حركة الأسهم هذه الفترة تذكرني بالمقولة الشهيرة للمستثمر بنيامين غراهام "المشكلة الرئيسية لأي مستثمر و أشد أعداءه هو نفسه"
سأذكر خمس تحيزات معرفية خطيرة تؤثر على سلوك الفرد بالاستثمار وتجعله بعيدا عن الموضوعية والعقلانية باتخاذ القرارات
أهلا بالمالية السلوكية Behavioral Finance🚦
سأذكر خمس تحيزات معرفية خطيرة تؤثر على سلوك الفرد بالاستثمار وتجعله بعيدا عن الموضوعية والعقلانية باتخاذ القرارات
أهلا بالمالية السلوكية Behavioral Finance🚦
🔴التحيز الأول: سلوك القطيع “Herd Behavior” وهو من أكثر التحيزات المعروفة ومن أشدها فتكا. تسأل المستثمر لماذا استثمرت بالشركة الفلانية، يرد عليك أن الجميع يستثمر بها ويثنون عليها! وكأنه يقول الموت مع الجماعة رحمة 😆
هذا أحد أسباب الفقاعات بالأصول وعدول السهم عن قيمته الحقيقة
هذا أحد أسباب الفقاعات بالأصول وعدول السهم عن قيمته الحقيقة
🔴التحيز الثاني: تحيز الاثبات “Confirmation Bias” وهو ميل المستثمر دائما للمعلومات التي توافق نظرته واعتقاداته والبحث عنها.
بطبيعة النفس البشرية فإننا لا نحب أن يغالطنا أحد ولذلك دائما نبحث عن المصادر التي تعزز للاعتقادات الداخلية حتى وان كانت أبعد ما تكون عن الواقع.
بطبيعة النفس البشرية فإننا لا نحب أن يغالطنا أحد ولذلك دائما نبحث عن المصادر التي تعزز للاعتقادات الداخلية حتى وان كانت أبعد ما تكون عن الواقع.
🔴التحيز الثالث: التحيز نحو المستجدات "Recency Bias" وهنا تكون للمستثمر نزعة لاستحضار الأحداث الأخيرة وبناء التوقعات على أساسها وافتراض أنها ستستمر بالمستقبل – ذاكرة قصيرة الأمد.
الصورة توضح الحالة التي تعتري هذا النوع من المستثمرين بالنظر الى أداء S&P 500 من 2003 الى 2009.
الصورة توضح الحالة التي تعتري هذا النوع من المستثمرين بالنظر الى أداء S&P 500 من 2003 الى 2009.
🔴التحيز الرابع: التفاؤل المفرط “Overoptimism Bias”
كثير من الدراسات تناولت هذا التحيز باستفاضة، فعلى الرغم من أن التفاؤل جميل ومطلوب إلا أن فرط التفاؤل قد يؤدي بالمستثمر إلى المبالغة بتقدير الاستثمار وعوائده
من السهولة التعامل مع هذا التحيز من خلال الاستعانة بطرف محايد للمشورة
كثير من الدراسات تناولت هذا التحيز باستفاضة، فعلى الرغم من أن التفاؤل جميل ومطلوب إلا أن فرط التفاؤل قد يؤدي بالمستثمر إلى المبالغة بتقدير الاستثمار وعوائده
من السهولة التعامل مع هذا التحيز من خلال الاستعانة بطرف محايد للمشورة
التحيز الخامس: تجنب الخسارة “Loss Aversion” وهذا أيضا مشاهد وبكثرة. يكون الخوف من الخسارة أكثر من الحرص لجني الربح - المستثمر يبيع سهمه الذي ربح 2% ولديه سهم آخر تكبد خسائر بأكثر من 20% ولا يبيع لتفادي تحقيق الخسارة.
هذا السلوك قد يؤدي بالمحفظة الى تحقيق خسارة على المدى الطويل
هذا السلوك قد يؤدي بالمحفظة الى تحقيق خسارة على المدى الطويل
بالنهاية، قد تكون التحيزات المعرفية بمثابة لعنة تصيب المستثمرين (أو مدراء المحافظ) بحيث لا يمكنهم فصل عواطفهم عن القرارات العقلانية، وبالتالي من المهم أن يكون لدى المستثمر وعي بنقاط ضعفه وتلافيها قدر الامكان
هنا دليل شامل وبالتفصيل عن التحيزات المعرفية
thedecisionlab.com
هنا دليل شامل وبالتفصيل عن التحيزات المعرفية
thedecisionlab.com
جاري تحميل الاقتراحات...