تقرير عن فضيحة صندوق Archegos:
الفضيحة التي تسببت في خسارة هذا الصندوق حوالي 110 مليار دولار في اسبوع
تفاصيل القصة وكيف ادت الى انهيار الصندوق الاستثماري وخسارة المليارات للعديد من البنوك
الفضيحة التي تسببت في خسارة هذا الصندوق حوالي 110 مليار دولار في اسبوع
تفاصيل القصة وكيف ادت الى انهيار الصندوق الاستثماري وخسارة المليارات للعديد من البنوك
ماهو اركيقوس؟
هو صندوق للاستثمارات العائلية يديره بيل هوانج و يدير اصول اكثر من 10 مليار دولار
هوانج المدير السابق لصندوق Tiger Asia، الذي اعترف بالاحتيال سابقا اثناء وجوده هناك في عام 2012، ودفع تسوية 44 مليون دولار
هو صندوق للاستثمارات العائلية يديره بيل هوانج و يدير اصول اكثر من 10 مليار دولار
هوانج المدير السابق لصندوق Tiger Asia، الذي اعترف بالاحتيال سابقا اثناء وجوده هناك في عام 2012، ودفع تسوية 44 مليون دولار
ماهي صناديق الاستثمار العائلية؟
هي مشابهه لصناديق التحوط ولكن بقيود ورقابة حكومية اقل منهم، وهذا احد اسباب الفضيحة
هذه الصناديق او المكاتب العائلية شهدت ارتفاعات عالية في اعدادها بين عامي 2017 و 2019 الى 7000 مكتب والاصول التي تديرها حوالي 6 تريليون دولار
هي مشابهه لصناديق التحوط ولكن بقيود ورقابة حكومية اقل منهم، وهذا احد اسباب الفضيحة
هذه الصناديق او المكاتب العائلية شهدت ارتفاعات عالية في اعدادها بين عامي 2017 و 2019 الى 7000 مكتب والاصول التي تديرها حوالي 6 تريليون دولار
ما الذي حدث:
اخذ صندوق اركيقوس حصص كبيرة في عدة شركات عن طريق عقود مقايضات العائد الاجمالي (Swaps) او (Total return swaps)
هذه العقود تمت عن طريق بعض بنوك وول ستريت، وتسمح للمستثمر اجراء صفقات كبيره مقابل مبلغ مالي مدفوع مقدما والاقتراض من البنك للصفقه
اخذ صندوق اركيقوس حصص كبيرة في عدة شركات عن طريق عقود مقايضات العائد الاجمالي (Swaps) او (Total return swaps)
هذه العقود تمت عن طريق بعض بنوك وول ستريت، وتسمح للمستثمر اجراء صفقات كبيره مقابل مبلغ مالي مدفوع مقدما والاقتراض من البنك للصفقه
استخدام هذه الطريقه سمحت بتخفي الصندوق، رغم امتلاكهم اكثر من 10% في بعض الشركات، وبذلك عدم الافصاح او الخضوع للوائح اضافية
علما بأن المستثمر الذي يملك 10% او اكثر يتوجب عليه افصاحات ولوائح اضافية
علما بأن المستثمر الذي يملك 10% او اكثر يتوجب عليه افصاحات ولوائح اضافية
سبب السقوط:
بما ان صندوق اركيقوس كان يستخدم عقود الـSwaps هذا كان سبب تضخيم استثماراتهم بمبلغ اقل من القيمة الاساسية للاستثمارات
بدء السقوط عندما كان هناك تراجع للاسهم التي يمتلكها الصندوق
تراجع سهم Baidu اكثر من 20%
بما ان صندوق اركيقوس كان يستخدم عقود الـSwaps هذا كان سبب تضخيم استثماراتهم بمبلغ اقل من القيمة الاساسية للاستثمارات
بدء السقوط عندما كان هناك تراجع للاسهم التي يمتلكها الصندوق
تراجع سهم Baidu اكثر من 20%
ثم عرض ViacomCBS اسهم بقيمة 3 مليار دولار للبيع، مما اضعف حقوق المالكيين الحاليين ومنهم صندوق اركيقوس وتراجع السهم 23%
الصندوق بدء ببيع اسهمهم في الشركة وتسبب في تراجع اخر للسهم مما ادى البنوك الى بيع كميات كبيرة من الاسهم بالجملة
الصندوق بدء ببيع اسهمهم في الشركة وتسبب في تراجع اخر للسهم مما ادى البنوك الى بيع كميات كبيرة من الاسهم بالجملة
خلال اسبوع تراجع السهم 55% بعد بيع اسهم بقيمة 20 مليار دولار
في نفس الوقت تراجع سهم Discovery بنسبة 47% من اعلى مستوياته
بعض البنوك ذات علاقة:
Credit Suisse
Goldman Sachs
Morgan Stanley
Deutsche Bank
اجمالي الخسائر لم يعلن عنها من كل البنوك ولكن المتوقع خسائر ضخمة
في نفس الوقت تراجع سهم Discovery بنسبة 47% من اعلى مستوياته
بعض البنوك ذات علاقة:
Credit Suisse
Goldman Sachs
Morgan Stanley
Deutsche Bank
اجمالي الخسائر لم يعلن عنها من كل البنوك ولكن المتوقع خسائر ضخمة
ختاما،
اعلنت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين انه سيكون هناك هيئة تنظيمية لدارسة مخاطر هذه الصناديق على النظام المالي
الفضيحة اظهرت مدى استهتار هذه الصناديق و عيوب الرقابة المالية ونظام عمل هذه الصناديق وصناديق التحوط
والاهم انها اظهرت خطوره الاقتراض بالهامش.
اعلنت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين انه سيكون هناك هيئة تنظيمية لدارسة مخاطر هذه الصناديق على النظام المالي
الفضيحة اظهرت مدى استهتار هذه الصناديق و عيوب الرقابة المالية ونظام عمل هذه الصناديق وصناديق التحوط
والاهم انها اظهرت خطوره الاقتراض بالهامش.
جاري تحميل الاقتراحات...