متى ما تكلمنا عن الاستثمار فهو عن شراء اسهم شركات موجودة في سوق الاسهم
طيب كيف طريقة الشراء في "الشركات الخاصة" الغير موجودة في سوق الاسهم؟
اليوم بنتكلم عن الـPrivate Equity—صناديق الملكية الخاصة
وقصة نجاح شركة عربية في شراء Tiffany and Co وكذلك نصف شركة Gucci بهذه الطريقة
طيب كيف طريقة الشراء في "الشركات الخاصة" الغير موجودة في سوق الاسهم؟
اليوم بنتكلم عن الـPrivate Equity—صناديق الملكية الخاصة
وقصة نجاح شركة عربية في شراء Tiffany and Co وكذلك نصف شركة Gucci بهذه الطريقة
ما هو الـPrivate Equity؟
مثل الاستثمار العادي ولكن الفرق الشراء في شركات خاصة غير متداولة
او
شراء شركات متداولة بالكامل وجعلها خاصة Buyout—اخراجها من السوق لتصبح خاصة
مثال:
شراء صندوق TPG لمحلات Neiman Marcus للملابس الراقية عام 2005 بمبلغ 5.1 مليار دولار وجعلها شركة خاصة
مثل الاستثمار العادي ولكن الفرق الشراء في شركات خاصة غير متداولة
او
شراء شركات متداولة بالكامل وجعلها خاصة Buyout—اخراجها من السوق لتصبح خاصة
مثال:
شراء صندوق TPG لمحلات Neiman Marcus للملابس الراقية عام 2005 بمبلغ 5.1 مليار دولار وجعلها شركة خاصة
ما هدف شركات الـPrivate Equity؟
شراء حصة في شركة خاصة غير متداولة بأمل انها سوف تنمو ويتم طرحها IPO في الاسواق العامة مستقبلاً وعندها يتم التخارج بربح
او
شراء شركة عامة متراجعة وجعلها خاصة فالهدف ترتيبها واعادة ادراجها في السوق مستقبلا وهي في وضع افضل ووقتها يتم التخارج بربح
شراء حصة في شركة خاصة غير متداولة بأمل انها سوف تنمو ويتم طرحها IPO في الاسواق العامة مستقبلاً وعندها يتم التخارج بربح
او
شراء شركة عامة متراجعة وجعلها خاصة فالهدف ترتيبها واعادة ادراجها في السوق مستقبلا وهي في وضع افضل ووقتها يتم التخارج بربح
ماهي اكبر شركات الـPE في العالم؟
Blackstone اصول 571 مليار دولار
Neuberger Berman اصول 356 مليار
Apollo اصول 331 مليار
Carlyle اصول 224 مليار
KKR اصول 218 مليار
Bain Capital اصول 105 مليار
CVC اصول 81 مليار
Warburg اصول 58 مليار
Vista اصول 52 مليار
EQT اصول 45 مليار
وغيرهم كثير
Blackstone اصول 571 مليار دولار
Neuberger Berman اصول 356 مليار
Apollo اصول 331 مليار
Carlyle اصول 224 مليار
KKR اصول 218 مليار
Bain Capital اصول 105 مليار
CVC اصول 81 مليار
Warburg اصول 58 مليار
Vista اصول 52 مليار
EQT اصول 45 مليار
وغيرهم كثير
ما الفرق بين صناديق الملكية الخاصة PE وصناديق الاستثمار مثل التحوط؟
صناديق الـPE تشتري في استثمار غير سائل وتحتاج كم سنة حتى يتم التخارج
مثال: بن داود وهي شركة خاصة
الصناديق الاخرى تستثمر في شركات موجودة ويتم تداولها فبذلك التخارج اسهل
مثال: الشراء في بن داود وهي شركة عامة
صناديق الـPE تشتري في استثمار غير سائل وتحتاج كم سنة حتى يتم التخارج
مثال: بن داود وهي شركة خاصة
الصناديق الاخرى تستثمر في شركات موجودة ويتم تداولها فبذلك التخارج اسهل
مثال: الشراء في بن داود وهي شركة عامة
ما الفرق بين الـPE والاستثمار الجريءVC؟
الهدف في صناديق الملكية الخاصة PE هو التخارج بعد طرح الشركة بشكل عام فعادة يكون الاستثمار والشركة ناضجة (كبيرة)—عادة قريبة 3 سنين واقل من الطرح
بينما الاستثمار الجريء VC ممكن والشركة في بدايتها غير ناضجة وليس هدفه الرئيسي التخارج الفوري
الهدف في صناديق الملكية الخاصة PE هو التخارج بعد طرح الشركة بشكل عام فعادة يكون الاستثمار والشركة ناضجة (كبيرة)—عادة قريبة 3 سنين واقل من الطرح
بينما الاستثمار الجريء VC ممكن والشركة في بدايتها غير ناضجة وليس هدفه الرئيسي التخارج الفوري
ما قصة شركة الـPE العربية مع Tiffany وGucci؟
هي Investcorp ومقرها البحرين وتأسست من العراقي Nemir Kirdar وتعتبر واحدة من افضل شركات الـPE في العالم باصول 32 مليار دولار
في الثمانينات نجحوا في شراء Tiffany & Co واعادة طرحها في سوق الاسهم الامريكي بنجاح
