هذي سلسلة للحديث عن صندوق البلاد المتداول للذهب ETF من الضروري فهمها بشكل جيد قبل الاستثمار حتى تعرف مناسبته لاحتياجاتك الاستثمارية وتفهم لماذا تحرك بشكل مفاجيء ودور صانع السوق في السوق الثانوي والاولي.
لمعرفة معنى ETF ارجع لهذه السلسلة المختصرة حول الصناديق المتداولة بشكل عام.
لمعرفة معنى ETF ارجع لهذه السلسلة المختصرة حول الصناديق المتداولة بشكل عام.
2️⃣حسنا بعد التعرف على ETF بشكل مبسط. صندوق البلاد يستثمر في الذهب فعليا وتخزينه لدى خزانة مركز دبي للسلع. خلال فترة الطرح الأولي تكونت سلة الصندوق من ٥٠ سبيكة ذهب حسب مواصفات محددة سلفا من خلال شراء عقود تسليم فورية تتداول ببورصة دبي للسلع بالرمز DSGS.
3️⃣هذا العقد يضمن التسليم الفوري عبر نظام تسليم اسمه DMCC DGR system وهو مثل وصل استلام الكتروني في خزائن vault تخزين الذهب ويكون كالقبض حكما حسب المعايير الشرعية للذهب ويكون لكل سبيكة رقم تسلسلي محدد يوضح ملكيتها وهذا يسمى ذهب مخصص allocated gold
4️⃣طيب انتهينا من تفصيل السلة. هذه السلة تقيم حسب سعر عقد DSGS (المؤشر الاسترشادي)وهو موجود بموقع بورصة دبي ويمثل سعر الاونصة تضربه في حجم السلة ١٦٠٠ اونصة بالاضاف الى اي عنصر نقدي مع خصم اتعاب ورسوم الصندوق والناتج تقسمه على عدد وحدات الصندوق يطلع لك صافي قيمة الاصول NAV
5️⃣ القيمة الصافية NAV تنشر في موقع الصندوق والمفترض ان يكون سعر الوحدة في السوق قريب نوعا ما منها. ارتفاع السعر فوقها يسمى علاوة وتداوله تحتها يسمى خصم. (((تذكر ، عند الشراء في الصندوق انت تريد الانكشاف على اسعار الذهب وبالتالي طبيعي ان تتوقع ان يكون سعر الوحدة قريب من NAV)))
6️⃣اذا كان سعر الوحدة يتخبط يمنة ويسرة فوق وتحت بغض النظر عن أسعار الذهب يفقد ميزته الاستثمارية تماما فمرة ستجد الذهب يرتفع ١٪ والوحدة تنزل ٧٪ أو العكس وهذا ما ازعجني في سلوك الصندوق. البعض فهم هذا حسد مني لأنه ارتفع!! اعتراض متوقع من متداولين لايعرفون الا المضاربة
7️⃣البعض قال الارتفاع لان عدد اسهمه قليلة وهذا خطأ ناشيء من عدم التفريق بين الاسهم وال etf. صانع السوق ليس دوره في السوق الثانوي فقط بل الاولي. والمقصود ان هذا صندوق يعطي الحق لصانع السوق والمرخصينAP لانشاء واسترداد الوحدات الجديدة عبر مدير الصندوق
8️⃣يتم ذلك عن طريق ايداع سلة تماثل محتويات رزمة واحدة (٥كلغ ذهب حسب مواصفات) في حساب امين الحفظ ويصدر مقابلها ١٠٠ الف وحدة بالقيمة الصافية NAV ثم بيعها بالسوق بسعر الوحدة وربح الفرق بينهما وتستمر العملية لتشكل ضغوط بيعية حتى ينزل السعر لقيمته الصافية وتختفي المراجحة arbitrage
9️⃣طبعا لم يحدث شيء من هذا حاليا. البلاد المالية هي صانع السوق الوحيد حاليا والمخول بإصدار وحدات جديدة وهو مدير الصندوق ايضا. المفترض حسب مافهمت من النشرة، انه يحق للمستثمرين طلب اصدار وحدات حسب الآلية الموضحة في النشرة. اعتقد ليس من مصلحة البلاد المالية استمرار هذا الزخم المضاربي
10/ تتقاضى البلاد المالية رسوم ١.٥٪ من صافي الاصول وهي وان كانت مرتفعة مقارنة بنسبة رسوم expense ratio مابين 0.17-0.75% الا انها معقولة لصغر حجم الصندوق وبالتالي من الطبيعي ان ترتفع التكاليف. مع دخول صناديق اخرى ونمو حجم الصندوق ستتحسن الرسوم. #etfs__expenses&sort_name=assets_under_management&sort_order=desc&page=1" target="_blank" rel="noopener" onclick="event.stopPropagation()">etfdb.com
جاري تحميل الاقتراحات...