#ثريد_نادي_الاستثمار
حديثنا في هذا اليوم عن الشركة والبورصة الصانعة للسوق، عن كيف بدأت، وازدهرت، وأي ثورة صنعت في عالم السوق المالية.
حديثنا في هذا اليوم عن الشركة والبورصة الصانعة للسوق، عن كيف بدأت، وازدهرت، وأي ثورة صنعت في عالم السوق المالية.
تعرف نازداك بانها تلك البورصة الامريكية الالكترونية والتي يغلب عليها طابع الشركات التقنية لكن كيف بدأت وماهي نازداك ومن خلفها وكيف سيكون شكل عالم اليوم بلا نازداك؟
ينسب الفضل في سهولة التداولات اليوم وسرعتها لرجل الأعمال الامريكي Gordon Macklin والذي
تخرج من جامعة بروان برود آيلند في عام 1950 بتخصص الاقتصاد وبدأ Macklin حياته المهنية في شركة McDonald & Co للإستثمارات حيث بقي يعمل هناك حتى عام 1970.
تخرج من جامعة بروان برود آيلند في عام 1950 بتخصص الاقتصاد وبدأ Macklin حياته المهنية في شركة McDonald & Co للإستثمارات حيث بقي يعمل هناك حتى عام 1970.
قبل أن يتولى رئاسة الجمعية الوطنية لتجار الأوراق المالية (NASD) وهو الجهاز التنظيمي لبورصة نازداك حتى وقت قريب كما عمل كرئيس مجلس إدارة بنك Hambrecht & Quist و شركة White River Partners للإستثمار الجري.
قيامة NASDAQ:
بدأت نازداك بفكرة من الجمعية الوطنية لتجار الأوراق المالية ورئيسها Gordon Macklin كأول سوق أوراق مالية إلكتروني في العالم حيث ان ملكية الأوراق المالية في سوق نازداك تنتقل بشكل محوسبي لافيزيائي،
بدأت نازداك بفكرة من الجمعية الوطنية لتجار الأوراق المالية ورئيسها Gordon Macklin كأول سوق أوراق مالية إلكتروني في العالم حيث ان ملكية الأوراق المالية في سوق نازداك تنتقل بشكل محوسبي لافيزيائي،
والذي بدأ ثورةً في عالم الأوراق المالية والإستثمار جاعلًا شراء وبيع الأوراق المالية اكثر كفاءةً وسرعةً بكثير كما قلل الفراغ الذي يكون بين سعري العرض والطلب المستهلك للوقت, والذي كان يشكل فرصة كبيرة للربح بإضافة صانع السوق وهو العنصر الذي لم تستغله بورصة نيويورك قبل نازداك.
لحظات تاريخية:
شهد تاريخ بورصة نازداك العديد من اللحظات التاريخية من ناحية الطرح الأولي لأهم وأكبر الشركات في العالم والإستحواذات التاريخية على بورصات عالمية لعل أبرزها مايلي:
شهد تاريخ بورصة نازداك العديد من اللحظات التاريخية من ناحية الطرح الأولي لأهم وأكبر الشركات في العالم والإستحواذات التاريخية على بورصات عالمية لعل أبرزها مايلي:
١٩٨٠:شهد تاريخ ١٢ ديسمبر من هذا العام الطرح الأولي الايقوني لشركة Apple بسعر 22$
١٩٨٥: إطلاق مؤشر NASDAQ-100 والذي يمثل أكبر ١٠٠ شركة نمو غير مالية في مؤشر نازداك.
١٩٨٥: إطلاق مؤشر NASDAQ-100 والذي يمثل أكبر ١٠٠ شركة نمو غير مالية في مؤشر نازداك.
١٩٨٦: ومن الابتكار والابداع الذي تعرف به نازداك أنها نجحت بتحفيز النمو وتسريع العجلة الإقتصادية من خلال جعل نفسها بيئة جذابة بتشريعاتها وتسهيلاتها والتي نجحت بجذب بعض من اكبر الشركات بالعالم سرعةً في النمو مثل مايكروسوفت وامازون وسيسكو.
٢٠٠٤: الطروحات الاولية المترقبة والعملاقة لا تكاد تتوقف بالنسبة لنازداك ففي ال١٩ من اوقست من هذا العام
تم الطرح الاولي لشركة جوجل (الفابيت) ونجح بجمع ١.٩ بليون دولار خلال يوم الطرح، ومرتفعًا بنسبة ١٨.٠٥٪ عند الإغلاق عن سعر الإفتتاح.
