مساء الخير، اليوم بتكلم عن القضية الثانية من سلسلة القضايا المحاسبية والمالية التي هزت الأسواق المالية وغيرت القوانين.
اليوم القضية هي قضية فساد مالي أكثر من كونها قضية فساد محاسبي، وهي عن شركة برنارد مادوف للاستثمارات.
اليوم القضية هي قضية فساد مالي أكثر من كونها قضية فساد محاسبي، وهي عن شركة برنارد مادوف للاستثمارات.
شركة مادوف هي شركة استثمارات في الأوراق المالية وأسسها برنارد مادوف. تم اكتشاف الفضيحة المالية بعد انهيار السوق المالي الأمريكي عام ٢٠٠٨ ببضعة أشهر.
ما الذي حصل بالضبط؟ قام برنارد مادوف بأكبر عملية احتيال بونزي في التاريخ وذلك بسرقة ٦٥ مليار دولار.
ما الذي حصل بالضبط؟ قام برنارد مادوف بأكبر عملية احتيال بونزي في التاريخ وذلك بسرقة ٦٥ مليار دولار.
ما هي عملية احتيال بونزي أو Ponzi Scheme؟ موضوع الأستاذ عبدالله مشاط هنا يشرحها بشكل تفصيلي:
باختصار، المستثمر يعطى أرباح من توزيع رأسماله المستثمر، وليست أرباح حقيقية، لذلك لا يمكن أن تستمر هذه الخديعة طويلاً.
باختصار، المستثمر يعطى أرباح من توزيع رأسماله المستثمر، وليست أرباح حقيقية، لذلك لا يمكن أن تستمر هذه الخديعة طويلاً.
ما الهدف من اعطائك هذا الربح بداية؟ لماذا لا يتم سرقة الأموال مباشرة؟ حتى تزداد الثقة، وتزيد استثمارك، سواءًا بأموالك أو أموال غيرك، فتكون حصة المحتال أكبر 😏
ايضاً أحب أنوه أن أحد أنواع هذا الاحتيال هو الاستثمار الشبكي أو الهرمي، وفيه المستثمرين الأوائل يحصلون على نسبة أعلى وكلما أحضر مستثمرين آخرين يكسب هو أكثر مما يكسبون أنفسهم. وقد قامت وزارة التجارة بحملة كبيرة قبل سنوات للتحذير من هذا النوع من هذا الاحتيال
لأنه انتشر بشكل كبير وكان مقنع للكثير وذلك لوجود منتج حقيقي مثل المكملات الغذائية.
youtu.be
youtu.be
نرجع لمادوف، مادوف كان شخص ثقة لدى مجتمعه قبل أن يكون ثقة لدى المستثمرين. كان متحدث لبق وذو شخصية ساحرة، ومستثمر ناجح في شركته الخاصة.
هل كان مادوف محتال منذ نشأت شركته؟ الحقيقة لا أحد يعلم، ولكني لا أتوقع ذلك. حيث كان مستثمر فعلي في الأدوات المالية وفي بدايتها خاصة، كان يستخدم أموال الأهل والأصدقاء. كذلك، أنه بدأ من سن صغير، ٢٥ عام ولا يمكن أن يكون محتال طوال هذه السنين حيث في النهاية ستنفذ الأموال.
كيف بدأ مادوف حيلته؟ كان يضمن لكل شخص يستثمر لديه ربح 1٪ شهريا، أو 12% سنويا بغض النظر عن حركة السوق. وهذا رقم ذكي جداً، فهو ليس مبالغ به لدرجة استبعاده، وفي نفس الوقت يعتبر مردود عالي لانخفاض المخاطر خاصة وأن متوسط ربح السوق كان 10% في ذلك الوقت.
فالمستثمر يعلم بوجود استثمارات تعطي أرباح أعلى، ولكن مخاطرها أعلى، فلذلك كان هناك اقبال كبير من المستثمرين على شركة مادوف.
طيب كيف حصلت الخدعة وكيف قدر يدفع هذه الأرباح السنوية؟ في القوائم المالية للشركة نرى أن الشركة تستثمر في الشركات الكبيرة في السوق الأمريكي blue chips بشكل
طيب كيف حصلت الخدعة وكيف قدر يدفع هذه الأرباح السنوية؟ في القوائم المالية للشركة نرى أن الشركة تستثمر في الشركات الكبيرة في السوق الأمريكي blue chips بشكل
منوع، فالاستثمار يبدو رائع (منوع، عالي السيولة، مخاطره أقل من غيره).
المصيبة أن كل هذا كذب! يعني لا اشترى ولا باع ولا شيء من هذا الكلام. مجرد يأخذ فلوس الناس ويودعها في حسابه الشخصي! بمعنى أن كل القوائم المالية مزورة!
المصيبة أن كل هذا كذب! يعني لا اشترى ولا باع ولا شيء من هذا الكلام. مجرد يأخذ فلوس الناس ويودعها في حسابه الشخصي! بمعنى أن كل القوائم المالية مزورة!
