اكتتاب Snowflake الناجح وارتفاع سهمه 100% كان محور حديث Wall Street الاسبوع الماضي
وصلتني اسئلة كثير عن الموضوع، اليوم بنتكلم عن الاكتتابات IPOs بشكل عام وكيف ممكن تعرف الناجحة قبل الادراج
وباكتب امثلة اكتتابات قادمة قوية ممكن تفيدك وكذلك طريقة الاكتتاب في السوق الامريكي
وصلتني اسئلة كثير عن الموضوع، اليوم بنتكلم عن الاكتتابات IPOs بشكل عام وكيف ممكن تعرف الناجحة قبل الادراج
وباكتب امثلة اكتتابات قادمة قوية ممكن تفيدك وكذلك طريقة الاكتتاب في السوق الامريكي
1
ماهو الاكتتاب Intial Public Offering؟
طرح شركة (خاصة) لحصة من اسهمها للجمهور العام لاول مرة
الاسهم تكون جديدة مما يعني بأن الملاك السابقين حصصهم سوف تقل بسبب الطرح الجديد
مثال:
مالك الشركة قبل الاكتتاب كان يملك 50% من الشركة. بعد طرح 20% من اسهم شركته سوف تصبح ملكيته 41.66%
ماهو الاكتتاب Intial Public Offering؟
طرح شركة (خاصة) لحصة من اسهمها للجمهور العام لاول مرة
الاسهم تكون جديدة مما يعني بأن الملاك السابقين حصصهم سوف تقل بسبب الطرح الجديد
مثال:
مالك الشركة قبل الاكتتاب كان يملك 50% من الشركة. بعد طرح 20% من اسهم شركته سوف تصبح ملكيته 41.66%
2
ما فائدة الاكتتاب IPO؟
-الهدف الرئيسي جمع الاموال
-يعطي فرصة للملاك القدامى للاستفادة عبر بيع جزء من حصتهم
-يعطي فرصة لملاك قدامى بالتخارج كلياً
-الشركة معلوماتها جميعها معلنة، مما يزيد الشفافية
-من اقصى علامات النضج والنجاح في عالم الاعمال وصول الشركات الى الاسواق العامة
ما فائدة الاكتتاب IPO؟
-الهدف الرئيسي جمع الاموال
-يعطي فرصة للملاك القدامى للاستفادة عبر بيع جزء من حصتهم
-يعطي فرصة لملاك قدامى بالتخارج كلياً
-الشركة معلوماتها جميعها معلنة، مما يزيد الشفافية
-من اقصى علامات النضج والنجاح في عالم الاعمال وصول الشركات الى الاسواق العامة
3
ملاحظات مهمة انك تعرفها عن الـIPOs
-يجب اخذ موافقة مسبقة للادراج
-يوجد قيود—6 اشهر للملاك السابقين تمنعهم من البيع
-مرحلة الاكتتاب جدا حساسة، وبها خطورة عدم الوصول الى تقييم معين —فشل في جمع الاموال مثل ما حصل مع WeWork
-الادراج في سوق يختلف عن سوق اخر— اشتراطات اقل، رسوم اقل
ملاحظات مهمة انك تعرفها عن الـIPOs
-يجب اخذ موافقة مسبقة للادراج
-يوجد قيود—6 اشهر للملاك السابقين تمنعهم من البيع
-مرحلة الاكتتاب جدا حساسة، وبها خطورة عدم الوصول الى تقييم معين —فشل في جمع الاموال مثل ما حصل مع WeWork
-الادراج في سوق يختلف عن سوق اخر— اشتراطات اقل، رسوم اقل
4
كيف تضمن الشركات نجاح الاكتتاب IPO؟
الشركات تختار Underwriter يقوم بتحديد قيمة السهم، عرض وتسويق الاكتتاب وكذلك تعهد "بتغطية الاكتتاب في حال لم يتم تغطيته"
طبعا يوجد رسوم والشركات والبنوك تتسابق لتصبح Underwriter لان المبلغ عادة يكون نسبة ما بين 3-8% من إجمالي قيمة الاكتتاب
كيف تضمن الشركات نجاح الاكتتاب IPO؟
الشركات تختار Underwriter يقوم بتحديد قيمة السهم، عرض وتسويق الاكتتاب وكذلك تعهد "بتغطية الاكتتاب في حال لم يتم تغطيته"
