امس سمعت Bill Ackman يتكلم في بودكاست The Knowledge Project
المقابلة كانت جدًا ممتعة لدرجة سمعت بعض الأجزاء مرتين وقررت مشاركة اهم نقاطها باختصار
مواضيع المقابلة تشمل:
قصة نجاحه وتغلبه على الفشل، طريقة عمل شركته Pershing Square، وقصة رهان الـ27 مليون وكيف تحول إلى 2.6 مليار!
المقابلة كانت جدًا ممتعة لدرجة سمعت بعض الأجزاء مرتين وقررت مشاركة اهم نقاطها باختصار
مواضيع المقابلة تشمل:
قصة نجاحه وتغلبه على الفشل، طريقة عمل شركته Pershing Square، وقصة رهان الـ27 مليون وكيف تحول إلى 2.6 مليار!
مقدمة عن Bill Ackman
مستثمر من اهم شخصيات Wall Street ورئيس صندوق التحوط Pershing Square
سبب شهرته:
من اشهر المستثمرين الناشطين Activist Investor (بمعنى مستثمر يضغط على إدارة الشركات)
ظهر في فيلم Betting On Zero موجود في Netflix
تم تشبيهه بـWarren Buffett من فوربس
مستثمر من اهم شخصيات Wall Street ورئيس صندوق التحوط Pershing Square
سبب شهرته:
من اشهر المستثمرين الناشطين Activist Investor (بمعنى مستثمر يضغط على إدارة الشركات)
ظهر في فيلم Betting On Zero موجود في Netflix
تم تشبيهه بـWarren Buffett من فوربس
ماذا يعرف Bill Ackman عن الفشل؟
-اقفل اول صندوق افتتحه بسبب الخسائر
-رهان فاشل على Valeant كلف شركته 4 مليار دولار
-رهان فاشل ضد سهم هيربلايف $HLB وحرب إعلامية مع مستثمر ناشط اخر شهير Carl Ichan سببت خسارة مليار دولار لـBill
-اقفل اول صندوق افتتحه بسبب الخسائر
-رهان فاشل على Valeant كلف شركته 4 مليار دولار
-رهان فاشل ضد سهم هيربلايف $HLB وحرب إعلامية مع مستثمر ناشط اخر شهير Carl Ichan سببت خسارة مليار دولار لـBill
المقابلة
النجاح بالنسبة لـBill Ackman هو "القدرة على التغلب على الفشل".
"اكثر الناجحين واجهوا صعوبات في حياتهم أما مالية، نفسية او صحية"
"اغلب الناجحين سبب نجاحهم قدرتهم على التعامل مع اخطائهم"
بعد الفشل الكل يريد العودة إلى نقطة القمة Peak، ولكن العودة تحتاج وقت
النجاح بالنسبة لـBill Ackman هو "القدرة على التغلب على الفشل".
"اكثر الناجحين واجهوا صعوبات في حياتهم أما مالية، نفسية او صحية"
"اغلب الناجحين سبب نجاحهم قدرتهم على التعامل مع اخطائهم"
بعد الفشل الكل يريد العودة إلى نقطة القمة Peak، ولكن العودة تحتاج وقت
بيل تخرج من Harvard وتحدث عن مشاكل طلبة هارفرد:
غالبًا من يدخل هارفرد هم افضل طلاب الثانوي في امريكا وبعدها ينجحون في افضل جامعة في العالم.
ولكن بعد تخرجهم يعانون في الحياة العملية
لانهم لحد الان لم يفشلوا. التعلم من الفشل من اكثر أسباب النجاح على المدى الطويل
غالبًا من يدخل هارفرد هم افضل طلاب الثانوي في امريكا وبعدها ينجحون في افضل جامعة في العالم.
