رتبها

كيف تستمر مبلغ كبير من المال
قد تجد نفسك في يوم من الأيام ولديك مبلغ من المال جاهز للاستثمار إما إرث أو مكافأة من العمل أو ماشابه. فهل تستثمر على دفعات Dollar cost average (DCA) أو دفعة واحدة Lump sum investing (LSI)؟

يبدو استثمار المبلغ مرة واحدة مخيفاً إذا كا ن السوق يسجل ارتفاعًا قياسيًا كل يوم، وإذا كان السوق ينخفض سيكون مخيفًا أن ينزل السوق أكثر. فتنتظر أن يكون هناك وضوح، ولن يكون.

الاستراتيجية التي ينصح بها عادة هي متوسط التكلفة وهي أن تقسم المبلغ على دفعات وتدخل بالتدريج خلال فترة محددة من الزمن مثلاً كل شهر لمدة سنة. الهدف لو أن السوق نزل فلن تتأثر استثماراتك بشدة.

المشكلة أن هذه الاستراتيجية فعالة في حالة واحدة وهي أن السوق السوق ينخفض ويكون متوسط دفعاتك خلال الفترة أقل من تكلفة السهم وقت الدخول للدفعة الأولى. ولكن لو ارتفع السوق فأنت خسران. أنت باختصار تقايض خطورة انخفاض السوق بخطورة أخرى وهي ارتفاع السوق خلال فترة الدفعات.

السوق بالإجمال يصعد ولكن صعوده متقلب ولا أحد يستطيع التنبؤ بحركة السوق. الشيء الآخر أن احتمال ارتفاع السوق أكبر من انخفاضه. مثلاً بين الأعوام ١٩٧٠ و ٢٠١٣ السوق كان مرتفع ٧٧٪ من الوقت.
لذلك نقول أن الدخول دفعة واحدة أفضل من الدخول على دفعات للأسباب التالية:

١- في الدخول على دفعات أنت تراهن على أن السوق ينخفض، واحتمالية حدوث هذا الشيء ٢٣٪ تقريباً
٢- السوق يرتفع بنسبة ٧٧٪ وفي هذه الحالة أنت تخسر عوائد
٣- بالدخول على دفعات أنت تحاول توقيت السوق وهذا مستحيل
٤- المال الي ينتظر على جنب لايعود عليك بأي توزيعات

٥- أيضاً بسبب التضخم الكاش يخسر من قيمته
٦- بالدخول على دفعات قد تقع في خطورة احتمالية انخفاض السوق فور انتهاءك من الدفعات مباشرة

إذا كنت تستثمر جزء من راتبك شهرياً فأنت تدخل على دفعات بالإجبار لأنها الطريقة الوحيدة. الأمر الآخر أن المدة الزمنية لدخولك على دفعات في هذه الحالة مستمرة لزمن طويل وليست محددة بسنة واحدة مثلاً. وأنت هنا تجعل المال يشتغل لك فور ما تملكه بعكس تقسيم المبلغ على دفعات وجعل المال ينتظر

إذا كان الدخول دفعة واحدة مخيفا لك، إذا ادخل على دفعات ولكن اعلم أنك كيفت آلية استثمارك على مشاعرك وليس على الأفضل
الخلاصة:بناء على بحث أجرته فانغارد فإن الدخول دفعة واحدة يتغلب على الدخول على دفعات مرتين من بين ثلاث مرات. لذلك هو الأفضل ولكن الأمر يعود إلى درجة تحملك للمخاطرة

فيديو لجي إل كولينز @JLCollinsNH يتحدث عن الموضوع. شغل الترجمة العربية التلقائية
youtu.be