مساء الخير
اليوم بتكلم عن تنويع الاستثمارات، فائدته، طريقته الصحيحة، أنواعه، وهل كل تنويع مفيد أو واجب على المستثمر؟
اليوم بتكلم عن تنويع الاستثمارات، فائدته، طريقته الصحيحة، أنواعه، وهل كل تنويع مفيد أو واجب على المستثمر؟
تنويع الاستثمارات هو أن تحتوي محفظتك الاستثمارية على قطاعات وأنواع مختلفة من الاستثمارات من أسهم، سندات، عملات، معادن ثمينة، وعقارات.
والهدف من هذا التنويع هو تقليل المخاطر على المحفظة في حال انخفاض أي استثمار. مثلاً لديك محفظة فيها 100 ريال للتبسيط، وقررت أنك تضعها كلها في سهم A
والهدف من هذا التنويع هو تقليل المخاطر على المحفظة في حال انخفاض أي استثمار. مثلاً لديك محفظة فيها 100 ريال للتبسيط، وقررت أنك تضعها كلها في سهم A
بعد فترة، السهم انخفض لأي سبب (سواء من نتائج الشركة أو المضاربات أو أوضاع القطاع...) وكان مقدار الانخفاض 10% وهذا يعني أن قيمة محفظتك الحالية هي 90 ريال.
طيب، لو كنت تملك 100 ريال ولكنك استثمرتها في أكثر من قطاع، ومنها شركة A ولكن لم تضع أكثر من 10%، ثم انخفض السهم 10%، فهذا رايح يكون تأثيره على كامل المحفظة هو 1% فقط وبالتالي تصبح قيمة المحفظة 99 ريال بدلاً من 90 ريال بدون تنويع. طبعاً هذا مثال بسيط فقط لتوضيح الفكرة.
ولكن في الجهة الأخرى والتي يتجاهلها محبي التنويع هي في حال ارتفاع الشركة 10% فأنه في حال عدم التنويع ستصبح قيمة محفظتك 110 ريال وفي حال التنويع 101 ريال.
اذا لابد أن تعلم بأن كلما ارتفعت الأرباح، ارتفعت المخاطر، وبالتالي يجب أن تحدد مدى مقدرتك على تحمل المخاطر؟
اذا لابد أن تعلم بأن كلما ارتفعت الأرباح، ارتفعت المخاطر، وبالتالي يجب أن تحدد مدى مقدرتك على تحمل المخاطر؟
هل سوف تنهار اذا انخفضت استثماراتك خلال سنة من السنوات بمقدار 20% مثالاً؟ اذا يجب عليك التنويع لتقلل أثار الانخفاض.
طيب، كيف ننوع بالطريقة الصحيحة؟ وهل في طريقة خاطئة وتوحي بالتنويع رغم أنها لا تقلل مخاطرك؟
طيب، كيف ننوع بالطريقة الصحيحة؟ وهل في طريقة خاطئة وتوحي بالتنويع رغم أنها لا تقلل مخاطرك؟
فكرة التنويع هو أن تضع استثمارات في قطاعات لا تتحرك بنفس الطريقة في مواجهة التغيرات في السوق أو الاقتصاد. بمعنى، مثلاً الكثير يعلم بأن الذهب يتجه عكس الدولار تقريباً، فلو كنت مستثمراً في الذهب، لتخفف المخاطر قليلاً تستثمر في الدولار وكذا.
الاشكالية بأن الكثير مثلاً يشتري عدة أسهم في قطاع معين ويعتقد بأنه نوع وخفف مخاطره، وحقيقة أنه وضع أمواله في استثمار واحد بالنهاية.
التنويع الفعال يكون بالاستثمار في أنواع مختلفة: أسهم، سندات، عقار، ثم بعد ذلك يأتي بدرجة أقل الاستثمار في أسواق مختلفة للأسهم (سوق سعودي، أمريكي)، وأقلها تأثيراً الاستثمار في قطاعات مختلفة في سوق واحد (مثلاً قطاع البنوك وقطاع التجزئة في سوق الاسهم السعودي).
لكن كيف أعرف اذا هذه القطاعات تنخفض أو ترتفع بنفس النسبة أو بنفس الاتجاه؟
يوجد هناك مقياس معامل بيتا Beta والذي يقيس حساسية الاستثمار للتغيرات في السوق أو القطاع، فمثلاً لو قلنا سهم A لديه معامل بيتا 1.5+ فهذا يعني لو السوق ارتفع 5% فسهم A راح يرتفع 7.5%
يوجد هناك مقياس معامل بيتا Beta والذي يقيس حساسية الاستثمار للتغيرات في السوق أو القطاع، فمثلاً لو قلنا سهم A لديه معامل بيتا 1.5+ فهذا يعني لو السوق ارتفع 5% فسهم A راح يرتفع 7.5%
ولو قلنا أن معامل بيتا لسهم A مثلاً -0.5 وهذا يعني اذا ارتفع السوق 5% فسهم A راح ينخفض بمقدار 2.5% وهذا يكون كذلك بالانخفاض.
طبعاً هذا الرقم هو متوسط، يعني ممكن يكون التأثير أعلى أو أقل، لكن الهدف أن تعلم في أي اتجاه هو التغيير والمقدار التقريبي للتأثر.
طبعاً هذا الرقم هو متوسط، يعني ممكن يكون التأثير أعلى أو أقل، لكن الهدف أن تعلم في أي اتجاه هو التغيير والمقدار التقريبي للتأثر.
بعد معرفتك لهذه النقطة المهمة، سيكون تنويعك فعال باختيار استثمارات يكون معامل بيتا بينها سالباً لتخفف المخاطر، فاذا سهم A نزل سهم B يرتفع لأنه يحمل معامل بيتا سالب مقارنة ب A (وليس من الضرورة أن يكون المعامل -1 ولكن الأهم أن يكون أحدها موجباً والآخر سالباً).
ولكن انتبه، لو فرضاً اخترت استثمارين ووضعت 50% في كل استثمار وبينهما عامل بيتا سالب واحد، فنظرياً محفظتك لن تنمو بسبب أن أي نمو في أحد السهمين سوف يقابله انخفاض في الآخر. وهذا نظرياً لأنه لن يكون دقيقاً ولكن الغالب يكون اتجاه التحرك في نفس الاتجاه المتوقع.
ما هو أفضل عدد من الاستثمارات ليكون التنويع ايجابياً؟ لا أحد يعلم، قد يكون لديك 10 أنواع من الاستثمار وتكون أفضل من شخص لديه 20 نوع، الأهم أن يكون لديك أكثر من نوع.
نقطة أخيرة، كثرة التنويع ستكون سلبية على محفظتك فأي ارتفاع لبعض المحفظة سيتآكل من أسهم أخرى في المحفظة ولا ينمي المحفظة بالشكل المطلوب ويضر أكثر من أن ينفع
too much diversification is no diversification
too much diversification is no diversification
وفي الأخير، رأيي الشخصي بأن لابد يكون فيه تركيز على بعض القطاعات التي تراها من وجهة نظرك قطاعات واعدة وفيها فرص، فالتحفظ الزائد لا يسمح لك بالنمو ليس فقط في المجال المالي، بل من الناحية الشخصية ايضاً، لابد من المخاطرة، ولكن مخاطرة محسوبة، وليس اندفاع بلا تفكير.
جاري تحميل الاقتراحات...