تكلمت سابقاً كثير عن وارن بافيت وعن مكانته ونجاحه في عالم الاسهم
ولكن لاحظت لم يتم التطرق ابدا للحديث عن بدايات بافيت والطرق التي اتبعها للوصول الى هذا النجاح
اليوم حاب اتكلم بتفصيل عن قصة بدايات بافيت وكيف كانت انطلاقته حتى الوصول الى تأسيس بيركشير
*الموضوع مفيد للمستثمرين
ولكن لاحظت لم يتم التطرق ابدا للحديث عن بدايات بافيت والطرق التي اتبعها للوصول الى هذا النجاح
اليوم حاب اتكلم بتفصيل عن قصة بدايات بافيت وكيف كانت انطلاقته حتى الوصول الى تأسيس بيركشير
*الموضوع مفيد للمستثمرين
بداية
بافيت اشترى اول سهم في حياته وهو بعمر 11 وكان سهم شركة Cities Service
ودرس الجامعة مع معلمه Benjamin Graham والذي يعتبر اكثر شخص اثر على بافيت في حياته
غراهام يعتبر الاب الروحي لمدرسة استثمار القيمة Value Investing وكتبه مثل Security Analysis وThe Intelligent investor
بافيت اشترى اول سهم في حياته وهو بعمر 11 وكان سهم شركة Cities Service
ودرس الجامعة مع معلمه Benjamin Graham والذي يعتبر اكثر شخص اثر على بافيت في حياته
غراهام يعتبر الاب الروحي لمدرسة استثمار القيمة Value Investing وكتبه مثل Security Analysis وThe Intelligent investor
كان لها الاثر الاكبر على طريقة تفكير بافيت خلال مسيرته الاستثمارية
غراهام نفسه كان لديه شركة استثمارية في نيويورك
بافيت عمل مع غراهام لمدة 4 شهور ولكن قرار معلمه Graham بالتقاعد جعله يقرر ترك الصندوق الصغير الذي يدير 6-7 مليون دولار
والعودة لمدينته Omaha مع زوجته
غراهام نفسه كان لديه شركة استثمارية في نيويورك
بافيت عمل مع غراهام لمدة 4 شهور ولكن قرار معلمه Graham بالتقاعد جعله يقرر ترك الصندوق الصغير الذي يدير 6-7 مليون دولار
والعودة لمدينته Omaha مع زوجته
بافيت قبل دخوله الجامعة كان يملك 9,800$ ونجح في تحويلها الى 127 الف دولار بعد تخرجه وعودته الى مدينته عبر الاستثمار
قرر وقتها استئجار بيت بسعر 175$ شهريا لانه ذكر لزوجته بأن سلاحه السري هو العائد المركب
لذلك لا يريد ربط ماله ببيت وبأصل لا ينتج اموال ويعطل نمو سلاحه السري
قرر وقتها استئجار بيت بسعر 175$ شهريا لانه ذكر لزوجته بأن سلاحه السري هو العائد المركب
لذلك لا يريد ربط ماله ببيت وبأصل لا ينتج اموال ويعطل نمو سلاحه السري
بداية بافيت الحقيقية في الاستثمار كانت بعمر الـ25 في 1956
حيث اسس شركة استثمارية على طريقة غراهام بشراكة 7 اعضاء وهم (والد زوجته، اخته دوريس، عمته وصديقه ومحاميه) بعد ان طلبوا منه ان يستثمر لهم في الاسهم
كل شخص منهم استثمر 105 الاف دولار بينما بافيت وضع 100$ فقط
حيث اسس شركة استثمارية على طريقة غراهام بشراكة 7 اعضاء وهم (والد زوجته، اخته دوريس، عمته وصديقه ومحاميه) بعد ان طلبوا منه ان يستثمر لهم في الاسهم
كل شخص منهم استثمر 105 الاف دولار بينما بافيت وضع 100$ فقط
وقتها بافيت ذكر بأنه لديه قوانينه الخاصة في هذه الشراكة والتي يجب ان يوافقوا عليه قبل الاستثمار:
1 لن يناقش الاسماء او الاستثمارات معهم
2 عندما يستحق الشكر سوف يتوقع الشكر منهم
3 كذلك عندما يستحق العقاب فسوف يقبل العتاب ولكن لن يتقبله في حال كان اداءه -5% بينما اداء السوق -15%
1 لن يناقش الاسماء او الاستثمارات معهم
2 عندما يستحق الشكر سوف يتوقع الشكر منهم
