رتبها

#الصناديق_الاستثمارية
اليوم حديثي عن الصناديق الاستثمارية المفتوحة "Mutual Funds" او "Open-End-Funds" المتداولة في السوق السعودي
ماهي؟ وكيفية قياس أدائها بالطريقة الصحيحة؟وما هي افضل الصناديق أداءاً خلال الخمس أعوام السابقة؟

ماهي الصناديق الاسثمارية ؟
تُعرّف صناديق الاستثمار بأنها أوعية استثمارية تقوم بجمع رؤوس أموال مجموعة من المستثمرين وتديرها وفقاً لإستراتيجية وأهداف استثمارية محددة يضعها مدير الصندوق لتحقيق مزايا استثمارية لا يمكن للمستثمر الفرد تحقيقها بشكل منفرد في ظلّ محدودية موارده المتاحة

اليوم في السوق السعودي بحسب احصائيات هيئة سوق المال الاخيرة حاولي 255 صندوق متاح للإشتراك واستثمار العامة
القيمة السوقية للأصول تحت الإدارة تقدر بحوالي 200 مليار ريال تستثمر في جميع الاصول (الأسهم، الدخل الثابت، أسواق النقد، العقار، السلع وغيرها)
عدد المشتركين 358,576 مستثمر

بحسبة بسيطة لو قسمنا القيمة السوقية على عدد المشتركين 200 مليار ريال / 358,576 = 500 الف حجم الاستثمار في الصندوق للفرد
هذا ارقم يعتبر كبير جدا ويعطي دلالة على ان الفئة المستهدفة من هذه الصناديق هم الافراد ذو الدخل المرتفع - هذا موضوع ثاني يحتاج نقاش أخر (الادخار)

قياس أداء المحفظة الاستثمارية بالطريقة الصحيحة؟
خطاء يقع فيه المبتدئين دائماً هو ربط قياس أداء الصندوق بالعائد على الاستثمار فقط. العائد يحكي جانباً واحداً من القصة فقط ولكن هناك مقياس اهم وأشمل وهو قياس نسبة المخاطر المأخوذ بالنظر الى العائد المحقق Risk- adjusted return

من أشهر القياسات الأداء - معدل شارب (Sharpe ratio)
هي معادلة اخترعها ويليام شارب (فاز بجائزة نوبل للعلوم) لقياس العائد الاستثماري المعدل حسب المخاطر، وتستخدم لتقييم أداء المحافظ الاستثمارية ومعرفة إن كان الربح ناتجا عن قرارات استثمارية جيدة أو نتيجة تحمل مخاطر استثمارية عالية

أي باختصار لازم تحسب نسبة العائد الإضافي للكل نسبة مخاطر إضافية يأخذها مدير الصندوق لكي تقيم أداء الصندوق الحقيقي. لا يغرك العائد فقط
في التغريدات القادمة قمت بحساب أداء الصناديق الاسثمارية لفترة خمس سنوات ماضية باستخدام معدل شارب وقياس الأداء السنوي والأداء الكلي التراكمي

أفضل صناديق الأسهم خلال خمس سنوات ماضية