ولكن بعد تخرجهم يعانون في الحياة العملية
لانهم لحد الان لم يفشلوا. التعلم من الفشل من اكثر أسباب النجاح على المدى الطويل
رأي Bill Ackman عن الخسارة في الأسهم:
بعد الخسارة في الأسهم الجميع يحاول استرجاع رأس ماله/ربحه بأسرع وقت ممكن لاسترجاع الانتصار الذاتي
طبعًا هذا الأمر يؤدي إلى تخبط نفسي مما يسبب خسائر اكبر
بيل يرى بأن تنسى قمتك السابقة Peak والتركيز على الانتصارات الصغيرة خطوة بخطوة
بعد الخسارة في الأسهم الجميع يحاول استرجاع رأس ماله/ربحه بأسرع وقت ممكن لاسترجاع الانتصار الذاتي
طبعًا هذا الأمر يؤدي إلى تخبط نفسي مما يسبب خسائر اكبر
بيل يرى بأن تنسى قمتك السابقة Peak والتركيز على الانتصارات الصغيرة خطوة بخطوة
طريقة عمل شركته Pershing Square (تدير اكثر من 7 مليار دولار)
الشركة تدرس سنويا من فكرة إلى اثنين فقط، لان نظرتهم الاستثمارية طويلة الأجل وعالية التركيز
فريق العمل ينجز 80% من الشغل ويشمل البحث عن افكار، التواصل مع الشركات
وبيل ينجز 20% وتشمل النظرة الأخيرة على القوام المالية
الشركة تدرس سنويا من فكرة إلى اثنين فقط، لان نظرتهم الاستثمارية طويلة الأجل وعالية التركيز
فريق العمل ينجز 80% من الشغل ويشمل البحث عن افكار، التواصل مع الشركات
وبيل ينجز 20% وتشمل النظرة الأخيرة على القوام المالية
عكس ما يتوقعه الكثيرون اغلب الأفكار/الاستثمارات الناجحة يُتخذ القرار بخصوصها في ساعات وليس ايام او شهور
تركز Pershing Square على شركات:
ذات جودة عالية، إيرادتها متوقعة، تدفقات مالية عالية
مثال لشركة مستثمرين بها: Starbucks
اي شركة لا تتماشى مع هذا التصنيف لا يتم الاستثمار بها
تركز Pershing Square على شركات:
ذات جودة عالية، إيرادتها متوقعة، تدفقات مالية عالية
مثال لشركة مستثمرين بها: Starbucks
اي شركة لا تتماشى مع هذا التصنيف لا يتم الاستثمار بها
تم سؤال Bill بأن الاستثمار في Starbucks ليس بميزة تنافسية
جوابه كان:
بأن تركيز Pershing على شركات معروفة طريقة عملها، وكذلك الاستحواذ على حصص كبيرة بها
ستاربكس على سبيل المثال لم يقم Bill بدوره كمستثمر ناشط بالضغط عليهم نظرًا لان الإدارة تقوم بواجبها بافضل شكل
جوابه كان:
بأن تركيز Pershing على شركات معروفة طريقة عملها، وكذلك الاستحواذ على حصص كبيرة بها
ستاربكس على سبيل المثال لم يقم Bill بدوره كمستثمر ناشط بالضغط عليهم نظرًا لان الإدارة تقوم بواجبها بافضل شكل
كلامه عن الاستثمار الجريء والـVCs
تكلم بأن البيئة نفسها غير خاضعة للرقابة وفيها تضخيم للأرقام نظرًا لان الكل مستفيد من تضخيم (تقييم الشركات)
وفيها شروط غير عادلة تخدم المستثمرين الجدد على حساب المستثمرين الاوليين الصغار، هذا الأمر لا تجده في Wall St على حسب كلامه
تكلم بأن البيئة نفسها غير خاضعة للرقابة وفيها تضخيم للأرقام نظرًا لان الكل مستفيد من تضخيم (تقييم الشركات)
وفيها شروط غير عادلة تخدم المستثمرين الجدد على حساب المستثمرين الاوليين الصغار، هذا الأمر لا تجده في Wall St على حسب كلامه
حديثه عن الـShort Selling:
يؤمن بأن وجود البيع على المكشوف امر إيجابي للسوق ويحفز من اداء الشركات، وكذلك أبدى اعجابه بعمل Muddy Waters
ويؤمن بأن الـSEC يجب ان تستفيد من عملهم في كشف المتلاعبين
وذكر بأن الـShort Selling يسبب ضرر عند استهداف الشركات من اجل التكسب المالي البحت