كيف قدر يستمر فترة طويلة بهذه الخدعة؟ فهذا النوع من الخدع يستحيل أن يطول، ولذلك مادوف عمل الآتي ليبني صورته ويستمر أطول فترة ممكنة:
⁃كان يتبرع "يعطي نفسه صورة الملاك والمتبرع والمهتم بالمجتمع" وهذا خدمه من ناحيتين:
⁃كان يتبرع "يعطي نفسه صورة الملاك والمتبرع والمهتم بالمجتمع" وهذا خدمه من ناحيتين:
كان يتبرع "يعطي نفسه صورة الملاك والمتبرع والمهتم بالمجتمع" وهذا خدمه من ناحيتين: كسب ثقة التجار الكبار والذين يلتقون به في هذه التجمعات الخيرية، وبالتالي كسب أموالهم.
وكسب ثقة هذه الجمعيات نفسها، حيث أن الجمعيات يجب أن تستثمر ما يقارب 90% من الأموال المتبرع بها لتستمر،
وكسب ثقة هذه الجمعيات نفسها، حيث أن الجمعيات يجب أن تستثمر ما يقارب 90% من الأموال المتبرع بها لتستمر،
وهنا حتى الجمعيات ما سلمت منه.
⁃ولكن أهم مورد مالي حقيقي لمادوف كانت صناديق التحوط، حيث أنها لا تخضع للقيود واللوائح التي تخضع لها الصناديق الأخرى نظراً لحجمها المحدود وقلة عدد المستثمرين فيها (يكون فيها عدد المستثمرين لا يتجاوز 99 ولكن الحد الأدنى للاستثمار مليون دولار) وهنا
⁃ولكن أهم مورد مالي حقيقي لمادوف كانت صناديق التحوط، حيث أنها لا تخضع للقيود واللوائح التي تخضع لها الصناديق الأخرى نظراً لحجمها المحدود وقلة عدد المستثمرين فيها (يكون فيها عدد المستثمرين لا يتجاوز 99 ولكن الحد الأدنى للاستثمار مليون دولار) وهنا
فقام مادوف بانشاء صناديق تحوط خاصة به بمساعدة ماليين كبار من Wall street لكي تكون الصناديق تحت تصرفه، ولكن هل هؤلاء المدراء متواطئين معه؟ ربما، فنحن نعلم أن مدراء الصناديق حريصين بالطبع على مدخولهم "رسوم الصندوق"، ولكن الرأي الغالب بأنهم لم يكونوا كذلك، حيث أنهم أنفسهم استثمروا
أموالهم وأموال أهلهم وأولادهم في الصناديق، فلو كان هنالك شك، لماذا يستثمرون أموالهم؟
ولكن بعد فترة،صار مادوف ينظم حملات اضافية لجمع الأموال، وهذا نقدر نقول أنه هذا اللي فتح العين عليه.
ليه يحتاج كل هذه الأموال؟للاستثمار في السوق فقط؟وهنا بدأ المنافسين يشككون فيه ويشككون في نواياه
ولكن بعد فترة،صار مادوف ينظم حملات اضافية لجمع الأموال، وهذا نقدر نقول أنه هذا اللي فتح العين عليه.
ليه يحتاج كل هذه الأموال؟للاستثمار في السوق فقط؟وهنا بدأ المنافسين يشككون فيه ويشككون في نواياه
وتم رفع شكوى من قبل أحد المنافسين له بالتلاعب بأموال الناس. هنا تدخلت ال SEC وبدأت التحقيقات (يقال أيضاً بأن من بلغ عليه هو أحد أولاده عندما أخبره بما يفعل) وهنا تعرف كيف كانت SEC نايمة في العسل.
المنافس اللي بلغ عليه بعد ما جاب أرقام مادوف لأحد ألمع موظفينه وقال نبي نسوي مثله
المنافس اللي بلغ عليه بعد ما جاب أرقام مادوف لأحد ألمع موظفينه وقال نبي نسوي مثله
وهذا الموظف كان مجنون رياضيات وبعد دراسة شركة مادوف واستثماراتها أثبت لرئيسه أنها خدعة ومستحيل يكون فعلاً يحقق هذه الأرباح بشكل دائم.
من الأشياء اللي كان ممكن تقود الSEC للاحتيال هي كون مادوف يتعامل مع مكتب محاسبي وحيد، والقوائم حسب ما قرأت أنها تعج بالتحفظات (لم أجد سوا القائمة المالية الأخيرة للشركة ولا يوجد فيها أي تحفظ، مجرد ذكر لبعض المخاطر كونها شركة تضارب بالأسهم،مرفق)
sec.gov
sec.gov
طيب كيف قدر قدر يزور أرقام كاملة في الميزانية وكيف قدر يقنع المراجع يصادق عليها بلا تحفظات؟ تفسيري أنهم يشترون الأسهم قبل ما تبدأ أعمال المراجعة ثم يقومون يبيعونها مباشرة بعدها، أو أن المدير المالي الموجود عنده فعلاً كان يزور شهادات ملكية الأسهم بشكل متقن.
نسيت، فيه فلم هوليوودي من بطولة روبيرت دي نيرو 😍
ما شفت الفلم لكن يبدو لي فلم جميل
هذا التريلر
youtu.be
ما شفت الفلم لكن يبدو لي فلم جميل
هذا التريلر
youtu.be
جاري تحميل الاقتراحات...