تم الطرح الاولي لشركة جوجل (الفابيت) ونجح بجمع ١.٩ بليون دولار خلال يوم الطرح، ومرتفعًا بنسبة ١٨.٠٥٪ عند الإغلاق عن سعر الإفتتاح.
تشرق شمس وتغرب شمس:
كما شهد الرئيس الاول لشركة نازداك Gordon Macklin البداية الثورية وشروق شمس نازداك الصانعة للسوق المحوسبي الأول في العالم, شهد غروب شمسٍ أخرى, سقوط شركة WorldCom, أحد أكبر شركات الاتصالات الموزعة للأرباح, والذي كان عضوا في مجلس ادارتها منذ ١٩٩٨
كما شهد الرئيس الاول لشركة نازداك Gordon Macklin البداية الثورية وشروق شمس نازداك الصانعة للسوق المحوسبي الأول في العالم, شهد غروب شمسٍ أخرى, سقوط شركة WorldCom, أحد أكبر شركات الاتصالات الموزعة للأرباح, والذي كان عضوا في مجلس ادارتها منذ ١٩٩٨
حتى سقوطها عام ٢٠٠٢ بفضحية تلاعب بالقوائم المالية والذي تم عن طريق التلاعب بمصاريف الاهلاك.
بعد اعترافها بفقدان ٤ بليون دولار من حساباتها في شهر يونيو من عام ٢٠٠٢,
بعد اعترافها بفقدان ٤ بليون دولار من حساباتها في شهر يونيو من عام ٢٠٠٢,
وإعلان إفلاسها بشهر يوليو لنفس العام مما دفع الجهات الرسيمة للتدقيق فيها عن كثب نتج عنه رفع دعاوي قضائية على الرئيس التنفيذي Bernard Ebbers والمدير المالي للشركة Scott Sullivan والذين انتهى بهم الحال في السجن بعد ثبوتت اتهامات التلاعب.
كان ثمن التلاعبات والأكاذيب المتكررة في تلك الفترة سقوط قطاع الإتصالات في عام ٢٠٠٢ بنسبة ٧٪ كما دفع المنافسين لاتخاذ قرارات خاطئة بشأن تقليل التكاليف, وضياع الاموال المستثمرة في الشركة من صناديق التقاعد وغيرها.
كما أدى لزيادة خسائر مؤشر نازداك بشكل مخيف حيث فقد ٣٥٠٠ نقطة وصولا ل١٥٠٠ نقطة في غضون عامين فقط, منهيةً أحداث حادثة تلاعب اخرى بعد حادثة ENRON هزت مجددا القطاع المالي بأكمله مما دفع الجهات الرسمية لتشريع قانون Sarbanes-Oxley في عام ٢٠٠٢ لتفادي مآسي اخرى.
صعود الابطال والطرح:
تختلف تواريخ تحول شركة نازداك الصانعة للسوق الى شركة عامة عن تاريخ اول صفقة أسهم للشركة ففي الفترة بين عامي ٢٠٠٠ و ٢٠٠٢ عرضت الجمعية الوطنية لتجار الاوراق المالية بعض من أسهم نازداك للتداول الخاص مقيدةٍ إعادة البيع.
تختلف تواريخ تحول شركة نازداك الصانعة للسوق الى شركة عامة عن تاريخ اول صفقة أسهم للشركة ففي الفترة بين عامي ٢٠٠٠ و ٢٠٠٢ عرضت الجمعية الوطنية لتجار الاوراق المالية بعض من أسهم نازداك للتداول الخاص مقيدةٍ إعادة البيع.
وهذا القيد زال في عام ٢٠٠٢ ليتم تداولها (OTC) خارج البورصة حتى إضافتها لبورصتها عام ٢٠٠٥, تحول نازداك لشركة خاصة وانفصالها عن الجمعية فتح لها خارطة الطريق للصعود والتطوير والتوسع الدولي لتصل لما هي عليه اليوم.
