبة فائزين، والهواة هي لعبة الخاسرين.
ماذا تعني كل لعبة؟
لعبة الفائزين هي اللعبة اللي تعتمد نتيجتها على قدرات اللاعب، مثل الشطرنج، الجمباز، رفع الاثقال ولعبة التنس للمحترفين.
بينما لعبة الخاسرين ينافس اللاعب اللعبة نفسها بحيث يتجنب الاخطاء اطول وقت ممكن ولا يحتاج قرارات خارقة، مثل لعبة التنس للهواة، واقرب مثال "القمار".
بينما لعبة الخاسرين ينافس اللاعب اللعبة نفسها بحيث يتجنب الاخطاء اطول وقت ممكن ولا يحتاج قرارات خارقة، مثل لعبة التنس للهواة، واقرب مثال "القمار".
يلخص سيمون لعبة الخاسرين بجملة رائعة:
"امنح الزميل الآخر أكبر عدد ممكن من الفرص لارتكاب الأخطاء ، وسيفعل ذلك"
"امنح الزميل الآخر أكبر عدد ممكن من الفرص لارتكاب الأخطاء ، وسيفعل ذلك"
في الاستثمار نجد تشارلي منقر وشريكه وارن بافيت يؤكدون على هذا المبدأ.
يقول تشارلي:
"من اللافت للنظر مقدار المزايا طويلة المدى التي حصل عليها أشخاص مثلنا من خلال محاولتهم أن يكونوا دائمًا غير أغبياء، بدلاً من محاولة أن يكونوا أذكياء جدًا"
يقول تشارلي:
"من اللافت للنظر مقدار المزايا طويلة المدى التي حصل عليها أشخاص مثلنا من خلال محاولتهم أن يكونوا دائمًا غير أغبياء، بدلاً من محاولة أن يكونوا أذكياء جدًا"
وهذا يكشف سر فلسفة التبسيط التي يستخدمها دائما وارن بافيت.
"ليس من الضروري القيام بأشياء غير عادية للحصول على نتائج غير عادية."
"ليس من الضروري القيام بأشياء غير عادية للحصول على نتائج غير عادية."
في العام ١٩٧٥ كتب تشارلز ايليس رسالة بحثية تحولت لاحقا الى كتاب ناقش فيها لماذا مدراء الاستثمار النشيطين يفشلون في هزيمة السوق.
وكان أهم سبب انهم يعتقدون ان سوق الاسهم لعبة فائزين بينما هي لعبة خاسرين!
وكان أهم سبب انهم يعتقدون ان سوق الاسهم لعبة فائزين بينما هي لعبة خاسرين!
المصدر وفيه تفصيل جميل لدراسة تشارلز وكذلك استراتيجية الاستثمار في لعبة الخاسرين
junto.investments
junto.investments
جاري تحميل الاقتراحات...