المتداولون في الأسهم بالعادة يشترون السهم ثم يقومون ببيعه لاحقا في البيع على المكشوف (Short Selling) المتداول يبيع السهم أولا ثم يقوم بشرائه لاحقا...
في سلسلة التغريدات التالية شرح لمفهوم البيع على المكشوف
(شرح فني لآلية البيع على المكشوف وليست فتوى بحليته أو حرمته)
في سلسلة التغريدات التالية شرح لمفهوم البيع على المكشوف
(شرح فني لآلية البيع على المكشوف وليست فتوى بحليته أو حرمته)
- تعريفه: اقتراض السهم من الوسيط(تحويل مؤقت لملكية الورقة المالية) وبيعه بالسعر الحالي
إذا توقع المتداول ارتفاع سعر سهم معين يقوم بشرائه لاستفادة من ارتفاع سعره
ماذا لو توقع المتداول انخفاض سعر سهم ما وكان لا يمتلك السهم؟
إذا توقع المتداول ارتفاع سعر سهم معين يقوم بشرائه لاستفادة من ارتفاع سعره
ماذا لو توقع المتداول انخفاض سعر سهم ما وكان لا يمتلك السهم؟
ماذا لو توقع المتداول انخفاض سعر سهم ما وكان لا يمتلك السهم؟
البيع على المكشوف يتيح للمتداول الاستفادة من انخفاض السعر حيث يقوم باقتراض السهم من وسيطه ويقوم ببيعه مع التعهد بإعادة السهم لاحقا إلى الوسيط
البيع على المكشوف يتيح للمتداول الاستفادة من انخفاض السعر حيث يقوم باقتراض السهم من وسيطه ويقوم ببيعه مع التعهد بإعادة السهم لاحقا إلى الوسيط
اقتراض السهم من الوسيط يكون مقابل ضمانات مالية حددتها لائحة اقراض الأوراق المالية المدرجة بحيث لا يقل الضمان المالي عن 100% من القيمة السوقية الحالية للورقة المالية المقترضة
مثال: افترض أن سهم شركة ما الآن 20 ريالا ويتوقع أحد المتدولين أن سعر السهم سينخفض إلى 15 ريال
يقوم المتداول باقتراض 1000 سهم مثلا من الوسيط وبيعها وبالتالي سيكون في حسابه 20,000 ريال
إذا انخفض السعر إلى 15 بامكانه إعادة شراء 1000 سهم بتكلفة 15,000 ويعيدها للوسيط
يقوم المتداول باقتراض 1000 سهم مثلا من الوسيط وبيعها وبالتالي سيكون في حسابه 20,000 ريال
إذا انخفض السعر إلى 15 بامكانه إعادة شراء 1000 سهم بتكلفة 15,000 ويعيدها للوسيط
ويتبقى في حسابه 5000 ريال وبخصم الفائدة التي يحصل عليها الوسيط يتبقى الصافي في حسابه
في حال لم تصح توقعات المتداول وارتفع سعر السهم إلى 25 ريالا، سيقوم المتداول بشراء 1000 سهم بتكلفة 25,000 ويعيدها إلى الوسيط بالإضافة إلى الفائدة على القرض وبالتالي يحقق خسارة
في حال لم تصح توقعات المتداول وارتفع سعر السهم إلى 25 ريالا، سيقوم المتداول بشراء 1000 سهم بتكلفة 25,000 ويعيدها إلى الوسيط بالإضافة إلى الفائدة على القرض وبالتالي يحقق خسارة
لماذا يستخدم؟
1- المضاربة: إذا كان هناك توقعات بانخفاض سعر سهم ولم يكن المتداول يمتلك هذا السهم بامكانه الاستفادة من البيع على المكشوف
1- المضاربة: إذا كان هناك توقعات بانخفاض سعر سهم ولم يكن المتداول يمتلك هذا السهم بامكانه الاستفادة من البيع على المكشوف
2- التحوط:مستثمر يمتلك اسهما في شركة معينة ويرغب في الاحتفاظ بها لوقت طويل وفي نفس الوقت سعر السهم يتحرك نزولا في الوقت الحالي،بإمكانه في هذه الحالة القيام بالبيع على المكشوف لأسهمه ليستفيد من الانخفاض المؤقت في سعر السهم
مخاطره:
في حالة شراء السهم تكون الأرباح المتوقعة غير محددة اذ يمكن لسعر السهم ان يستمر في الارتفاع واقصى سعر يمكن ان يصل له في حال الانخفاض هو صفر،أي ان الأرباح غير محدودة والخسائر محدودة
في حالة البيع على المكشوف يحدث العكس اذ أن الخسائر في البيع على المكشوف غير محددة
في حالة شراء السهم تكون الأرباح المتوقعة غير محددة اذ يمكن لسعر السهم ان يستمر في الارتفاع واقصى سعر يمكن ان يصل له في حال الانخفاض هو صفر،أي ان الأرباح غير محدودة والخسائر محدودة
في حالة البيع على المكشوف يحدث العكس اذ أن الخسائر في البيع على المكشوف غير محددة
القيود على صفقات البيع على المكشوف:
حددت القواعد المنظمة لبيع الأوراق المالية على المكشوف المحددات التالية:
1- أن لا يتجاوز حجم الأسهم المباعة على المكشوف عشرة أضعاف متوسط الكمية المتداولة على السهم لآخر 60 يوما
حددت القواعد المنظمة لبيع الأوراق المالية على المكشوف المحددات التالية:
1- أن لا يتجاوز حجم الأسهم المباعة على المكشوف عشرة أضعاف متوسط الكمية المتداولة على السهم لآخر 60 يوما
(افترض أن متوسط كمية التداول على سهم معين في آخر 60 يوما كانت 2 مليون سهم،يكون الحد الأقصى للمراكز المسموح بها على المكشوف 20 مليون سهم)
2- أن لا يتجاوز عدد الأسهم المباعة على المكشوف 10% من اجمالي الأسهم الحرة
3- يمكن للهيئة ان تعلق عمليات البيع على المكشوف في حالات معينة
2- أن لا يتجاوز عدد الأسهم المباعة على المكشوف 10% من اجمالي الأسهم الحرة
3- يمكن للهيئة ان تعلق عمليات البيع على المكشوف في حالات معينة
المشاركين المؤهلين:
حددت القواعد المنظمة لبيع الأوراق المالية على المكشوف بأنه يجوز الدخول في صفقات البيع على المكشوف بصفة بائع لأي من الأشخاص المسموح لهم بالاستثمار في السوق وفق اللوائح التنفيذية وقواعد السوق ذات العلاقة
حددت القواعد المنظمة لبيع الأوراق المالية على المكشوف بأنه يجوز الدخول في صفقات البيع على المكشوف بصفة بائع لأي من الأشخاص المسموح لهم بالاستثمار في السوق وفق اللوائح التنفيذية وقواعد السوق ذات العلاقة
تم الاستناد الى المعلومات الواردة في
- القواعد المنظمة لبيع الأوراق المالية على المكشوف(شركة السوق المالية السعودية-تداول)
- لائحة اقراض الأوراق المالية المدرجة(شركة مركز إيداع الأوراق المالية-ايداع)
- القواعد المنظمة لبيع الأوراق المالية على المكشوف(شركة السوق المالية السعودية-تداول)
- لائحة اقراض الأوراق المالية المدرجة(شركة مركز إيداع الأوراق المالية-ايداع)
جاري تحميل الاقتراحات...