3 كذلك عندما يستحق العقاب فسوف يقبل العتاب ولكن لن يتقبله في حال كان اداءه -5% بينما اداء السوق -15%
تمت الموافقة على القوانين الاولية هذه وكان الاتفاق التالي ينص على
حصول المستثمرين على عائد 6% مضمون من بافيت + 75% من الربح
بينما 25% من الربح هي حصة بافيت
وهدفه كان التفوق على مؤشر الداو جونز بمتوسط 10% سنويا
وطريقته الاستثمارية كانت شراء شركات تحت قيمتها العادلة مثل غراهام
حصول المستثمرين على عائد 6% مضمون من بافيت + 75% من الربح
بينما 25% من الربح هي حصة بافيت
وهدفه كان التفوق على مؤشر الداو جونز بمتوسط 10% سنويا
وطريقته الاستثمارية كانت شراء شركات تحت قيمتها العادلة مثل غراهام
تطورت الشراكة وخلال 1962 اصبح لديه اجمالي 90 مستثمر بعد ما بدأ بـ7 فقط
المبلغ الذي تحت ادارته اصبح 7.2 مليون دولار—1 مليون منها نصيب بافيت
اولى استثماراته في Berkshire Hathaway كانت في 1962 عندما اشترى السهم على سعر 7.6$ ووقتها كانت الشركة 100% فقط تعمل في مجال الاقمشة الرجالية
المبلغ الذي تحت ادارته اصبح 7.2 مليون دولار—1 مليون منها نصيب بافيت
اولى استثماراته في Berkshire Hathaway كانت في 1962 عندما اشترى السهم على سعر 7.6$ ووقتها كانت الشركة 100% فقط تعمل في مجال الاقمشة الرجالية
شرائه في بيركشير كان بعد ملاحظته تحركات سهم الشركة بعد اقفال اي مصنع
في عام 1964 قدم رجل الاعمال المعروف وخريج هارفارد Seabury Stanton عرض بسعر 11.5$ لبافيت مقابل شراء حصته في بيركشير
بافيت وافق وبعدها باسابيع وصل العرض المكتوب لبافيت والسعر المكتوب كان 11.375$
اقل من الاتفاق
في عام 1964 قدم رجل الاعمال المعروف وخريج هارفارد Seabury Stanton عرض بسعر 11.5$ لبافيت مقابل شراء حصته في بيركشير
بافيت وافق وبعدها باسابيع وصل العرض المكتوب لبافيت والسعر المكتوب كان 11.375$
اقل من الاتفاق
هذا العرض المنخفض اغضب بافيت وبدل من البيع قرر ان يشتري اكثر في الشركة حتى يسيطر عليها (وقتها ستانتون كان يملك الاغلبية)
بافيت نجح لاحقا في 1967 بالسيطرة على الشركة ولكن بعد نجاحه اكتشف بأنه قام بشراء شركة اقمشة خاسرة
وبقيمة كبيرة كانت 15 مليون دولار
بافيت نجح لاحقا في 1967 بالسيطرة على الشركة ولكن بعد نجاحه اكتشف بأنه قام بشراء شركة اقمشة خاسرة
وبقيمة كبيرة كانت 15 مليون دولار
عام 1966 كان صعب لبافيت في البحث عن شركات تحت قيمتها العادلة وسط ارتفاع السوق
ووقتها اقفل دخول شركاء جدد في الشراكة
في 1967 بافيت نصح شركائه بأن يستثمروا في صناديق الـMutual واعترف بأنه لا يملك اي افكار جديدة
وقتها اصول الشراكة كانت 65 مليون دولار والسوق يحقق ارتفاعات كبيرة
ووقتها اقفل دخول شركاء جدد في الشراكة
في 1967 بافيت نصح شركائه بأن يستثمروا في صناديق الـMutual واعترف بأنه لا يملك اي افكار جديدة
وقتها اصول الشراكة كانت 65 مليون دولار والسوق يحقق ارتفاعات كبيرة
في عام 1968
الاصول المدارة للشراكة ارتفعت 59% ووصلت 104 مليون دولار
وتغلب فيها على مؤشر الداو بعائد يزيد عن 50% وكانت واحدة من افضل اعوام بافيت
ورغم ذلك كان بافيت يعاني من ايجاد شركات استثمارية تناسب استراتيجية استثمار القيمة
ووقتها ثروته تجاوزت 20 مليون دولار وهو بعمر الـ37
