ما هي الSpecial Purpose Acquisition Company (SPACs) وما أهميتها في تحفيز عمليات الاستحواذ والتخارج لدى الشركات الخاصة ولمذا تعتبر الان هي الموضوع الساخن في بعض الاسواق العالمية؟
ثريد
ثريد
الSPACs هي عبارة عن شركة لا تملك أي عمليات تشغيلية يتم طرح اسهمها في طرح عام او IPO بهدف واحد وهو الاستحواذ على شركة خاصة في المستقبل ومن ثم تداولها في سوق الأسهم
يطلق على هذه الشركات في بعض الأحيان بشركات الشيك الفارغ او Blank check companies والسبب هو انها شركة تطرح اسهمها ولكن لا تمتلك اي منتج او أي عمليات تشغيلية وهدفها الوحيد هو جمع أموال المستثمرين للاستحواذ على شركة خاصة ومن ثم الاندماج معها ليتم تداول الشركة المستحوذ عليها في السوق
الSPACs لا تحدد من هي الشركات المراد الاستحواذ عليها قبل الطرح العام ولكن قد تُحدد في اي قطاع يبحثون فيه. وأيضا لدى الSPACs مدة زمنية اقصاها سنتين لتستحوذ على شركة خاصة وإلا يتم إعادة أموال جميع المستثمرين ومما يجعلها آمنة لحد ما قبل مرحلة الاندماج
أموال المستثمرين يتم جمعها ووضعها في صندوق ائتماني أو Trust ويبقى الرهان الوحيد هو الرهان على فريق العمل في هذه الشركات وهو الفريق الذي سيبحث عن شركات خاصة قوية ويتفاوض معهم لشراء شركاتهم وطرحها في سوق المال
بعد الإستحواذ يتغير رمز تداول هذه الشركات لرمز جديد ليرمز للشركة المستحوذ عليها ومن ثم تداولها كأي شركة في سوق المال
الSPACs ليست بالجديدة في السوق الأمريكي ولكنها موجودة من فوق عشرين سنة وتم التعديل على آلية عملها من قبل هيئة سوق المال في امريكا لتصبح اليوم من أهم أدوات الطرح العام حيث انه في عام 2018 استطاعت شركات الSPACs من طرح ما قيمته 10 مليار دولار
وفي عام 2019 تم طرح أكثر من 13.6 مليار دولار وهو أكثر بأربع مرات من عام 2016. واخيرا في عام 2020 الرقم تضاعف الى ما يقارب 80 مليار دولار من مجموع 219 طرح عام لشركات الSPACs
لتتخطى بذلك الطرح العام التقليدي للشركات الخاصة ولأول مرة في التاريخ
لتتخطى بذلك الطرح العام التقليدي للشركات الخاصة ولأول مرة في التاريخ
من أهم أمثلة الشركات المتداولة التي استحوذ عليها هي Virgin Galactic من قبل social capital hedosophia وهي عبارة عن (SPAC) ليرتفع السهم من 10 دولارات إلى 56 دولار واليوم. وايضا شركة Nikola التي احدثت ضجة قريبا والتي تريد منافسة TESLA في صناعة الشاحنات الكهربائية والهيدروجينية
في رأيكم وبعد الإطلاع على هذا الشرح ورؤيتكم للسوق المحلي هل نحتاج للعمل على هذا الهيكل وتطويره لكي يساهم في تسهيل وتسريع عملية الطرح العام للشركات الخاصة والذين في الغالب يعانون من الطريقة التقليدية للطرح العام لأنها مكلفة ويصعب تطبيقها؟
وهنا ستستفيد كثير من الشركات الخاصة السعودية كشركات التقنية وشركات توصيل الاطعمة وغيره الكثير من الشركات الناجحة في حال تفعيل الSPACs مما يساهم في زيادة عمليات التخارج وتسهيل عملية جذب الاموال للشركات والاستفادة منها بأقل التكاليف
للعلم بإمكان السهم الهبوط في حال تم الإعلان عن استحواذ لايرغب به المستثمرين كشركة غارقة في الديون او شركة ليس لديها مجال للتوسع.
ولكن الجميل هو انه قبل الاستحواذ يتم التصويت من المستثمرين للمضي قدما في العملية او إعادة اموالهم كاملة ولذلك الرهان يبقى على قوة فريق التفاوض لدى SPAC
ولكن الجميل هو انه قبل الاستحواذ يتم التصويت من المستثمرين للمضي قدما في العملية او إعادة اموالهم كاملة ولذلك الرهان يبقى على قوة فريق التفاوض لدى SPAC
جاري تحميل الاقتراحات...