الاندماج مع OMX:
عندما أعلنت نازداك وشركة OMX اكتمال صفقة الاندماج في عام ٢٠٠٨, تغير القطاع المالي كليا, الاندماج الذي حدث قبل سقوط بنك ليمان برذرز محدثا الأزمة المالية العالمية وقبل تشريع قانون Dodd-Frank MiFID II والذي ينص على الشفافية وقبل حتى تقنيات حديثة مثل ال blockchain
عندما أعلنت نازداك وشركة OMX اكتمال صفقة الاندماج في عام ٢٠٠٨, تغير القطاع المالي كليا, الاندماج الذي حدث قبل سقوط بنك ليمان برذرز محدثا الأزمة المالية العالمية وقبل تشريع قانون Dodd-Frank MiFID II والذي ينص على الشفافية وقبل حتى تقنيات حديثة مثل ال blockchain
الصفقة التي بانتهائها اعتبرت مجموعة NASDAQ OMX اكبر سوق على الاطلاق وليومنا هذا احد اكبر الاسواق العابرة للقارات كيف لا والمجموعة تمتلك اكثر من ٥٠ مكتبا موزعا حول انحاء العالم.
استحواذات OMX قبل الاندماج:
ل OMX تاريخ وباع طويل في الاستحواذات والتوسع بداية من الاستحواذ على بورصة ستوكهولم في عام ١٩٩٨ وهيلسنكي ٢٠٠٣ وكوبنهاغن ٢٠٠٥ وبورصة ايسلندا في ٢٠٠٦ ونسبة ١٠٪ من اوسلو القابضة المالكة لبورصة اوسلو,
ل OMX تاريخ وباع طويل في الاستحواذات والتوسع بداية من الاستحواذ على بورصة ستوكهولم في عام ١٩٩٨ وهيلسنكي ٢٠٠٣ وكوبنهاغن ٢٠٠٥ وبورصة ايسلندا في ٢٠٠٦ ونسبة ١٠٪ من اوسلو القابضة المالكة لبورصة اوسلو,
طريق طويل من الاستحواذات أكمله الاندماج مع نازداك لتكون مجموعة NASDAQ Nordic OMX مهيمنة على اسواق المال في شمال اوروبا.
بورصة أوسلو:
تقدمت شركة نازداك بعرض بقيمة ٧٧٠ مليون دولار في شهر يناير من عام ٢٠١٩ لشراء بورصة أوسلو البورصة الوحيدة في النرويج رغبةً في إحكام قبضتها على أسواق جميع دول شمال اوروبا وكانت منافستها بالإستحواذ شركة EURONEXT.
تقدمت شركة نازداك بعرض بقيمة ٧٧٠ مليون دولار في شهر يناير من عام ٢٠١٩ لشراء بورصة أوسلو البورصة الوحيدة في النرويج رغبةً في إحكام قبضتها على أسواق جميع دول شمال اوروبا وكانت منافستها بالإستحواذ شركة EURONEXT.
ورغم ان عرض ناسداك كان أكثر قيمة الا أن إمتلاك EURONEXT لحصة اكبر فعلية في بورصة أوسلو دفعت المساهميين للإقتناع بعرض EURONEXT أكثر مما دعى نازداك اي بي لسحب عرضها مخليةً الطريق لEURONEXT للإستحواذ على بورصة السوق النرويجية.
شعلة المنافسة مع NYSE:
لم يكن في الولايات المتحدة بورصة مهيمنة قبل نازداك الا بورصة NYSE البورصة الاكبر في العالم حتى يومنا هذا, وانعدام وجود المنافس يقتل سرعة التطور , لكن ليس بعد قيام NASDAQ, والذي دفع البورصتين للتطور والتنافس للاستيلاء على الحصة الأكبر من عرض الشركات والسوق.
لم يكن في الولايات المتحدة بورصة مهيمنة قبل نازداك الا بورصة NYSE البورصة الاكبر في العالم حتى يومنا هذا, وانعدام وجود المنافس يقتل سرعة التطور , لكن ليس بعد قيام NASDAQ, والذي دفع البورصتين للتطور والتنافس للاستيلاء على الحصة الأكبر من عرض الشركات والسوق.
مما دفع بورصة نيويورك NYSE للاندماج مع EURONEXT مكونة اول بورصة عابرة للمحيط الأطلنطي والتي استمرت حتى عام ٢٠١٤ اخذين المنافسة المحلية لأبعاد دولية
مما دفع نازداك لمزيد من الإستحواذات والاندماجات كم ذكرنا سابقا لكن ما الفرق بين NYSE و NASDAQ من حيث آلية العمل؟
NYSE VS NASDAQ:
•لعل ابرز نقطة استغلته NASDAQ منذ بدايتها هي صناعة التسوق عن طريق تحقيق الدخل بسد الفراغ السعري بين سعري الطلب والعرض bid, ask والذي من شأنه أن يسرع العمليات ويفيد صانع السوق.
