اليوم بإذن الله راح أتحدث عن النسب المالية وأنواعها، الموضوع طويل لكن راح أجزئه على مراحل.
فضّل التغريدة❤️
فضّل التغريدة❤️
نبدأ بتعريف ماهية النسب المالية، من المعروف أن كل شركة لديها قائمة مالية، وهذه القائمة مكونة من بنود، فإذا قسمنا بند على بند، أصبح لدينا نسبة مالية، هذه النسبة المالية تعتبر أداة من أدوات التحليل المالي وكل نسبة لها معنى وهدف.
سأذكر المصطلحات المهمة باللغة الإنجليزية للإحاطة.
سأذكر المصطلحات المهمة باللغة الإنجليزية للإحاطة.
وهي على أنواع:
١- نسب السيولة Liquidity ratios
٢- نسب النشاط Activity ratios
٣- نسب الربحية Profitability ratios
٤-نسب الاستثمار investments ratios
٥-نسب الملاءة solvency ratios
وسيتم ذكر جميع النسب تحت كل نوع بالتفصيل☺️
١- نسب السيولة Liquidity ratios
٢- نسب النشاط Activity ratios
٣- نسب الربحية Profitability ratios
٤-نسب الاستثمار investments ratios
٥-نسب الملاءة solvency ratios
وسيتم ذكر جميع النسب تحت كل نوع بالتفصيل☺️
نبدأ اليوم بنسب السيولة Liquidity ratios:
الهدف من هذه النسب هو تقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل وتتكون من ٣ نسب إضافة إلى رأس المال العامل.
الهدف من هذه النسب هو تقييم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل وتتكون من ٣ نسب إضافة إلى رأس المال العامل.
١/أ- نسبة التداول current ratio:
مجموع الأصول المتداولة/مجموع الخصوم المتداولة
هو عبارة عن عدد مرات تغطية الشركة لالتزاماتها
كلما كانت النسبة أكبر من ١ كلما كان أفضل للشركة وتبيّن لباقي البنوك أنها قادرة على السداد بالتالي منحها القروض والتسهيلات الائتمانية.
مجموع الأصول المتداولة/مجموع الخصوم المتداولة
هو عبارة عن عدد مرات تغطية الشركة لالتزاماتها
كلما كانت النسبة أكبر من ١ كلما كان أفضل للشركة وتبيّن لباقي البنوك أنها قادرة على السداد بالتالي منحها القروض والتسهيلات الائتمانية.
لكن لكل شيء حد معين فماذا لو زادت عن الحد المطلوب؟ هذا يعني وجود رأس مال عاطل مستثمر في الأصول المتداولة.
والعكس لو انخفضت النسبة أقل من ١، هذا يعني أن الشركة قد تتعثر في سداد قروضها قصيرة الأجل بالتالي قد تواجه صعوبة في الاقتراض من البنوك.
والعكس لو انخفضت النسبة أقل من ١، هذا يعني أن الشركة قد تتعثر في سداد قروضها قصيرة الأجل بالتالي قد تواجه صعوبة في الاقتراض من البنوك.
١/ب-نسبة التداول السريعة quick ratio:
(الأصول المتداولة- المخزون)/ (الخصوم المتداولة)
هذه لها ميزة على نسبة التداول السابقة وهي اعتبار التفاوت في درجات السيولة للأصول المتداولة، فقد تواجه الشركة بعض الصعوبات في تصريف المخزون أو ربما الفشل في بيعه بقيمة مناسبة.
(الأصول المتداولة- المخزون)/ (الخصوم المتداولة)
هذه لها ميزة على نسبة التداول السابقة وهي اعتبار التفاوت في درجات السيولة للأصول المتداولة، فقد تواجه الشركة بعض الصعوبات في تصريف المخزون أو ربما الفشل في بيعه بقيمة مناسبة.
ينطبق عليها ماينطبق على نسبة التداول فكلما زادت زادت قوة الشركة وسلامة سيولتها المالية وكلما قلت النسبة دل ذلك على أن الشركة قد تواجه إعسار في سداد ماعليها من قروض.
