في هذه السلسة سأذكر بإذن الله طريقة للاستثمار، أزعم أن من اتبعها وصبر على اتباعها سيحقق مكاسب عالية على المدى الطويل، ترتكز هذه الطريقة على التحليل المالي والأساسي.
بسم الله نبدأ:
بسم الله نبدأ:
أولا: تقوم بتقدير الوضع المستقبلي العالمي والمحلي للطلب على القطاعات الذي تود دخولها، فإن كانت التوقعات جيدة تنتقل إلى
ثانيا: تقوم بدراسة شركات القطاعات المرغوبة من حيث التالي:
ثانيا: تقوم بدراسة شركات القطاعات المرغوبة من حيث التالي:
١. فحص حزمة من المؤشرات المالية خاصة التالية:
- مكرر الربح الحالي والمستقبلي (المستقبلي تقديري يتم عن طريق التنبؤ بتوجهات الشركة وتتأتى لك بكثرة الاطلاع على المشهد الاقتصادي وبخاصة الأمور الاقتصادية المتعلقة بالقطاعات الذي تستثمر بها وكذلك الاطلاع على تقارير مجلس الإدارة)
- مكرر الربح الحالي والمستقبلي (المستقبلي تقديري يتم عن طريق التنبؤ بتوجهات الشركة وتتأتى لك بكثرة الاطلاع على المشهد الاقتصادي وبخاصة الأمور الاقتصادية المتعلقة بالقطاعات الذي تستثمر بها وكذلك الاطلاع على تقارير مجلس الإدارة)
- القيمة الدفترية ومضاعف القيمة الدفترية.
- نسبة هامش الربح الإجمالي والصافي (تحتاج لمشاهدة أكثر من سنة ماضية إذا كانت الهوامش شديدة التذبذب).
- نسبة القروض على حقوق المساهمين.
( يُبحث متى تغدو المؤشرات جيدة من عدمه مع ملاحظة أن شركات النمو لا يقاس مكرر ربحيتها مع شركات العوائد)
- نسبة هامش الربح الإجمالي والصافي (تحتاج لمشاهدة أكثر من سنة ماضية إذا كانت الهوامش شديدة التذبذب).
- نسبة القروض على حقوق المساهمين.
( يُبحث متى تغدو المؤشرات جيدة من عدمه مع ملاحظة أن شركات النمو لا يقاس مكرر ربحيتها مع شركات العوائد)
٢. الاطلاع على القوائم المالية التفصيلية الثلاث ( المركز المالي، الدخل، التدفقات النقدية) والإيضاحات المرفقة بها ويفضل لأكثر من سنة، وتقييم مدى قوتها وصلابتها، بالإضافة إلى قراءة تقرير مجلس الإدارة.
٣. تقصي الأسعار للقطاعات محل الدراسة، سعر تكلفة الوحدة وسعر بيعها.
٣. تقصي الأسعار للقطاعات محل الدراسة، سعر تكلفة الوحدة وسعر بيعها.
٤. محاولة تقييم أداء الإدارة للشركات محل الدراسة..أعلم صعوبة الأمر، لكن هناك مرشدات ومؤشرات لمدى جودة إدارة الشركة منها
- حسن تقرير مجلس الإدارة واحتواءه على المعلومات المهمة وليس فقط المعلومات الروتينية المتكررة في كل تقرير.
- حسن تقرير مجلس الإدارة واحتواءه على المعلومات المهمة وليس فقط المعلومات الروتينية المتكررة في كل تقرير.
- مراجعة تقارير مجلس الإدارة للسنوات السابقة والتحقق من مدى تطبيق وعودهم أو صحة توقعاتهم المستقبلية.
- البحث في وسائل الإعلام عن منشورات مرئية أو مقروءة لمن يديرون الشركة وأخذ لمحة عنهم
- البحث في وسائل الإعلام عن منشورات مرئية أو مقروءة لمن يديرون الشركة وأخذ لمحة عنهم
- مراجعة بعض المؤشرات المالية المعنية بكفاءة الإدارة (مثل نسبة المصاريف الإدارية والعمومية على المبيعات، ونسبة صافي التدفق النقدي التشغيلي على صافي الربح) ومقارنتها مع شركات القطاع الأخرى.
- حضور الجمعيات العامة لأخذ تصور عن كيفية تسيير دفة الشركة.
- حضور الجمعيات العامة لأخذ تصور عن كيفية تسيير دفة الشركة.
ثالثا: بعد تحديد الشركات المغرية للاستثمار وفقا لما سبق ووفقا للمقارنة مع الشركات المماثلة في النشاط ننتقل إلى عملية الشراء، ويجب أن تكون كما يلي:
١. مهم جدا أن يتم الشراء بأسعار متدنية وكلما كانت في مناطق قيعان كان أفضل.
١. مهم جدا أن يتم الشراء بأسعار متدنية وكلما كانت في مناطق قيعان كان أفضل.
٢. أن يكون الشراء على عدة فترات متباعدة، مثلا ١٠٠ ألف يكون الشراء بها على أربع دفعات.
٣. أن يكون الشراء في عدة شركات وأكثر من قطاع، وتكون شركات عوائد وشركات نمو، ومهم أن تكون جميع الشركات ذات توزيعات نقدية، ولا بأس من تكثير الشركات،
٣. أن يكون الشراء في عدة شركات وأكثر من قطاع، وتكون شركات عوائد وشركات نمو، ومهم أن تكون جميع الشركات ذات توزيعات نقدية، ولا بأس من تكثير الشركات،
المهم أن يكون الشراء بأسعار متدنية وقريبة من القاع، وكن على يقين أن أسواق المال تتعرض إلى هزات بين فترة وأخرى تهبط بها الأسعار إلى قيعان أو قريب منها وعندها الوقت المناسب للشراء، وهذه الأيام تشهد صدق هذا الكلام
رابعا: اصبر ثم اصبر ثم اصبر فأغلب الربح مرتكز على الصبر.. تصبر على عدم بيع السهم إذا هبط ما دام وضع الشركة وقطاعها جيد، وتصبر على عدم بيع السهم إن غرد عاليا ما دام يرتع في أوضاع جيدة ونموه أو استقرار ربحه يلوح في الأفق
بعد كل هذه الجولات البحثية تقدر قيمة السهم هل هو أقل من قيمته أو أعلى، ومما يساعدك في ذلك أيضا المقارنة مع الشركات الأخرى المماثلة والمقاربة في النشاط.
رزقنا الله وإياكم الرزق الحلال.
رزقنا الله وإياكم الرزق الحلال.
جاري تحميل الاقتراحات...