طبعا يوجد رسوم والشركات والبنوك تتسابق لتصبح Underwriter لان المبلغ عادة يكون نسبة ما بين 3-8% من إجمالي قيمة الاكتتاب
5
من هم المستهدفين في الاكتتابات؟
1- المؤسسات Institutional Investors
2- الافراد Retail Investors
عادة مدير الاكتتاب Underwriter يقوم بتخصص حصة اكبر للمؤسسات
والسبب حتى يضمن نجاح الاكتتاب ولا يورط انه يغطي الاكتتاب بنفسه. لان المؤسسات تملك قدرة مالية اعلى في تغطية مبالغ كبيرة
من هم المستهدفين في الاكتتابات؟
1- المؤسسات Institutional Investors
2- الافراد Retail Investors
عادة مدير الاكتتاب Underwriter يقوم بتخصص حصة اكبر للمؤسسات
والسبب حتى يضمن نجاح الاكتتاب ولا يورط انه يغطي الاكتتاب بنفسه. لان المؤسسات تملك قدرة مالية اعلى في تغطية مبالغ كبيرة
6
طرق اخرى للطرح غير الـIPO
يعتبر طرح الاكتتاب IPO هو الطريقة الاشهر ولكنها غالية—بسبب رسوم الـUnderwriter
يوجد طريقة اخرى:
وهي طرح مباشر Direct Listing— بدون طرح اسهم جديدة، وبدون الحاجة لـUnderwriter وكذلك لا وجود لقيود 6 اشهر عدم ليه بيع
طريقة اوفر ولكن خطرة لعدم ضمان البيع
طرق اخرى للطرح غير الـIPO
يعتبر طرح الاكتتاب IPO هو الطريقة الاشهر ولكنها غالية—بسبب رسوم الـUnderwriter
يوجد طريقة اخرى:
وهي طرح مباشر Direct Listing— بدون طرح اسهم جديدة، وبدون الحاجة لـUnderwriter وكذلك لا وجود لقيود 6 اشهر عدم ليه بيع
طريقة اوفر ولكن خطرة لعدم ضمان البيع
7
كيف ممكن تعرف الاكتتاب IPO الناجح؟
1-التقييم جدا مهم، هل الشركة غالية (بالنسبة لربحيتها وايراداتها)؟
2-هل الشركة رائدة في مجالها؟ ومن هم منافسينها؟
3-ابحث عن ملاك/مستثمري الشركة
4-التوقيت—هل شهية السوق مفتوحة للاكتتابات IPOs مثل الان ام لا
5-ركز على حجم التغطية الاعلامية للطرح
كيف ممكن تعرف الاكتتاب IPO الناجح؟
1-التقييم جدا مهم، هل الشركة غالية (بالنسبة لربحيتها وايراداتها)؟
2-هل الشركة رائدة في مجالها؟ ومن هم منافسينها؟
3-ابحث عن ملاك/مستثمري الشركة
4-التوقيت—هل شهية السوق مفتوحة للاكتتابات IPOs مثل الان ام لا
5-ركز على حجم التغطية الاعلامية للطرح
8
ادراجات كبيرة قادمة
Airbnb—رائدة في مجالها وتعتبر من الشركات التي غيرت عالم السفر والفنادق موعد الـIPO لم يحدد بعد
Palantir—عليها زخم اعلامي كبير وبقيادة المستثمر المعروف Peter Thiel مشهورة بصيد الاحتيال عبر تحليل البيانات
*ادراج مباشر وليس IPO، يوم 21 سبتمبر ورمزها: $PLTR
ادراجات كبيرة قادمة
Airbnb—رائدة في مجالها وتعتبر من الشركات التي غيرت عالم السفر والفنادق موعد الـIPO لم يحدد بعد
Palantir—عليها زخم اعلامي كبير وبقيادة المستثمر المعروف Peter Thiel مشهورة بصيد الاحتيال عبر تحليل البيانات
*ادراج مباشر وليس IPO، يوم 21 سبتمبر ورمزها: $PLTR
9
ادراجات اخرى كبيرة قادمة
Asana—بقيادة شريك مؤسس فيسبوك Dustin Moskovitz شركة تقنية هدفها تسهيل التواصل بين الموظفين
ادراج مباشر وليس IPO
ورمزها: $SANA
Unity Software—شركة العاب الكترونية ذكرت بأن 53% من اكثر 1000 تطبيق العاب يستخدم برنامجهم.