١/ج-نسبة النقدية cash ratio:
(النقدية ومايعادلها/ الخصوم المتداولة)
هذه تعتبر من أشد النسب صرامة في تحديد السيولة للشركة لأنها تعني أن الشركة قادرة على تسديد التزاماتها في المدى القريب جدا بمعنى قدرة التسديد اليوم أو غدا!!
(النقدية ومايعادلها/ الخصوم المتداولة)
هذه تعتبر من أشد النسب صرامة في تحديد السيولة للشركة لأنها تعني أن الشركة قادرة على تسديد التزاماتها في المدى القريب جدا بمعنى قدرة التسديد اليوم أو غدا!!
إذا وصلت شركة إلى نسبة ١ فهذا شيء جيد وقد يعكس مدى قوتها على تسديد التزاماتها في وقت قصير جدا، لكن قد يكون عيب من جهة ويعني أن هناك سيولة متوفرة غير مستثمرة مما قد يقلل الأرباح!
أخيرا في نسب السيولة هو
١/د: رأس المال العامل working capital:
(الأصول المتداولة- الخصوم المتداولة)
في الحقيقة هو ليس نسبة لكن يعتبر مفهوم كمي بمعنى مقدار فائض الأصول المتداولة عن الخصوم المتداولة في حين أن السابقة تعبرّ عن عدد المرات أو النسبة.
١/د: رأس المال العامل working capital:
(الأصول المتداولة- الخصوم المتداولة)
في الحقيقة هو ليس نسبة لكن يعتبر مفهوم كمي بمعنى مقدار فائض الأصول المتداولة عن الخصوم المتداولة في حين أن السابقة تعبرّ عن عدد المرات أو النسبة.
قد يكون هناك قصور في الحكم عند النظر إلى أحد النسب، لكن عند رؤية جميع نسب السيولة قد تتضح الصورة وهذا هو هدف التحليل المالي، نظرة شاملة وليست دراسة نسبة مالية معينة بمعزل عن الأخرى،
نكمل الحديث غدا بإذن الله.🔰
نكمل الحديث غدا بإذن الله.🔰
نكمل الحديث عن
٢- نسب النشاط activity ratios
🔰
٢- نسب النشاط activity ratios
🔰
٢- نسب النشاط أو معدلات الدوران activity ratios:
وهي تقيس كفاءة وجودة الشركة على إدارة وتحويل الأصول المتداولة غير النقدية مثل المخزون والأوراق المالية إلى نقدية سائلة. أي بمعنى قدرتها وكفاءتها على استخدام ما لديها من موارد لتحقيق مبيعات.
وهي تقيس كفاءة وجودة الشركة على إدارة وتحويل الأصول المتداولة غير النقدية مثل المخزون والأوراق المالية إلى نقدية سائلة. أي بمعنى قدرتها وكفاءتها على استخدام ما لديها من موارد لتحقيق مبيعات.
٢/أ- معدل دوران المخزون inventory turnover:
تكلفة المبيعات/متوسط رصيد المخزون
متوسط المخزون=(رصيد المخزون أول الفترة+ رصيد المخزون آخر الفترة/٢)
تقيس عدد مرات بيع (تصريف) الشركة لمخرونها خلال فترة مالية معينة.
تكلفة المبيعات/متوسط رصيد المخزون
متوسط المخزون=(رصيد المخزون أول الفترة+ رصيد المخزون آخر الفترة/٢)
تقيس عدد مرات بيع (تصريف) الشركة لمخرونها خلال فترة مالية معينة.
كلما ارتفع معدل دوران المخزون دل ذلك على كفاءة إدارة الشركة وقدرتها على تحقيق الربح، وكلما قلت النسبة دل ذلك على وجود ركود في المخزون وقلة قي المبيعات وبالتالي تحمل الشركة لتكاليف حفظ المخزون غير الضروري.
