"عندي مبلغ ولكن لا اعرف كيف اقسم المبلغ على عدد الشركات في محفظتي"
هذا الموضوع لك، اليوم بنتكلم على Position Size او كيفية تقسيم المحفظة
لاحظت في اسئلة كثير عن الموضوع ولا يوجد محتوى عربي محترم يتحدث عنه بوضوح
فهم هذا الموضوع بيغير من طريقة اختيارك واستثمارك في الاسهم للافضل
هذا الموضوع لك، اليوم بنتكلم على Position Size او كيفية تقسيم المحفظة
لاحظت في اسئلة كثير عن الموضوع ولا يوجد محتوى عربي محترم يتحدث عنه بوضوح
فهم هذا الموضوع بيغير من طريقة اختيارك واستثمارك في الاسهم للافضل
1
يوجد طريقتين مختلفة في تقسيم المبلغ على المحفظة
1- تنويع Diversifction
2- تركيز Concentration
سوف نتحدث عن مميزات وعيوب كل طريقة بالامثلة ووقتها انت تقدر تقرر الطريقة المناسبة لك
ملاحظة: الموضوع فقط يتناول توزيع المحفظة على الاسهم ويتجاهل الاستثمار في ادوات مالية اخرى
يوجد طريقتين مختلفة في تقسيم المبلغ على المحفظة
1- تنويع Diversifction
2- تركيز Concentration
سوف نتحدث عن مميزات وعيوب كل طريقة بالامثلة ووقتها انت تقدر تقرر الطريقة المناسبة لك
ملاحظة: الموضوع فقط يتناول توزيع المحفظة على الاسهم ويتجاهل الاستثمار في ادوات مالية اخرى
2
الطريقة الاولى التنويع Diversifiction
ينصح بها من الخبراء حتى يقلل الشخص من مخاطره
وتعني عدم تجاوز سهم واحد لاكثر من 5% من قيمة المحفظة
مثال:
فيصل لديه 100 الف في محفظته بهذه الاستراتجية لديه 20 شركة على الاقل موزعة على كامل مبلغه حتى لا تتخطى شركة واحدة نسبة 5%
الطريقة الاولى التنويع Diversifiction
ينصح بها من الخبراء حتى يقلل الشخص من مخاطره
وتعني عدم تجاوز سهم واحد لاكثر من 5% من قيمة المحفظة
مثال:
فيصل لديه 100 الف في محفظته بهذه الاستراتجية لديه 20 شركة على الاقل موزعة على كامل مبلغه حتى لا تتخطى شركة واحدة نسبة 5%
3
مميزات وعيوب الطريقة الاولى
التنويع Diversification
مميزات: تقليل المخاطرة، بحيث ان اداء سهم واحد او اكثر في حال افلسوا لن يؤثر على كامل المحفظة بشكل كبير
عيوب: نسبة نمو المحفطة منخفضة، لانه يجب ان يرتفع السوق كله حتى تنمو المحفظة
ملاحظة:مو شرط تكون الحصص متساوية في التنويع
مميزات وعيوب الطريقة الاولى
التنويع Diversification
مميزات: تقليل المخاطرة، بحيث ان اداء سهم واحد او اكثر في حال افلسوا لن يؤثر على كامل المحفظة بشكل كبير
عيوب: نسبة نمو المحفطة منخفضة، لانه يجب ان يرتفع السوق كله حتى تنمو المحفظة
ملاحظة:مو شرط تكون الحصص متساوية في التنويع
4
امثلة على التنويع
مميزات:
فيصل لديه 20 شركة في محفظة 100 الف موزعة بشكل متساوي. احد الاسهم هبط 50%
التأثير على كامل المحفظة:
100 الف اصبحت 97.5 الف رغم الهبوط القوي
عيوب:
بنفس المثال الاول ولكن سهم ارتفع 50%
التأثير على كامل المحفطة:
100 الف اصبحت 102.5 ألف ربح محدود جدا
امثلة على التنويع
مميزات:
فيصل لديه 20 شركة في محفظة 100 الف موزعة بشكل متساوي. احد الاسهم هبط 50%
التأثير على كامل المحفظة:
100 الف اصبحت 97.5 الف رغم الهبوط القوي
عيوب:
بنفس المثال الاول ولكن سهم ارتفع 50%
التأثير على كامل المحفطة:
100 الف اصبحت 102.5 ألف ربح محدود جدا
5
الطريقة الثانية التركيز Concentration
