1️⃣ مشكلة أنظمة التقاعد، هنا سأبذل الوسع لأستعرضها باختصار وهدوء وتبسيط لعل يكون فيها الفائدة.
صندوق التقاعد -ببساطة- يأخذ من العاملين استقطاعات ويقدمها للمتقاعدين ويستثمر الفوائض حتى يعيد إنفاقها عليهم مستقبلا، جميل؟
صندوق التقاعد -ببساطة- يأخذ من العاملين استقطاعات ويقدمها للمتقاعدين ويستثمر الفوائض حتى يعيد إنفاقها عليهم مستقبلا، جميل؟
2️⃣ متى يكون هناك إشكال؟
عندما يكون فيه عجز، أي إذا كانت الاستقطاعات لا تكفي لتغطية معاشات المتقاعدين، سواء في الوقت الحالي أو في المستقبل.
هل عندنا هذا العجز في الصناديق المحلية؟
نعم.
كم حجم العجز؟
٨٠٠ مليار ريال (بحسب تصريح أعضاء مجلس الشورى).
عندما يكون فيه عجز، أي إذا كانت الاستقطاعات لا تكفي لتغطية معاشات المتقاعدين، سواء في الوقت الحالي أو في المستقبل.
هل عندنا هذا العجز في الصناديق المحلية؟
نعم.
كم حجم العجز؟
٨٠٠ مليار ريال (بحسب تصريح أعضاء مجلس الشورى).
3️⃣ وش سبب العجز؟
السبب الرئيسي هو تراجع الاستقطاعات المستقبلية وزيادة المعاشات، وهذا بسبب تراجع أعداد المشتركين نسبة إلى المتقاعدين.
وليه كذا؟
تراجع معدل إنجاب المرأة السعودية من ٧,٤ إلى ٢,٣، وكذلك ارتفاع متوسط الأعمار من ٥٦ سنة إلى ٧٥ سنة بفضل تحسن مستوى معيشة الفرد السعودي.
السبب الرئيسي هو تراجع الاستقطاعات المستقبلية وزيادة المعاشات، وهذا بسبب تراجع أعداد المشتركين نسبة إلى المتقاعدين.
وليه كذا؟
تراجع معدل إنجاب المرأة السعودية من ٧,٤ إلى ٢,٣، وكذلك ارتفاع متوسط الأعمار من ٥٦ سنة إلى ٧٥ سنة بفضل تحسن مستوى معيشة الفرد السعودي.
4️⃣ وهذا كيف يؤثر؟
تنخفض أعداد المشتركين مقابل المتقاعدين، فتنخفض الاشتراكات مقابل المعاشات، ويضطر الصندوق لتسييل أصوله، وهنا لا بد من تغيير المعادلة حتى لا تنفد الصناديق ويستمر الصرف لمتقاعدي المستقبل.
تنخفض أعداد المشتركين مقابل المتقاعدين، فتنخفض الاشتراكات مقابل المعاشات، ويضطر الصندوق لتسييل أصوله، وهنا لا بد من تغيير المعادلة حتى لا تنفد الصناديق ويستمر الصرف لمتقاعدي المستقبل.
5️⃣ هل العجز هو المشكلة الوحيدة؟
لا، هناك مشكلة جوهرية أخرى وهي تباين المنافع بشكل كبير وخصوصا لمشتركي نظام التأمنيات، فذوو الدخول العالية والمتقاعدين مبكرًا هم الأكثر استفادة وبفارق مهول، مقارنة بذوي الدخول المنخفضة ومكملي السنوات النظامية. وهذا ينافي مبدأ الحماية الاجتماعية.
لا، هناك مشكلة جوهرية أخرى وهي تباين المنافع بشكل كبير وخصوصا لمشتركي نظام التأمنيات، فذوو الدخول العالية والمتقاعدين مبكرًا هم الأكثر استفادة وبفارق مهول، مقارنة بذوي الدخول المنخفضة ومكملي السنوات النظامية. وهذا ينافي مبدأ الحماية الاجتماعية.
6️⃣ هل ضعف الأداء الاستثماري سبب في العجز؟
لا يوجد إفصاحات عن الأداء الاستثماري، ولكن لو حققت الصناديق أداء استثنائيًا فسيظل العجز وبدرجة كبيرة نتيجة تغير الديموغرافيا وجمود الأنظمة. كما أن التقاعد المبكر يؤثر سلبا على الأداء (يلجأ الصندوق لاستثمارات سهلة التسييل وضعيفة العائد).
لا يوجد إفصاحات عن الأداء الاستثماري، ولكن لو حققت الصناديق أداء استثنائيًا فسيظل العجز وبدرجة كبيرة نتيجة تغير الديموغرافيا وجمود الأنظمة. كما أن التقاعد المبكر يؤثر سلبا على الأداء (يلجأ الصندوق لاستثمارات سهلة التسييل وضعيفة العائد).
7️⃣ هذه المشكلة ليست حصرًا على المملكة، فجميع بلدان العالم -تقريبًا- تواجه هذا التحدي، كما أنها ليست وليدة اليوم فهناك أوراق علمية أوصت بتعديل أنظمة التقاعد السعودية في عام ١٤١٠، كما كان هناك لجنة وزارية لمعالجة المشكلة في عام ١٤٢١ ولا تزال العملية مستمرة.
8️⃣ ماذا عن الأبراج والاستثمارات الضخمة للصناديق؟
قيمة استثمار المؤسسة العامة للتقاعد في المركز المالي على ضخامته (قبل بيعه على صندوق الاستثمارات العامة) لا يكاد يغطي ٣ أشهر من معاشات المتقاعدين في المستقبل القريب.
قيمة استثمار المؤسسة العامة للتقاعد في المركز المالي على ضخامته (قبل بيعه على صندوق الاستثمارات العامة) لا يكاد يغطي ٣ أشهر من معاشات المتقاعدين في المستقبل القريب.
9️⃣ ماذا عن أنظمة تقاعد بعض دول الخليج؟
هذه ليست أنظمة تقاعد كما يتم تسميتها، بل هي برامج إعانات اجتماعية، لا تُمول من اشتراكات المشتركين فحسب وإنما من دعم الحكومات نتيجة عدد السكان المنخفض جدًا مقارنة بدخلها من ريع الموارد الطبيعية وهو ما يجعل من السهل أن تمولها الحكومة.
هذه ليست أنظمة تقاعد كما يتم تسميتها، بل هي برامج إعانات اجتماعية، لا تُمول من اشتراكات المشتركين فحسب وإنما من دعم الحكومات نتيجة عدد السكان المنخفض جدًا مقارنة بدخلها من ريع الموارد الطبيعية وهو ما يجعل من السهل أن تمولها الحكومة.
1️⃣0️⃣ ختامًا، كانت لي ورقة بالمشاركة مع الزميل @Ayth_Mubarak فصلنا فيها عن المشكلة لمن أراد الاستزادة:
drive.google.com
drive.google.com
جاري تحميل الاقتراحات...