رتبها

#تحليل_الخميس
في تحليلنا لهذا الأسبوع نغطي الشركة المتحدة الدولية للمواصلات بدجت ويشمل التالي :
-نبذة عن الشركة وتاريخها
-انشطة الشركة وشركاتها التابعه
-اداء الشركة
-تأثير كوفيد-19 و المنافسين

تأسست الشركة في 1978 وطرحت في سوق الاسهم السعودي عام 2007 وتزاول الشركة نشاط تأجير السيارات بموجب عقد امتياز من شركة بدجت العالميه وتعتبر صاحبة اكبر امتياز لشركة بدجت العالمية في الشرق الاوسط وافريقيا

لدى الشركة 3 انشطة التأجير قصير وطويل الاجل وبيع السيارات فتقوم الشركة بشراء السيارات اولا وبعد تاجيرها لمدة 12 الى 24 شهر تعرضها للبيع في احد معارضها او عن طريق المزايدة العلنية

شاركت شركة بدجت في تأسيس شركات اخرى مثل رحال عام 2012 بنسبة 97.9% والتي اصبحت 100% وتعمل شركة رحال في بيع وشراء وتأجير الحافلات والمقطورات ونقل البضائع والمهمات بأجر

وبالاضافة الى رحال قامت الشركة بالشراكة مع شركة جيميناي بتأسيس شركة يوني ترانس التي تعمل بنشاط تقنية المعلومات بدولة الهند بنسبة ملكية 49%

وفي 2020 اشترت شركة بدجت الحصة المتبقية 51% من شركة جيمناي بعد ان ابدت رغبتها بعدم إستمرار تملكها بحصتها وتمتلك شركة يوني ترانس حق الملكية الفكرية للبرنامج التقني المستخدم من قبل الشركة لإدراة عملياتها التشغيلية ومسؤولة عن تطويرة وادارته

وايضا قد حصلت بدجت على حق امتياز حصري لعلامة باي ليس في 2016 ومن خلالها يتم تأجير السيارات منخفضة التكلفة بنظام التاجير قصير الاجل وتبلغ مدة العقد 10 سنوات مع مجموعة افيس بدجت العالمية المالكة للعلامة ويمكن هذا التعاقد الشركة من تنويع اسطولها وتنويع القيمة الإيجارية للعملاء

لدى اسطول الشركة 29133 الف سيارة للتأجير 19059 تساهم في الإيرادات طويلة الاجل و 10074 في الايرادات قصيرة الاجل ولديها 84 فرع للتأجير وتبيع سياراتها في 7 معارض في المدن الرئيسية وتعتبر المنطقة الغربية اكبر مصدر دخل للشركة بنسبة 44%و 46 فرع والوسطى 29% و 23 فرع والشرقية27% و15 فرع

حصل التاجير طويل الاجل على اكبر نسبة من الايرادات ب49% وقيمة 509مليون و قصير الاجل على 26% من الايرادات بقيمة 273 و مبيعات السيارات 25% بقيمة 261 وفي الاسفل نسب الايرادات من 2017 الى 2019

وساهمت شركة رحال في ايرادات الشركة في 2016 ب 15% ونمت الى 24.5% في 2019 فاصحبت تشكل جزء كبير من ايرادات الشركة مما يدل على نجاحها الكبير وفي الاسفل نمو نسبتها من الايرادات من 2016 الى 2019

في عام 2016 قامت الشركة بتجديد عقد وكالة الامتياز لعلامة بدجت حتى 2026 وهي تعمل باسم بدجت منذ 1978 وايضا في 2016وقعت رحال عقد امتياز حصري مع شركة بارلوورلد لوجيستكس بموجبة تقدم شركة رحال الخدمات اللوجستية كوكيل حصري لبارلوورلد العالمية

يبلغ عدد المركبات العاملة في قطاع التاجير في المملكة حسب تصريح وزير النقل في شهر مارس 300 الف مركبة و 2281 سجلا تجاريا ويبلغ حجم اسطول الشركة من السيارات الف29 سيارة للتاجير تقريبا 10% من اجمالي المركبات في القطاع مما يدل على ان الشركة تعتبر من رواد القطاع

