التكنولوجيا
التمويل
سوق الأسهم
السيارات
صناعة السيارات
المركبات الكهربائية
تصنيع السيارات الكهربائية
سأتحدث عن شركة تصنيع السيارات الكهربائية NIO هدفي من هذا التحليل هو فهم اعمال الشركة واخر المستجدات وتقييم سعر السهم العادل #NIO
مقر الشركة الصين وفيها اكبر سوق للسيارات الكهربائية بالعالم. شركة NIO هي القائد في المجال بالصين متفوقة على شركة XPENG و شركة LI Auto. جميع هذه الشركات هي شركات مدرجة بالسوق.
هناك ٣ سيارات رئيسية تبيعها الشركة وهم سيارة EC6 و ES6 و ES8. بالنظر الى صور السيارات، الشركة تركز على تصنيع الجيوب الفخمة (Premium SUV) والشركة حاليا في مرحلة تصنيع اول سيارة سيدان ET7 ومن المتوقع ان يبدا البيع نهاية هذه السنة.
هناك امور يجب ان تكون بالحسبان واهمها ان شركة NIO مدعومة من عملاقة التكنلوجيا الصينية Tencent وهي شركة ذات حضور قوي جدا في الصين، فمن المهم معرفة كمية المال المتواجد خلف هذه الشركة ومقدار الخبرة في ادارة الاعمال.
شركة NIO تشتري بطاريات سياراتها من شركة CATL وهي تعتبر اهم الموردين. شركة CATL تعتبر لاعب اساسي في قطاع السيارات الكهربائية فلديها صفقات مع القادة في هذه الصناعة لتوريد البطاريات. شركة CATL تصنع بطاريات ذات جودة عالية جدا وباسعار مناسبة
من الامور المهمة ان الصين تدعم بقوة صناعة السيارات الكهربائية، على سبيل المثال: في امريكا يوجد 32 الف محطة شحن للسيارات الكهربائية اليوم حيث يوجد 500 الف محطة شحن مدعومة من الحكومة بالصين. وهذا يفسر سبب ادائهم الجيد في هذا القطاع
نعود بشكل سريع للموردين، شركة NIO تورد من شركة BOSCH و brembo و JAC Motors و Mobileye وهي جزئ من شركة Intel. يبدو ان شركة NIO في وضع جيد لتحقيق نمو بالمستقبل.
هنا ايرادات الشركة من عام 2016 مع بعض التوقعات للعام المقبل 2021. ليس مستغرب ان لا يكون هناك اي ايرادات في السنين الاولى، نلاحظ نمو جيد من عام 2018 و نلاحظ توقعات ممتازة جدا للسنة المقبلة (العامود الاخضر). من المتوقع ان الشركة تستمر بالنمو
*الارقام المستخدمة بالدولار وليس ين صيني
*الارقام المستخدمة بالدولار وليس ين صيني
حين ننتقل لهامش اجمالي الربح (gross profit) نلاحظ ان في اخر 12 شهر انتقل من السالب الى الموجب وهذا مؤشر جيد ويعني بداية الربحية
وحين نرى صافي الدخل (net income) نلاحظ انه سلبي الى حد كبير مع انه يتحرك في الاتجاه الصحيح، وحين ننظر الى توقعات المحللين يبدو ان الشركة لن تكون مربحة على الاقل للعامين المقبلين. ولكن هذا لا يعني عدم الاستثمار بالشركة. فاداء السهم كان اكثر من رائع خلال سنة الماضية
تقييم سعر السهم العادل باستخدام طريقة Price/Sales = 21$
*باعتبار NIO multiple 16x
وهذا يعني ان السعر الحالي مبالغ فيه جدا $54، ولكن من المتوقع ان تستمر الشركة بالنمو ويستمر سعر السهم بالازدياد ايضا
*هذه ليست توصية للبيع او الشراء.
*باعتبار NIO multiple 16x
وهذا يعني ان السعر الحالي مبالغ فيه جدا $54، ولكن من المتوقع ان تستمر الشركة بالنمو ويستمر سعر السهم بالازدياد ايضا
*هذه ليست توصية للبيع او الشراء.
جاري تحميل الاقتراحات...