الاصول المدارة للشراكة ارتفعت 59% ووصلت 104 مليون دولار
وتغلب فيها على مؤشر الداو بعائد يزيد عن 50% وكانت واحدة من افضل اعوام بافيت
ورغم ذلك كان بافيت يعاني من ايجاد شركات استثمارية تناسب استراتيجية استثمار القيمة
ووقتها ثروته تجاوزت 20 مليون دولار وهو بعمر الـ37
في عام 1969
اعلن بافيت نيته تصفية واغلاق الشراكة التي استمرت 13 عام وذلك لانه لا يتوقع بإمكانه التغلب على متوسط اداء السوق
خلال فترة الشراكة بين 1956-1969 حقق بافيت متوسط عائد 29.5% سنويا
وقتها حصته الشخصية في الشراكة كانت تساوي 25 مليون دولار وعمره كان 38 سنة
اعلن بافيت نيته تصفية واغلاق الشراكة التي استمرت 13 عام وذلك لانه لا يتوقع بإمكانه التغلب على متوسط اداء السوق
خلال فترة الشراكة بين 1956-1969 حقق بافيت متوسط عائد 29.5% سنويا
وقتها حصته الشخصية في الشراكة كانت تساوي 25 مليون دولار وعمره كان 38 سنة
قبل قفلها اعطى شركائه خيارين 2
1. اخذ جميع الكاش من التصفية
2. اخذ 56% كاش والابقاء على حصص استثمار في شركتين 2 فقط وهم:
•Berkshire Hathaway
•Diversified Retailing
وتوقع بأن الشركتين لهم مستقبل جيد على المدى الطويل وذكر بأنه شخصيا مستثمر جزء كبير من ثروته في هذه الشركتين
1. اخذ جميع الكاش من التصفية
2. اخذ 56% كاش والابقاء على حصص استثمار في شركتين 2 فقط وهم:
•Berkshire Hathaway
•Diversified Retailing
وتوقع بأن الشركتين لهم مستقبل جيد على المدى الطويل وذكر بأنه شخصيا مستثمر جزء كبير من ثروته في هذه الشركتين
الشركاء للاسف قرروا التخارج الكلي من الشراكة والتي لاحقا اصبحت شركة بيركشير
خلال فترة الشراكة كل دولار استثمر في مع بافيت اصبح 16.29$ اي 16 ضعف خلال 13 سنة فقط
علماً بأن العائد الحقيقي قبل عمولة بافيت كان 28.8$ او 28 ضعف
وقتها وزع بافيت 100 مليون للمستثمرين واحتفظ بـ25 مليون
خلال فترة الشراكة كل دولار استثمر في مع بافيت اصبح 16.29$ اي 16 ضعف خلال 13 سنة فقط
علماً بأن العائد الحقيقي قبل عمولة بافيت كان 28.8$ او 28 ضعف
وقتها وزع بافيت 100 مليون للمستثمرين واحتفظ بـ25 مليون
وبعدها بدأت قصة Berkshire Hathaway والتي الجميع يعلمها وكيف بافيت حول شركة اقمشة ومنسوجات فاشلة الى واحدة من انجح الشركات في التاريخ
في حال المستثمرين ابقوا استثمارهم ماذا كان سوف يحصل؟
العائد كان بيكون لكل دولار مستثمر = 2 مليون دولار
مقابل فقط ارتفاع 23 ضعف في سوق S&P500
في حال المستثمرين ابقوا استثمارهم ماذا كان سوف يحصل؟
العائد كان بيكون لكل دولار مستثمر = 2 مليون دولار
مقابل فقط ارتفاع 23 ضعف في سوق S&P500
ختاماً
الهدف من الموضوع كان التركيز على مراحل بداية بافيت حتى وصوله لعمر الـ39 ووقتها ثروته كانت 25 مليون دولار
بافيت انجح مستثمر في التاريخ ونحن محظوظين بأننا عاصرناه
بافيت اعتبره شخصيا قدوتي ومثالي في عالم الاستثمار
واتمنى قصته تكون ملهمة لنا بأن نستثمر ونؤمن بقوة الاستثمار
الهدف من الموضوع كان التركيز على مراحل بداية بافيت حتى وصوله لعمر الـ39 ووقتها ثروته كانت 25 مليون دولار
بافيت انجح مستثمر في التاريخ ونحن محظوظين بأننا عاصرناه
بافيت اعتبره شخصيا قدوتي ومثالي في عالم الاستثمار
واتمنى قصته تكون ملهمة لنا بأن نستثمر ونؤمن بقوة الاستثمار
جاري تحميل الاقتراحات...