٢/ب- متوسط فترة التحصيل inventory conversion period:
(٣٦٥/ معدل دوران المخزون)
يقيس عدد الأيام اللازمة لبيع المخزون وتحويله إلى نقد؛ لذلك كلما انخفض هذا الرقم كلما كان افضل ويعني أن الشركة تبيع المخزون في وقت أقصر وبالتالي زيادة المبيعات وأيضا يشير إلى كفاءة إدارةالتسويق.
(٣٦٥/ معدل دوران المخزون)
يقيس عدد الأيام اللازمة لبيع المخزون وتحويله إلى نقد؛ لذلك كلما انخفض هذا الرقم كلما كان افضل ويعني أن الشركة تبيع المخزون في وقت أقصر وبالتالي زيادة المبيعات وأيضا يشير إلى كفاءة إدارةالتسويق.
٢/ج- معدل دوران المدينون receivables turnover:
(صافي المبيعات الاجلة/متوسط رصيد المدينون)
وهو عبارة عن عدد مرات تحصيل الديون خلال فترة معينة
وهو يقيس كفاءة إدارة الشركة على تحصيل ديونها التي تمت من خلال بيع الآجل
كلما زادت هذه النسبة زادت كفاءة الشركة في تحصيل ديونها.
(صافي المبيعات الاجلة/متوسط رصيد المدينون)
وهو عبارة عن عدد مرات تحصيل الديون خلال فترة معينة
وهو يقيس كفاءة إدارة الشركة على تحصيل ديونها التي تمت من خلال بيع الآجل
كلما زادت هذه النسبة زادت كفاءة الشركة في تحصيل ديونها.
٢-د/ معدل دوران الذمم الدائنة payables turnover:
(تكلفة المشتريات/ متوسط الذمم الدائنة)
وهو عدد مرات التسديد خلال فترة معينة، ويقيس سرعة الشركة في تسديد التزاماتها التجارية قصيرة الأجل في فترة معينة.
(تكلفة المشتريات/ متوسط الذمم الدائنة)
وهو عدد مرات التسديد خلال فترة معينة، ويقيس سرعة الشركة في تسديد التزاماتها التجارية قصيرة الأجل في فترة معينة.
٢-ه/ معدل دوران الأصول assets turnover:
(صافي المبيعات/متوسط مجموع الأصول)
وهو يبيّن حجم المبيعات التي تتولّد من كل ريال، فهو يقيس كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتوليد المبيعات، فكلما زادت هذه النسبة دلّ ذلك على كفاءة الشركة في استثمار أصولها لتحقيق مبيعات.
(صافي المبيعات/متوسط مجموع الأصول)
وهو يبيّن حجم المبيعات التي تتولّد من كل ريال، فهو يقيس كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتوليد المبيعات، فكلما زادت هذه النسبة دلّ ذلك على كفاءة الشركة في استثمار أصولها لتحقيق مبيعات.
نكمل الحديث عن
٣- نسب الربحية profitability ratios
🔰
٣- نسب الربحية profitability ratios
🔰
٣/أ- إجمالي هامش الربح gross profit margin:
(مجمل الربح*/صافي المبيعات*١٠٠)
*مجمل الربح= صافي المبيعات- تكلفة البضاعة المباعة
هو مقياس للربحية يظهر النسبة المئوية للإيرادات التي تتجاوز تكلفة البضاعة المباعة
كلما ارتفعت النسبة زادت قدرة الشركةعلى تحقيق مبيعات والسيطرة على الكلفة.
(مجمل الربح*/صافي المبيعات*١٠٠)
*مجمل الربح= صافي المبيعات- تكلفة البضاعة المباعة
هو مقياس للربحية يظهر النسبة المئوية للإيرادات التي تتجاوز تكلفة البضاعة المباعة
كلما ارتفعت النسبة زادت قدرة الشركةعلى تحقيق مبيعات والسيطرة على الكلفة.
٣/ب- نسبة صافي الربح net profit ratio:
(صافي الربح/ صافي المبيعات)*١٠٠
تقيس هذه النسبة المئوية ربحية الشركة بعد خصم جميع التكاليف المباشرة وغير المباشرة، وكلما زادت هذه النسبة كان أفضل.