الادراج IPO
ورمزها: $U
ادراجات اخرى كبيرة قادمة
Asana—بقيادة شريك مؤسس فيسبوك Dustin Moskovitz شركة تقنية هدفها تسهيل التواصل بين الموظفين
ادراج مباشر وليس IPO
ورمزها: $SANA
Unity Software—شركة العاب الكترونية ذكرت بأن 53% من اكثر 1000 تطبيق العاب يستخدم برنامجهم.
الادراج IPO
ورمزها: $U
10
اكتتابات محلية قوية قادمة
بن داوود—عملاق التجزئة وثالث اكبر شركة في سوق الهايبر ماركت
ايرادات الشركة 2019: 4.8 مليار
تقييم الشركة: 10 مليار
الاكتتاب: 27-29 سبتمبر
النهدي—عملاق قطاع التجزئة واكبر مشغل للصيدليات في الخليج
لم تحدد فترة اكتتابه ومنتظرين اعلان ايراداته وتقييمه
اكتتابات محلية قوية قادمة
بن داوود—عملاق التجزئة وثالث اكبر شركة في سوق الهايبر ماركت
ايرادات الشركة 2019: 4.8 مليار
تقييم الشركة: 10 مليار
الاكتتاب: 27-29 سبتمبر
النهدي—عملاق قطاع التجزئة واكبر مشغل للصيدليات في الخليج
لم تحدد فترة اكتتابه ومنتظرين اعلان ايراداته وتقييمه
11
طريقة الاكتتاب في السوق الامريكي؟
عبر وسيط امريكي مثل:
Robinhood
Schwab
TD Ameritrade
للاسف الوسطاء المحليين لا يقدمون خدمة الاكتتاب في الاسهم الامريكية
الوسطاء الامريكان يطلبون Social Security Number للتسجيل وهذا صعب لمن لا يعمل في امريكا ولكن يوجد استثناء في TD Ameritrade
طريقة الاكتتاب في السوق الامريكي؟
عبر وسيط امريكي مثل:
Robinhood
Schwab
TD Ameritrade
للاسف الوسطاء المحليين لا يقدمون خدمة الاكتتاب في الاسهم الامريكية
الوسطاء الامريكان يطلبون Social Security Number للتسجيل وهذا صعب لمن لا يعمل في امريكا ولكن يوجد استثناء في TD Ameritrade
12
كيف يمكن معرفة ومتابعة الاكتتابات القادمة؟
غالباً اي اكتتاب كبير سوق تسمع عنه كثير من الاعلام قبل طرحه حتى لو الطرح كان بعد فترة طويلة مثل Airbnb
هذا رابط IPO Calander من Marketwatch فيه جميع الاكتتابات القادمة ووقت الطرح ومعلومات اخرى
marketwatch.com
كيف يمكن معرفة ومتابعة الاكتتابات القادمة؟
غالباً اي اكتتاب كبير سوق تسمع عنه كثير من الاعلام قبل طرحه حتى لو الطرح كان بعد فترة طويلة مثل Airbnb
هذا رابط IPO Calander من Marketwatch فيه جميع الاكتتابات القادمة ووقت الطرح ومعلومات اخرى
marketwatch.com
ختاماً
الكثير من المستثمرين يحذرون من الدخول في الاكتتابات مثل Warren Buffett لان التقييم غالباً مبالغ فيه من الملاك وكذلك من الـUnderwriters—تذكر نسبتهم
بخصوص الاكتتابات القادمة المذكورة هي فقط معلومات وليست توصيات ولنا في فشل اكتتاب Uber السابق عبرة ودرس
وبالتوفيق للجميع
الكثير من المستثمرين يحذرون من الدخول في الاكتتابات مثل Warren Buffett لان التقييم غالباً مبالغ فيه من الملاك وكذلك من الـUnderwriters—تذكر نسبتهم
بخصوص الاكتتابات القادمة المذكورة هي فقط معلومات وليست توصيات ولنا في فشل اكتتاب Uber السابق عبرة ودرس
وبالتوفيق للجميع
جاري تحميل الاقتراحات...