•لعل ابرز نقطة استغلته NASDAQ منذ بدايتها هي صناعة التسوق عن طريق تحقيق الدخل بسد الفراغ السعري بين سعري الطلب والعرض bid, ask والذي من شأنه أن يسرع العمليات ويفيد صانع السوق.
•سوق NYSE عبارة عن سوق مزادات يتطابق فيه اعلى عرض مع ادنى طلب بينما NASDAQ سوق تاجر يتاجر فيه المتداولون مباشرة مع المستثمرين.
•تعمل NYSE على التعاملات الالكترونية وعلى ارض الواقع في حين ان نازداك نظام محوسب بالكامل.
•تعمل NYSE على التعاملات الالكترونية وعلى ارض الواقع في حين ان نازداك نظام محوسب بالكامل.
•تعد بورصة نازداك موطنا لشركات التكنولوجيا والشركات الناشئة ذات النمو في حين ان بورصة نيويورك تعد موطنا لبعض اقدم الشركات المنشأة وهذا ينعكس من تكلفة الادراج وتفصيلها كالتالي:
نازداك اليوم:
تعمل اليوم نازداك بأسواق مايقارب العشر دول ابرزها نازداك نيويورك ونازاك نورديك في الدنمارك والسويد وفنلندا واستونيا ولاتيفيا وليتوانا وايسلندا وارمينيا كما تعمل في الامارات العربية المتحدة تحت اسم نازداك دبي.
تعمل اليوم نازداك بأسواق مايقارب العشر دول ابرزها نازداك نيويورك ونازاك نورديك في الدنمارك والسويد وفنلندا واستونيا ولاتيفيا وليتوانا وايسلندا وارمينيا كما تعمل في الامارات العربية المتحدة تحت اسم نازداك دبي.
وتبلغ القيمة السوقية لشركة نازداك اليوم مايقارب ال $٢٠.٠٣ بليون
وبلغت صافي ايراداتها ل2019 مايقارب ال ٤.٩$ بليون واخر نسبة نمو ربعي تقارب ال ٣٢٪ وأكبر مستثمر فيها هي عائلة Wallenberg السويدية بنسبة ال١٢٪ وتضم نازداك في بورصتها اكثر من ٣٣٠٠ شركة مطروحة يتم التداول بها من خلالها
وبلغت صافي ايراداتها ل2019 مايقارب ال ٤.٩$ بليون واخر نسبة نمو ربعي تقارب ال ٣٢٪ وأكبر مستثمر فيها هي عائلة Wallenberg السويدية بنسبة ال١٢٪ وتضم نازداك في بورصتها اكثر من ٣٣٠٠ شركة مطروحة يتم التداول بها من خلالها
لتكون نازداك ثاني اكبر سوق لتجارة الاوراق المالية في العالم من ناحية القيمة السوقية خلف بورصة نيويورك NYSE , ولا يمكن تخيل عالم سوق الاوراق المالية اليوم بلا نازداك التي احدثت التغير الثوري في سرعة انتقال ملكية الاوراق المالية من خلال النظام المحوسب كليًا.
مؤشر نازداك لفترة٢٠٠٠-٢٠٢٠:
اداء سهم نازداك (NDAQ) منذ طرحه (2002):
توصية: لقاء مع المديرة التنفيذية لشركةNASDAQ السيدة Adena T. Friedman
youtu.be
youtu.be
المصادر:
1. ir.nasdaq.com
2. thebalance.com
3. finance.yahoo.com
4. investopedia.com
5. nytimes.com
6. forbes.com
7. nasdaq.com
8. ar.bccrwp.org
9. en.wikipedia.org.
1. ir.nasdaq.com
2. thebalance.com
3. finance.yahoo.com
4. investopedia.com
5. nytimes.com
6. forbes.com
7. nasdaq.com
8. ar.bccrwp.org
9. en.wikipedia.org.
أعد هذا المحتوى عضو النادي: عبدالله البريدي
@AbdullahFin
التصميم
@Yousef_Awlaki
@LujainAlkadi
@NouraAlmassari
التحرير والنشر
@AbdullahFin
@altwaijryreema
@AbdullahFin
التصميم
@Yousef_Awlaki
@LujainAlkadi
@NouraAlmassari
التحرير والنشر
@AbdullahFin
@altwaijryreema
جاري تحميل الاقتراحات...