(صافي الربح/ صافي المبيعات)*١٠٠
تقيس هذه النسبة المئوية ربحية الشركة بعد خصم جميع التكاليف المباشرة وغير المباشرة، وكلما زادت هذه النسبة كان أفضل.
٣/ج- العائد على الأصول return on assets:
(صافي الربح/ متوسط الموجودات أو الأصول*)
*اجمالي الموجودات في السنتين/٢
تمثل قدرة الشركة على استثمار اصولها لتحقيق الأرباح،
كلما ارتفع المعدل دل على كفاءة الشركة في استثمار اصولها لتحقيق صافي دخل أعلى.
(صافي الربح/ متوسط الموجودات أو الأصول*)
*اجمالي الموجودات في السنتين/٢
تمثل قدرة الشركة على استثمار اصولها لتحقيق الأرباح،
كلما ارتفع المعدل دل على كفاءة الشركة في استثمار اصولها لتحقيق صافي دخل أعلى.
٣/د- العائد على حقوق المساهمين return on equity:
(صافي الربح/ متوسط حقوق المساهمين)
تعكس هذه النسبة مقدار الأرباح التي تولدها الشركة من مجمل ما استثمره المساهمون، كلما ازداد المعدل كان أفضل ودل على كفاءة الإدارة في تحقيق الأرباح.
(صافي الربح/ متوسط حقوق المساهمين)
تعكس هذه النسبة مقدار الأرباح التي تولدها الشركة من مجمل ما استثمره المساهمون، كلما ازداد المعدل كان أفضل ودل على كفاءة الإدارة في تحقيق الأرباح.
نكمل الحديث
عن ٤-نسب الاستثمار أو السوق market value ratios
🔰
الهدف من هذه النسب معرفة إذا كان سعر السهم منطقي أو خلافه.
عن ٤-نسب الاستثمار أو السوق market value ratios
🔰
الهدف من هذه النسب معرفة إذا كان سعر السهم منطقي أو خلافه.
٤/أ- ربح السهم Earnings per share:
(صافي الربح/ عدد الأسهم)
تقيس هذه النسبة الربح الذي يستحقه كل سهم، لكن لا يعني بالضرورة توزيع كل الأرباح، فشركات النمو مثلا عادة تحتجز أرباحها للتوسع بينما الشركات المستقرة توزع وهكذا.
(صافي الربح/ عدد الأسهم)
تقيس هذه النسبة الربح الذي يستحقه كل سهم، لكن لا يعني بالضرورة توزيع كل الأرباح، فشركات النمو مثلا عادة تحتجز أرباحها للتوسع بينما الشركات المستقرة توزع وهكذا.
٤/ب- مكرر الارباح price to earning ratio:
(سعر السهم/ ربح السهم)
يمثل المدة الزمنية اللازمة لاسترداد رأس مالك إذا افترضنا ثبات الأرباح في السنوات المقبلة، كلما كان الرقم أقل كلما كان أفضل.
(سعر السهم/ ربح السهم)
يمثل المدة الزمنية اللازمة لاسترداد رأس مالك إذا افترضنا ثبات الأرباح في السنوات المقبلة، كلما كان الرقم أقل كلما كان أفضل.
٤/ج-مكرر الأرباح إلى النمو المتوقع PE to growth:
(نسبة السعر إلى الأرباح/نسبة النمو السنوي المتوقع للأرباح)
هذه تعطي نظرة شمولية أكثر عن نسبة PE، فهي تضع في الحسبان أيضا مدى السرعة في نمو الأرباح. كلما قلت النسبة كان أفضل ونسبة مادون ١ تعتبر ممتازة.
(نسبة السعر إلى الأرباح/نسبة النمو السنوي المتوقع للأرباح)
هذه تعطي نظرة شمولية أكثر عن نسبة PE، فهي تضع في الحسبان أيضا مدى السرعة في نمو الأرباح. كلما قلت النسبة كان أفضل ونسبة مادون ١ تعتبر ممتازة.
