كيف احسب PEG للحكم على السعر الحالي للشركة ؟
نسبة البيج PEG = مكرر الربح / معدل النمو في نصيب السهم من الارباح
مكرر الربح = السعر / نصيب السهم من الارباح
النمو في نصيب السهم من الأرباح = ربحية السهم عام 2020 - ربحية السهم عام 2019 / ربحية السهم عام 2019
نسبة البيج PEG = مكرر الربح / معدل النمو في نصيب السهم من الارباح
مكرر الربح = السعر / نصيب السهم من الارباح
النمو في نصيب السهم من الأرباح = ربحية السهم عام 2020 - ربحية السهم عام 2019 / ربحية السهم عام 2019
بعطيكم مثال:
شركة X
مكرر الربح = 9.9
ربحية السهم للشركة X عام 2020 = 3.99
ربحية السهم للشركة X عام 2019 = 1.58
معدل النمو في نصيب السهم من الارباح= ((3.99 - 1.58)/ 1.58 )* 100 = 152%
شركة X
مكرر الربح = 9.9
ربحية السهم للشركة X عام 2020 = 3.99
ربحية السهم للشركة X عام 2019 = 1.58
معدل النمو في نصيب السهم من الارباح= ((3.99 - 1.58)/ 1.58 )* 100 = 152%
PEG = 9.9 \ ( 1.52 * 100 )
= 9.9 \ 152 = 0.06
= 9.9 \ 152 = 0.06
كيف نقرأ النتيجة ؟
اذا كان السهم X يساوي 1 فإن سعر السهم عادل
اذا كان السهم X اقل من 1 فإن سعر السهم اقل من قيمته العادلة
اذا كان سعر السهم X اعلى من 1 فإن سعر السهم اعلى من قيمته العادلة
الشركة X موجودة بالسوق السعودي ♥️
اذا كان السهم X يساوي 1 فإن سعر السهم عادل
اذا كان السهم X اقل من 1 فإن سعر السهم اقل من قيمته العادلة
اذا كان سعر السهم X اعلى من 1 فإن سعر السهم اعلى من قيمته العادلة
الشركة X موجودة بالسوق السعودي ♥️
وحتى تكون النتيجة اكثر موثوقية وتاخذ بعين الاعتبار لفترات زمنية مختلفة وتتجاوز سنة الارباح الاستثنائية التي قد تعطي انطباع خاطيء لتقييم الشركة، من الافضل أخذ متوسط آخر 5 سنين لمكرر الارباح ومتوسط آخر 5 سنين لمعدل النمو لنصيب السهم من الأرباح ( ربحية السهم )
ولو طبقنا متوسط آخر خمس سنين ل Z ستكون النتائج اوثق وتشمل فترة اطول ومعادلاتها كالآتي:
متوسط معدل النمو السنوي لربحية السهم = (النمو 2016+ النمو 2017+ النمو 2018+ النمو 2019 + النمو 2020)/ 5
متوسط مكرر الربح = (مكرر 2016 +مكرر 2017 +مكرر 2018 +مكرر 2019 +مكرر 2020)/5
متوسط معدل النمو السنوي لربحية السهم = (النمو 2016+ النمو 2017+ النمو 2018+ النمو 2019 + النمو 2020)/ 5
متوسط مكرر الربح = (مكرر 2016 +مكرر 2017 +مكرر 2018 +مكرر 2019 +مكرر 2020)/5
متوسط معدل النمو السنوي لفترة 5 سنين:
معدل نمو 2016 = 45.56%
معدل نمو 2017= 53.94-%
معدل نمو 2018= 35.04-%
معدل نمو 2019= 22.37%
معدل نمو 2020= 275.42%
• متوسط النمو 5 سنين = 41.93%
• متوسط المكرر 5 سنين = 17.40
إذا فإن
PEG.R= 0.41
معدل نمو 2016 = 45.56%
معدل نمو 2017= 53.94-%
معدل نمو 2018= 35.04-%
معدل نمو 2019= 22.37%
معدل نمو 2020= 275.42%
• متوسط النمو 5 سنين = 41.93%
• متوسط المكرر 5 سنين = 17.40
إذا فإن
PEG.R= 0.41
وهي نسبة أقل من 1 وتعني بأن السهم يتداول تحت قيمته العادلة. ويتضح من البيانات بأن الشركة سجلت نمو ممتاز في 2016م ونمو فوق العادي في 2020م مما زاد من قيمة السهم العادلة، وهذه الطريقة واحدة من طرق متعددة لتقييم قيمة السهم.
جاري تحميل الاقتراحات...