الطريقة المفضلة لبيل اكمان ودركنميلر والكثير من المستثمرين المحترفين
وتعني تركيز استثمار كامل المحفظة على عدد محدود من الشركات 3-12 فقط
مثال:
فيصل محفظته 100 الف وفقط استثمر في 3 شركات مختلفة
ملاحظة: مو شرط النسب متساوية في التوزيع
الطريقة الثانية التركيز Concentration
الطريقة المفضلة لبيل اكمان ودركنميلر والكثير من المستثمرين المحترفين
وتعني تركيز استثمار كامل المحفظة على عدد محدود من الشركات 3-12 فقط
مثال:
فيصل محفظته 100 الف وفقط استثمر في 3 شركات مختلفة
ملاحظة: مو شرط النسب متساوية في التوزيع
6
مميزات وعيوب الطريقة الثانية
التركيز Concentration
مميزات: تعظيم الربح، حيث ان ارتفاع سهم واحد كافي بأن يجعل المحفظة ترتفع بشكل ملحوظ جدا
عيوب: فيه خطورة عالية، حيث ان هبوط قوي لسهم واحد او افلاسه ممكن ان يخفي باقي ارباح المحفظة بل وممكن ينهي المحفظة
محبوبة من صناديق التحوط
مميزات وعيوب الطريقة الثانية
التركيز Concentration
مميزات: تعظيم الربح، حيث ان ارتفاع سهم واحد كافي بأن يجعل المحفظة ترتفع بشكل ملحوظ جدا
عيوب: فيه خطورة عالية، حيث ان هبوط قوي لسهم واحد او افلاسه ممكن ان يخفي باقي ارباح المحفظة بل وممكن ينهي المحفظة
محبوبة من صناديق التحوط
7
امثلة على التركيز
مميزات: فيصل لديه 4 اسهم في محفظة 100 الف موزعة بشكل متساوي. ارتفع سهم 100%
التأثير على كامل المحفظة:
الـ100 الف اصبحت 125 الف ارتفاع قوي
عيوب:
بنفس المثال الاول ولكن الهبوط 80%لسهم
التأثير على كامل المحفظة:
الـ100 الف اصبحت 80 الف خسارة فادحة بسبب التركيز
امثلة على التركيز
مميزات: فيصل لديه 4 اسهم في محفظة 100 الف موزعة بشكل متساوي. ارتفع سهم 100%
التأثير على كامل المحفظة:
الـ100 الف اصبحت 125 الف ارتفاع قوي
عيوب:
بنفس المثال الاول ولكن الهبوط 80%لسهم
التأثير على كامل المحفظة:
الـ100 الف اصبحت 80 الف خسارة فادحة بسبب التركيز
8
التنويع Diversification مناسب لمين؟
المحافظ الكبيرة جدا، الاشخص الغير متفرغين للاسهم
لان هدفه نمو بسيط على فترة زمنية طويلة مع تقليل المخاطرة لاكبر حد ممكن
مناسب: لحفظ رأس المال، عائد متوسط على فترة طويلة، ورهان على كامل السوق من الامثلة عليه شراء اسهم الـETF
التنويع Diversification مناسب لمين؟
المحافظ الكبيرة جدا، الاشخص الغير متفرغين للاسهم
لان هدفه نمو بسيط على فترة زمنية طويلة مع تقليل المخاطرة لاكبر حد ممكن
مناسب: لحفظ رأس المال، عائد متوسط على فترة طويلة، ورهان على كامل السوق من الامثلة عليه شراء اسهم الـETF
9
التركيز Concentration مناسب لمين؟
صناديق التحوط، المستثمر الذي يتحمل الخطورة العالية
هدفه الرئيسي تعظيم الربح عبر الرهان على شركات محدودة ذات نمو عالي جدا
مناسب: للتغلب على متوسط عائد السوق 10%+، من يريد النمو العالي جدا بدون مضاربة
بيل اكمان مستثمر مليارات فقط في 12 سهم
التركيز Concentration مناسب لمين؟
صناديق التحوط، المستثمر الذي يتحمل الخطورة العالية
هدفه الرئيسي تعظيم الربح عبر الرهان على شركات محدودة ذات نمو عالي جدا
مناسب: للتغلب على متوسط عائد السوق 10%+، من يريد النمو العالي جدا بدون مضاربة
بيل اكمان مستثمر مليارات فقط في 12 سهم
10
مثال هبوط من السوق الامريكي
فهد واحمد اشتروا في سهم خطوط United نفس الوقت عام 2016