٤/د-نسبة السعر إلى القيمة الدفترية price to book value:
(سعر السهم/ القيمة الدفترية*)
*: حقوق المساهمين/عدد الأسهم
تقارن هذه النسبة بين سعر السهم في السوق إلى قيمته الدفترية،أقل من ١ يدل على أن السهم يتداول بأقل من قيمته الحقيقية.
(سعر السهم/ القيمة الدفترية*)
*: حقوق المساهمين/عدد الأسهم
تقارن هذه النسبة بين سعر السهم في السوق إلى قيمته الدفترية،أقل من ١ يدل على أن السهم يتداول بأقل من قيمته الحقيقية.
٤/ه- نسبة الربح الموزع dividends yield:
(ربح السهم الموزع/سعر السهم)
هذه غالبا للمقارنة بين قوة توزيع الشركات المدرة للأرباح، من غير المنطقي تستخدم هذه النسبة في شركات نمو لأنها ستكون سيئة.
أرامكو بسعرها اليوم: ٤٪
(ربح السهم الموزع/سعر السهم)
هذه غالبا للمقارنة بين قوة توزيع الشركات المدرة للأرباح، من غير المنطقي تستخدم هذه النسبة في شركات نمو لأنها ستكون سيئة.
أرامكو بسعرها اليوم: ٤٪
٤/و- نسبة توزيع الأرباح dividend payout ratio:
(الأرباح الموزعة/صافي الربح)
تقيس نسبة مايتم توزيعه من صافي الأرباح،
بعض الشركات لديها نسبة ثابتة، وبعضها تتغير تبعا للظروف الاقتصادية وحاجة الشركة للسيولة.
(الأرباح الموزعة/صافي الربح)
تقيس نسبة مايتم توزيعه من صافي الأرباح،
بعض الشركات لديها نسبة ثابتة، وبعضها تتغير تبعا للظروف الاقتصادية وحاجة الشركة للسيولة.
أخيرا ٥- نسب الملاءة المالية Solvency ratios
وهي تبيّن مدى اعتماد الشركة على ديونها في تمويل استثماراتها وأصولها.
🔰
وهي تبيّن مدى اعتماد الشركة على ديونها في تمويل استثماراتها وأصولها.
🔰
٥/أ- نسبة الديون إلى الأصول Debt ratio:
(إجمالي الديون/ إجمالي الأصول)
تشير هذه النسبة الى مقدار مساهمة الديون للشركة في تمويل أصولها، فكلما زادت دلت على أن الشركة تعتمد على الديون في تمويل اصولها.
(إجمالي الديون/ إجمالي الأصول)
تشير هذه النسبة الى مقدار مساهمة الديون للشركة في تمويل أصولها، فكلما زادت دلت على أن الشركة تعتمد على الديون في تمويل اصولها.
٥/ب- نسبة الديون إلى حقوق الملكية(حقوق المساهمين) Debt to equity ratio:
(إجمالي الديون/ حقوق المساهمين)
تقيس هذه النسبة مدى اعتماد الشركة على ديون الغير مقارنة مع حقوق المساهمين، وكلما زادت هذه النسبة دلت على أن الشركة تعتمد على ديون الغير في تمويل احتياجاتها.
(إجمالي الديون/ حقوق المساهمين)
تقيس هذه النسبة مدى اعتماد الشركة على ديون الغير مقارنة مع حقوق المساهمين، وكلما زادت هذه النسبة دلت على أن الشركة تعتمد على ديون الغير في تمويل احتياجاتها.
إلى هنا ينتهي الثريد والحديث عن النسب المالية✅
أتمنى إنه كان مفيد لكم 🌺
#الأسهم #المؤشرات_المالية #تداول #استثمر_بوعي
أتمنى إنه كان مفيد لكم 🌺
#الأسهم #المؤشرات_المالية #تداول #استثمر_بوعي
جاري تحميل الاقتراحات...