وكذلك شراء 47.8% من Gucci
هي Investcorp ومقرها البحرين وتأسست من العراقي Nemir Kirdar وتعتبر واحدة من افضل شركات الـPE في العالم باصول 32 مليار دولار
في الثمانينات نجحوا في شراء Tiffany & Co واعادة طرحها في سوق الاسهم الامريكي بنجاح
وكذلك شراء 47.8% من Gucci
طموح الشركة لم يتوقف عن هذا الحد بل تم كذلك شراء حصة في Saks Fifth Avenue محل الملابس الفاخرة المعروف
الهدف من كل هذه الصفقات كان رؤية Investcorp لفرصة السوق الخليجي/العربي الذي لم تصله هذه الشركات
هذا الامر كان واضح حيث تم افتتاح مكتب لـTiffany في لندن بعد صفقة شراء Investcorp
الهدف من كل هذه الصفقات كان رؤية Investcorp لفرصة السوق الخليجي/العربي الذي لم تصله هذه الشركات
هذا الامر كان واضح حيث تم افتتاح مكتب لـTiffany في لندن بعد صفقة شراء Investcorp
نشاط Investcorp في السوق السعودي
في 2016 نجحت انڤستكورپ في شراء حصة اقلية في شركة بن داود بهدف طرحها وهذا الامر نجحت فيه
استثمار بن داود هو ثالث استثمار سعودي يتم شرائه بشكل خاص وادراجه بشكل عام بنجاح بعد لازوردي في 2016 ولجام Fitness Time في 2018
وقريبا سوف يتم طرح ذيب والبرج
في 2016 نجحت انڤستكورپ في شراء حصة اقلية في شركة بن داود بهدف طرحها وهذا الامر نجحت فيه
استثمار بن داود هو ثالث استثمار سعودي يتم شرائه بشكل خاص وادراجه بشكل عام بنجاح بعد لازوردي في 2016 ولجام Fitness Time في 2018
وقريبا سوف يتم طرح ذيب والبرج
مثال اخر لشركة ملكية خاصة PE سعودية عملاقة:
جدوى للاستثمار Jadwa Investments
لديها اصول 9.78 مليار دولار—36.7 مليار ريال
وهي بقيادة طارق السديري وتملك حصص في شركات عائلية خاصة مثل:
الزامل، الحكير، الحمادي، المتبولي
جدوى للاستثمار Jadwa Investments
لديها اصول 9.78 مليار دولار—36.7 مليار ريال
وهي بقيادة طارق السديري وتملك حصص في شركات عائلية خاصة مثل:
الزامل، الحكير، الحمادي، المتبولي
كيف استثمر مع شركات الـPrivate Equity؟
عادة يطلبوا مبلغ عالي للدخول 250 الف واعلى مقسم على عدة سنين—مثال 250 الف تقسم على 5 سنين (كل سنة 50 الف)
الرسوم عادة تكون 10% على المبلغ نظراً لقيامهم بأبحاث عن الفرص + توفير فرص غير موجودة في السوق
كذلك يتم اخذ رسوم 20% من الربح لاحقاً
عادة يطلبوا مبلغ عالي للدخول 250 الف واعلى مقسم على عدة سنين—مثال 250 الف تقسم على 5 سنين (كل سنة 50 الف)
الرسوم عادة تكون 10% على المبلغ نظراً لقيامهم بأبحاث عن الفرص + توفير فرص غير موجودة في السوق
كذلك يتم اخذ رسوم 20% من الربح لاحقاً
مميزاته:
-الشراء في شركة قريبة من IPO—عادة 3 قبل الاكتتاب
-شركات الـPE يقومون بالواجب (البحث Research) عنك
-الاستثمار لا يتأثر باداء الشركة الحالي—نتائج ربعية
عيوبه:
-رسوم عالية جداً( 10% دخول و20% اداء)
-قوانين حماية المستثمرين اقل—سوق خاص
-يتطلب رأس مال كبير
-التخارج صعب
-الشراء في شركة قريبة من IPO—عادة 3 قبل الاكتتاب
-شركات الـPE يقومون بالواجب (البحث Research) عنك
-الاستثمار لا يتأثر باداء الشركة الحالي—نتائج ربعية
عيوبه:
-رسوم عالية جداً( 10% دخول و20% اداء)
-قوانين حماية المستثمرين اقل—سوق خاص
-يتطلب رأس مال كبير
-التخارج صعب
ختاماً
عقلية مستثمري الـPE مختلفة تماماً عن مستثمري الاسهم
وطريقة استثمار الـPrivate Equity تعتبر طريقة اخرى لتنويع المحفظة لمن لديه الاستطاعة من المستثمرين
الـPE يدخل في طرق الاستثمار البديل Alternative Investments والصناديق السيادية تستخدمه كثيراً
اتمنى الموضوع كان مفيد.
عقلية مستثمري الـPE مختلفة تماماً عن مستثمري الاسهم
وطريقة استثمار الـPrivate Equity تعتبر طريقة اخرى لتنويع المحفظة لمن لديه الاستطاعة من المستثمرين
الـPE يدخل في طرق الاستثمار البديل Alternative Investments والصناديق السيادية تستخدمه كثيراً
اتمنى الموضوع كان مفيد.
جاري تحميل الاقتراحات...