فهد اشترى بـ5% من محفظته او 5,000$
اليوم حصته = 3,000$
احمد اشترى بـ25% من محفظته او 25,000$
اليوم حصته = 15,000$
تأثير هبوط السهم 40% على المحافظ:
فهد 2%—خسارة الفين
احمد 10%—خسارة 10 الاف
مثال هبوط من السوق الامريكي
فهد واحمد اشتروا في سهم خطوط United نفس الوقت عام 2016
فهد اشترى بـ5% من محفظته او 5,000$
اليوم حصته = 3,000$
احمد اشترى بـ25% من محفظته او 25,000$
اليوم حصته = 15,000$
تأثير هبوط السهم 40% على المحافظ:
فهد 2%—خسارة الفين
احمد 10%—خسارة 10 الاف
11
مثال ارتفاع من السوق الامريكي
محمد وخالد اشتروا في سهم Apple نفس الوقت عام 2016
محمد اشترى بـ5% من محفظته او 5,000$
اليوم حصته = 18,100$
خالد اشترى بـ25% من محفظته او 25,000$
اليوم حصته = 90,500$
تأثير ارتفاع السهم 362% على المحافظ:
محمد 13%—ربح 13 الف
خالد 65%—ربح 65 الف
مثال ارتفاع من السوق الامريكي
محمد وخالد اشتروا في سهم Apple نفس الوقت عام 2016
محمد اشترى بـ5% من محفظته او 5,000$
اليوم حصته = 18,100$
خالد اشترى بـ25% من محفظته او 25,000$
اليوم حصته = 90,500$
تأثير ارتفاع السهم 362% على المحافظ:
محمد 13%—ربح 13 الف
خالد 65%—ربح 65 الف
12
ملاحظات
-الموضوع فقط تناول التنويع بين الاسهم وعادة الخبراء ينصحون بالتنويع كذلك في شراء الذهب، سندات، العقارات، اسهم في اسواق اخرى
-ينصح بالتنويع بين القطاعات المختلفة. لا ينفع محفظة بها 20 سهم، في 4 قطاعات فقط او اقل او حتى نصفها في قطاع 1. حينها هذا لا يعتبر تنويع حقيقي
ملاحظات
-الموضوع فقط تناول التنويع بين الاسهم وعادة الخبراء ينصحون بالتنويع كذلك في شراء الذهب، سندات، العقارات، اسهم في اسواق اخرى
-ينصح بالتنويع بين القطاعات المختلفة. لا ينفع محفظة بها 20 سهم، في 4 قطاعات فقط او اقل او حتى نصفها في قطاع 1. حينها هذا لا يعتبر تنويع حقيقي
13
ملاحظات
عند التركيز غالبا الشركات الاستثمارية او الافراد يفكرون في حصص استراتجية في شركات درسوا وضعها بشكل ممتاز ولديهم ثقة عالية جدا فيها
على سبيل المثال وليس النصح: بيل اكمان متمركزة محفظة شركته في قطاعات معينة ملمين بها مثل الاكل، الفندقة
والبعض يركز على قطاعات يفهم فيها
ملاحظات
عند التركيز غالبا الشركات الاستثمارية او الافراد يفكرون في حصص استراتجية في شركات درسوا وضعها بشكل ممتاز ولديهم ثقة عالية جدا فيها
على سبيل المثال وليس النصح: بيل اكمان متمركزة محفظة شركته في قطاعات معينة ملمين بها مثل الاكل، الفندقة
والبعض يركز على قطاعات يفهم فيها
ختاماً
انصح الغير متخصصين في التنويع لانها طريقة امنة وتضمن ربح جيد لخطورة منخفضة على المدى الطويل
وانصح الاشخاص ممن من هم في اوائل حياتهم ومتابعين للسوق بشكل مستمر بالتركيز بشرط ان يفهموا مستوى الخطورة وبأن رهانهم على الشركات مبني على فهم ودراسة وليس مجرد قمار
بالتوفيق للجميع
انصح الغير متخصصين في التنويع لانها طريقة امنة وتضمن ربح جيد لخطورة منخفضة على المدى الطويل
وانصح الاشخاص ممن من هم في اوائل حياتهم ومتابعين للسوق بشكل مستمر بالتركيز بشرط ان يفهموا مستوى الخطورة وبأن رهانهم على الشركات مبني على فهم ودراسة وليس مجرد قمار
بالتوفيق للجميع
جاري تحميل الاقتراحات...