١) عقب مذبحة #الأسواق الماليه الامريكيه البارحه، هذا الثريد لنقاش ما حدث و نظرة موجزة إلى المستقبل. الحديث سيكون مبسطا قدر المستطاع املا" في وصول الحوار الى غير المختصين ايضا.
البارحة بتاريخ ١١ جون ٢٠٢٠ هبط مؤشر الداوجونز بحدة قرابة ٧%. لماذا هذا الهبوط و الي اين تتجه الأسواق؟
البارحة بتاريخ ١١ جون ٢٠٢٠ هبط مؤشر الداوجونز بحدة قرابة ٧%. لماذا هذا الهبوط و الي اين تتجه الأسواق؟
٢) بداية هذا الهبوط لم يكن مفاجئا" للمتابعين بل ربما انه تأخر كثيرا، و هناك عدة ملاحظات يجب أدراجها. اولا"، #السوق كانت مشبعة بالارباح اللتى قرر المستثمرون انه حان الوقت لتسييلها إلى كاش، فمتوسط الارتفاع منذ شهر مارس وصل إلى أكثر من ٤٥ % و كثير من الأسهم ضاعفت اسعارها عدة مرات
٣)ثانيا، أعطى مؤشر VIX للتذبذب او مايطلق عليه جزافا" مؤشر الخوف إشارات مبكره ان التصحيح اصبح وشيكا. الرسم البياني ادناه يبين كيف يعاكس هذا المؤشر أداء الأسواق في معظم الأحيان. حينما انهارت الأسواق في شهر مارس وصل #VIX إلى ارتفاعات قياسيه معاكسا" اداء السوق والعكس صحيح هذه الأيام.
٤) ثالثا " أعطى حديث رئيس البنك الفيدرالي قبل يومين الضوء الأخضر لبدء جني الأرباح، حيث أقر ان مشوار تعافي الاقتصاد سيكون طويلا و أضاف أن الفيدرالي يرغب في استمرار وتيرة النشاط الاقتصادي لكنه لا يستهدف مستوى معينا لأسعار الأصول مما فسر ضمنيا انه غير راضي عن تقييم الأصول حاليا .
٥)هناك قاعدة قديمه في فلسفةالاسواق تقول "اشتري الشائعه و قم ببيع الحقيقة" و المعنى ان الأسواق راهنت على خبر فتح الأسواق و ظهور العلاج و قاد المضاربين حملة خاطفة لرفع الأسهم بسرعه، و عندما تم رفع الحضر بدأ التعاطي مع ارقام أداء الشركات المليئة بالوهن و من ثم تم " بيع الحقيقة " !!
٦) خامسا، هناك الكثير من short selling او البيع على المكشوف على أسهم #الخشاش الامريكي (اللتي أعلنت إفلاسها او توشك على ذلك) ، و يقوم به المضاربون مما ينتج عنه رفع سعر السهم مؤقتا و لكن مراهنا على هبوطه قريبا و تسبب هذا أيضا في موجة بيع شرسة.ساستعرض لاحقا موضوع البيع على المكشوف
٧) الان سؤال المليون دولار : الى اين تتجه الأسواق؟ الحقيقة اداء الأسواق تاريخيا غير منطقي و يحكمه بشكل أساسي العواطف و أهمها "الخوف و الطمع" .الأسواق تتصرف كطفل مفرط الانفعال و بالغ النشاط، و تستبق أداء الاقتصاد فتراهن عليه صعودا و اذا انتابها الشك تكسر كل العابها في لحظات.
٨) مما يزيد من حدة تقلبات الأسواق هو ارتفاع مستوى السيوله، و ما تم ضخه في الاقتصاد الامريكي في الأشهر الأخيرة( عبر طبع النقود) حرصا على عدم انهيار الاصول هو ارقام مهولة تتجاوز ما يتم ضخه في العادة في سنين، و ساهم هذا في ارتفاع حدة نشاط الأسواق مؤخرا بشكل يتنافى مع القيمة العادلة
٩) ما حدث امس كان فرصة للتأمل و لكنه لا يعني نهاية حدة المضاربات او الارتفاعات الغير عادلة أو الانهيارات السريعه فهذه حياة الأسواق. اسواق الاسهم مكان رائع لصنع الثروة و لكنه مكان قاسي و لا يرحم لخسارة كل الثروة ..!
على المستثمرين الجدد التسلح بالخبرة و المشورة و عدم المجازفة.
على المستثمرين الجدد التسلح بالخبرة و المشورة و عدم المجازفة.
١٠)اخيرا مقابل كل قصة ثروة تشابه مليارات وارن بافت هناك عشرات قصص الخسائر و المذابح الاستثمارية اللتي لم تعرفها. اسواق الاسهم مكان للمحترفين المستعدين لتحمل مخاطر معارك الأسواق و ليس الهواة الذين يراهنون " بتحويشة العمر ". ربما لنا عودة و نقاش حول أساليب الاستثمار. و سامحونا..!
جاري تحميل الاقتراحات...