عانا قطاع التاجير من العشوائية وذلك بسبب كثرة مكاتب التأجير الغير مرخصة والذي ادى الى انخفاض الايرادات لدى شركات التاجير (حسب عضو اللجنة الوطنية للنقل) وركود بالقطاع بنسبة 40% ولذلك دشنت وزارة النقل منصة تأجير السيارات بحيث تحفظ حقوق المؤجر والمستأجر

بالنظر الى اداء الشركة نلاحظ انخفاض ايرادات بدجت من مليون1173 في 2017 الى مليون 1043 في 2019 وقابل الهبوط ارتفاع في صافي الدخل للشركة من 150 مليون2017 الى 179 مليون 2019 وذلك نظرا لزيادة هامش الربح

قامت الشركة بتسديد 3 قروض كاملة لدى 3 بنوك وهي ساب سامبا والرياض واصبحت اجمالي قروضها 60 مليون مقارنة ب 249 في 2017 والجدير بالذكر ان في هذه الفترة كاملة لم تبرم الشركة التابعة رحال اي قرض وقامت بتسديد كامل قروضها في 2018

احدثت التطبيقات الالكترونية نقله نوعية في التجارة ككل بحيث اصبح شبه ضروري وجود تطبيق او موقع للشركة لمواكبة التطور وقطاع تاجير السيارات واحد من القطاعات المتأثرة بالتطور الالكتروني فظهرت حديثا تطبيقات الكترونية مثل (تلقاني) الذي يحتوي على اكثر من 300 مكتب تأجير

ومن ضمنها شركة هيرتز ، و لومي التابعة ل شركة سيرا القابضة المدرجة في السوق السعودي وتمتلك شركة لومي 11الف سيارة في اسطولها وتعتبر من اكبر المنافسين لبدجت ، وتعتبر التطبيقات الالكترونية منافس لبدجت لانها تسهل عملية التاجير و تعطي مكاتب الايجار الاخرى فرصة وصول للعملاء بطريقة اسهل

كان لكوفيد تاثير كبير على قطاع السيارات في المملكة والعالم بشكل اعم فتأثرت ارباح الربع الثاني لبدجت عن الربع المماثل ب -26% وصافي الدخل ب -48% وسبب الانخفاض هو تأثر نشاطين لدى الشركة التاجير قصير الاجل و بيع السيارات المستخدمة

انخفضت ايرادات التاجير قصير الاجل من 65 مليون في الربع الثاني في 2019 الى 26 مليون في 2020 وايضا مبيعات السيارات من 62 مليون الى 35 مليون ويعود سبب الانخفاض الى تعثر السياحة و الحظر الكلي فلم تستطع الشركة بيع السيارات المستخدمة اثناء فترة الحظر

مقارنة بالشركة الام افيس بدجت قروب في امريكا فانخفضت ارباحها في الربع الثاني من 2337 مليون الى 760 في 2020 بنسبة -67% (مع احتساب الايرادات من رسوم الامتياز) وايضا قامت الشركة بالتخلص من اكثر من 100 الف سيارة و الغاء طلب اكثر من 185 الف سيارة

مقارنة بمنافسيها حققت بدجت اعلى هامش صافي دخل في المجموعه بنسبة 17% مقارنة ببدجت امريكا و هيرتز (تعمل بالمملكة) واقل نمو ايرادات و صافي دخل واقل نسبة اجمالي ديون/اصول مما يعني ان 6% من الاصول ممولة بالديون فقط مقارنة بمنافسيها بدجت امريكا 74% و هيرتز 77%

وفي الختام نشارككم توزيعات الشركة منذ طرحها في سوق الاسهم ، كانت الشركة توزع بشكل سنوي منذ طرحها الى 2019 قامت الشركة بالتوزيع بشكل نصف سنوي وفي الاسفل تطور التوزيعات لكل سهم

المصادر :
tadawul.com.sa
almowaten.net
alwatan.com.sa
jawlah.co
ir.avisbudgetgroup.com

ir.avisbudgetgroup.com

tadawul.com.sa/wps/portal/tad…

almowaten.net/2020/01/%D8%AA…

alwatan.com.sa/article/103910…

jawlah.co/13047

#تحليل_الخميس الأسابيع الماضية :
البحري
shorturl.at
الدريس
shorturl.at
المعمر MIS
shorturl.at
زين
shorturl.at
مجموعة د.سليمان الحبيب
shorturl.at
المواساة
shorturl.at
اكسترا
shorturl.at

shorturl.at/aqQ25