#IC_Insight 🔽
عندما نسمع بالتمويل أول ما يتبادر في أذهاننا (التمويل عن طريق الطرح والإدراج المباشر) ولكن..
هذه الطرق التقليدية قد تأخذ وقتا طويلا وتحتاج للمرور بعدة مراحل وتطبيق شروط صارمة كذلك.
لهذه الاسباب تم تأسيس طرق جديدة للتمويل:
عندما نسمع بالتمويل أول ما يتبادر في أذهاننا (التمويل عن طريق الطرح والإدراج المباشر) ولكن..
هذه الطرق التقليدية قد تأخذ وقتا طويلا وتحتاج للمرور بعدة مراحل وتطبيق شروط صارمة كذلك.
لهذه الاسباب تم تأسيس طرق جديدة للتمويل:
SPAC (Special Purpose Acquisition Company) وتعني: شركة الاستحواذ للأغراض الخاصة.
تعتبر شركة وهمية أنشأها مستثمرون لغرض وحيد هو جمع الأموال من خلال الاكتتاب العام للاستحواذ في النهاية على شركة أخرى؛ لذلك لا يوجد لدى شركة SPAC عمليات تجارية - فهي لا تصنع أي منتجات ولا تبيع أي شيء.
تعتبر شركة وهمية أنشأها مستثمرون لغرض وحيد هو جمع الأموال من خلال الاكتتاب العام للاستحواذ في النهاية على شركة أخرى؛ لذلك لا يوجد لدى شركة SPAC عمليات تجارية - فهي لا تصنع أي منتجات ولا تبيع أي شيء.
بهذه الطريقة تصبح الشركة الخاصة المستهدفة مدرجة في السوق دون المرور بالطريقة التقليدية للاكتتابات العامة التي تتطلب فترة زمنية أطول وشروطا أكثر صرامة. SPAC ليست جديدة وإنما موجودة منذ عدة سنوات، لكنها برزت منذ العام الماضي 2020 إذ يعد العام الأبرز في تاريخها.
إذ تم في 2020 إدراج أكثر من 200 شركة بقيمة بلغت 82.2 مليار دولار متجاوزة قيمة الاكتتابات الإجمالية لهذا النوع من الشركات في كافة سنواتها السابقة، وكذلك مستحوذة على نحو 45% من قيمة الاكتتابات العامة بالأسواق الأمريكية.
بالنسبة لآلية العمل: يتم إنشاء SPACs من قبل رعاة ممولين مثل الصناديق أو شخصيات معروفة، ثم تقوم ببيع وحدات تتضمن أسهما بقيمة 10 دولارات من أسهم الشركة، بالتعاون مع لبنوك لبيع الأسهم في اكتتاب عام.
وتحصل شركات الاستحواذ الخاصة على مهلة مدتها عامان للعثور على شركة للاندماج معها،
وتحصل شركات الاستحواذ الخاصة على مهلة مدتها عامان للعثور على شركة للاندماج معها،
لكن في حال عدم تحديد كيان ليكون محل استحواذ، فيمكن حل الشركة ورد الأموال للمستثمرين بمبلغ الاكتتاب.
وفي حالة اختيار شركة للاندماج معها، يكون من حق المستثمرين مواصلة الاستثمار في الصندوق. أما إذا لم تنل الصفقة رضا المستثمرين فلهم الحق في استرداد أموالهم ونسبة صغيرة من الفائدة.
وفي حالة اختيار شركة للاندماج معها، يكون من حق المستثمرين مواصلة الاستثمار في الصندوق. أما إذا لم تنل الصفقة رضا المستثمرين فلهم الحق في استرداد أموالهم ونسبة صغيرة من الفائدة.
ولكن المشكلة تقع في أن الاستثمار في هذا النوع من الكيانات قد يكون محفوفا بالمخاطر بسبب الافتقار إلى الشفافية وعدم وجود خطة عمل مركزة والاعتماد الكبير على مصداقية الرعاة.
لذلك فقد سميت أيضًا باسم "شركات الشيك على بياض" Blank Check Companies؛
لذلك فقد سميت أيضًا باسم "شركات الشيك على بياض" Blank Check Companies؛
وذلك لأن من يستثمر بها لن يعرف أين ستذهب أمواله أو مع أي شركة ستندمج!
لذا فيجب على الشركات الناشئة والمساهمين دراستها بعناية قبل الغوص فيها. 👥
لذا فيجب على الشركات الناشئة والمساهمين دراستها بعناية قبل الغوص فيها. 👥
عند تأسيس بعض أنواع الشركات التي تتطلب معدات خاصة أو مركبات، قد يصعب الاقتراض في بعض الأحيان؛ وذلك لما تحتاجه هذه المعدات من رأس مال مرتفع..
وهنا تكمن فائدة (التأجير التمويلي) ويُدعى أيضًا بالإيجار الرأسمالي/إيجار المبيعات!
وهنا تكمن فائدة (التأجير التمويلي) ويُدعى أيضًا بالإيجار الرأسمالي/إيجار المبيعات!
الإيجار التمويلي تكون فيه مؤسسة مالية هي المالكة القانونية للأصل طوال مدة الإيجار، ولا يكون للمستأجِر (الطرف المنتفع بالأصل) حق استعمال الأصل فحسب، وإنما يكون له أيضاً نصيب من الأخطار الاقتصادية والعوائد الناتجة عن تغيُّر قيمة الأصل،
وفي نهاية مدة العقد يكون للمستأجِر خيار امتلاك الأصل (بدفْع الأجرة الأخيرة مثلاً، أو بخيار الشراء بسعر مجزٍ).
بدأ التأجير التمويلي الحديث للمعدات في الولايات المتحدة الأمريكية في الخمسينيات وتطور في أوروبا واليابان في الستينيات ثم بعد ذلك في باقي أنحاء العالم.
بدأ التأجير التمويلي الحديث للمعدات في الولايات المتحدة الأمريكية في الخمسينيات وتطور في أوروبا واليابان في الستينيات ثم بعد ذلك في باقي أنحاء العالم.
وفي الوقت الراهن ينتشر التأجير التمويلي في أكثر من ٥٠ دولة في العالم بحجم تأجير ضخم قدر بمئات المليارات من الدولارات.
وفي الغالب يستخدم لمزاولة الانشطة الإنتاجية لشراء المركبات والمعدات الضخمة، واوضح امثلة له: تأجير الطائرات والسفن والمعدات الضخمة.
وفي الغالب يستخدم لمزاولة الانشطة الإنتاجية لشراء المركبات والمعدات الضخمة، واوضح امثلة له: تأجير الطائرات والسفن والمعدات الضخمة.
جاري تحميل الاقتراحات...