واخيرا تحدث احد كبار مديري الصناديق عن ال elephant in the room وان الاوان للتحدث عن فقاعه محتمله في ال startup asset class فيما يلي بعض الحقائق عن تجربتي مع startup asset class كمستثمر خلال عشرين عاما.
1️⃣جمله asset class تستخدم لوصف اصول مستهدفه بالاستثمار تجمعها صفات مشتركه. هناك اصول شركات الاسهم وهناك اصول العقار وهناك اصول المعادن النفيسه وهناك اصول الشركات الناشئة او ال startups. الاستثمار في الستارتب هو شراء حصص في شركه اولا واخيرا وهو استثمار PE بصفه عامه
2️⃣خلال الثلاث عقود الماضيه استثمرت في عده شركات انشئتها وقمت عليهاوحصلت على استثمارات بصفه شخصيه وكانت عمليه ال placement. صعبه جدا جدا وتعتمد على العلاقات الشخصيه بصفه اساسيه
3️⃣في العقد الاول مِن الالفيه كانت اول محاوله لانشاء صندوق راس مال جريء مِن احد الرواد وهو عبدالرحمن المازي وكانت اغلب الاستثمارات خارجيه لعدم وجود اصول داخليه. ايضا قام الوليد بن طلال بالاستثمار في arabaionline ولم يكتب لهذا الاستثمار النجاح
4️⃣في عام ٢٠٠٨م تم تعيين احد رواد arabiaonline وهو بارق سراج كمدير صندوق مِن قبل د عبدالعزيز جزار وكان هذا اول صندوق راس مال جرئ متخصص في الستارتب وقد عانى الصندوق مِن ايجاد فرص مناسبه مثله مثل Saudi VC الذي أنشأه غسان السليمان واسس سراج كابيتال التي استثمرت في لومار في نفس الفتره
5️⃣ فماهي محصله الاستثمارات الجريئه بالمملكه في اول عشر سنوات ظهرت فيها الصناديق؟ لا اعرف غير لومار برزت وهناك عشرات مِن الشركات لم يكتب لها النجاح. لم يكن السوق جاهزا ولكن بفضل مستثمرين مثل المازي وجزار والسليمان بدأ هذا السوق في الظهور.
6️⃣في عام ٢٠١٠م تخارجت مِن ٢/٣ شركات اسستها، وقررت دخول المجال فكانت اول محطه محفظه صغيره جدا استثمرت في ثلاث شركات تلاها في عام ٢٠١٣م اداره شبكه سرب للمستثمرين الافراد لصالح برنامج بادر. وكانت تجربه نجحنا في ٣٠٪ مِن استثماراتنا لان سياستنا كانت متحفظه جداً. وعيب علينا ذلك وقتها.
7️⃣محصله تجربه سرب هي مِن ٣٥١ شركه عرضت ١٤ شركه (منها عنواني التي استحوذت عليها كريم) على المستثمرين استثمرو في ٩ ونجحت ٣ منها: مانجو جيزان ودارتك والمفكرون الصغار تستعدان لجوله ثالثه. اي مِن المسثمرين لم يحصل على عوائد سوى مانجو جازان فقط لاستحواذ جازان الزراعيه عليها!
8️⃣هناك جهات كثيره استقبلت مشاريع رياديه خلال العقد الحالي فلان سيكس لابز ومسابقه ام اي تي وعقال ووادي مكه. نحتاج لتقرير عن عدد الشركات التي نجحت مِن خريجي هذه البرامج ليس اقل مِن المعدل العالمي ولكن المخاطره واضحه ونسبه النجاح محدوده وهذا لابد ان يعيه الجميع.
9️⃣كان مِن مديري الصناديق المرخصين والذي قرر انشاء صناديق في العقد الثاني مِن الالفيه هو @AmmarShata والتقيته في ٢٠١٤م لكي نؤسس للخبير احد اوائل الصناديق المرخصة مِن هيئة سوق المال، وكانت المشكله قلة الفرص التي يمكن لصندوق مرخص فاستثمارات الاوليه كانت تحتاج للوصول لseries A
🔟ثم تدخلت الدوله ببرامج تحفيزيه كبيره ادت لنشوء مجموعه كبيره مِن الصناديق واليوم السوق ولاشك اكثر نضوجا. السؤال الان هذه الصناديق لديها فرق احترافيه للتقييم وتصل فتره التقييم الى سنه قبل ان يضخ اي مبلغ، فهل يستطيع مستثمر صغير ان يلم بكل التفاصيل التي يلم بها مدير صندوق محترف؟
1️⃣1️⃣ واخيرا مِن عشرات الشركات التي سمعتم بها كم شركه تم التخارج منها؟ وبعد كم سنه؟ وهل لدى مستثمر صغير النفس للانتظار سبع لعشر سنوات للحصول على عائد استثماره؟ وهل يستطيع تنويع محفظته مثلما يفعل مدير صندوق يعلم المخاطر ويعلم مسؤوليته عن الاموال التي يديرها اما مستثمريه والهيئه؟
جاري تحميل الاقتراحات...