يؤمن بأن وجود البيع على المكشوف امر إيجابي للسوق ويحفز من اداء الشركات، وكذلك أبدى اعجابه بعمل Muddy Waters
ويؤمن بأن الـSEC يجب ان تستفيد من عملهم في كشف المتلاعبين
وذكر بأن الـShort Selling يسبب ضرر عند استهداف الشركات من اجل التكسب المالي البحت
قصة مقابلته الشهيرة والاتهامات بالاستفادة من السوق:
في مارس ظهر Bill Ackman في مقابلة مع CNBC والسوق كان هابط اكثر من 5%
بيل ظهر بشكل الخائف وكان يبكي مما جعل الكثير يتهمه بإرهاب المستثمر العادي لان بعد نهاية المقابلة، السوق سقط 7% مما تسبب إلى إيقاف تداول جزيء Halt
في مارس ظهر Bill Ackman في مقابلة مع CNBC والسوق كان هابط اكثر من 5%
بيل ظهر بشكل الخائف وكان يبكي مما جعل الكثير يتهمه بإرهاب المستثمر العادي لان بعد نهاية المقابلة، السوق سقط 7% مما تسبب إلى إيقاف تداول جزيء Halt
سبب الاتهامات هو ان ظهور شخص معروف بقوته في Wall Street بهذا الشكل يعني بأن القادم اسوء للمستثمر العادي
مقولته الشهيرة "أبواب الجحيم سوف تفتح بسبب الفيروس" هي من تسببت بالذعر
رغم انه في نفس المقابلة ذكر انه بيشتري اسهم هيلتون وستاربكس
الاتهامات أتت بعد خبر فوز برهانه الكبير
مقولته الشهيرة "أبواب الجحيم سوف تفتح بسبب الفيروس" هي من تسببت بالذعر
رغم انه في نفس المقابلة ذكر انه بيشتري اسهم هيلتون وستاربكس
الاتهامات أتت بعد خبر فوز برهانه الكبير
قصة الرهان الشهير من ازمة الكورونا:
في ثالث أسابيع فبراير قرر الاجتماع مع شركته واتخاذ قرار التحوط Hedging ضد ازمة كورونا من اجل حماية استثمارهم
دفعوا 27 مليون دولار من اجل شراء Credit Default Swaps (ضمانات ضد الإفلاس) مراهنة على عدم قدرة الشركات على دفع التزامتها المالية
في ثالث أسابيع فبراير قرر الاجتماع مع شركته واتخاذ قرار التحوط Hedging ضد ازمة كورونا من اجل حماية استثمارهم
دفعوا 27 مليون دولار من اجل شراء Credit Default Swaps (ضمانات ضد الإفلاس) مراهنة على عدم قدرة الشركات على دفع التزامتها المالية
بنهاية يوم 12 مارس تم بيع نصف التحوط بقيمة 1.3 مليار دولار
النصف الثاني تم بيعه بعد 10 ايام، بإجمالي 2.6 مليار دولار
في نظره مقولة "تم تحويل 27 مليون إلى 2.6 مليار" مضللة وغير صحيحة
نظرا لان خسارة الرهان كانت بتكلف الشركة مئات الملايين (حدود 700 مليون او 10% من اجمالي الصندوق)
النصف الثاني تم بيعه بعد 10 ايام، بإجمالي 2.6 مليار دولار
في نظره مقولة "تم تحويل 27 مليون إلى 2.6 مليار" مضللة وغير صحيحة
نظرا لان خسارة الرهان كانت بتكلف الشركة مئات الملايين (حدود 700 مليون او 10% من اجمالي الصندوق)
تكلم عن استثمارهم في شركة Chipotle المعروفة $CMG
وذكر ان العلاقات هي سبب عدم بيعهم لحصصهم في بعض الشركات التي تعاني ماليا.
وأنه لولا هذه العلاقات لكان بأمكانهم تصفية أسهمهم وشرائها مجدد بعد هبوط السوق
ولكن فرصة شراء حصة كبيرة في الشركات ربما تضيع إلى الأبد (جزء من سياستهم)
وذكر ان العلاقات هي سبب عدم بيعهم لحصصهم في بعض الشركات التي تعاني ماليا.
وأنه لولا هذه العلاقات لكان بأمكانهم تصفية أسهمهم وشرائها مجدد بعد هبوط السوق
ولكن فرصة شراء حصة كبيرة في الشركات ربما تضيع إلى الأبد (جزء من سياستهم)
كذلك تكلم عن الصناديق التي ظهرت بعد ازمة كورونا محققة اكثر من 1000%
سماها Black Swan Funds وبأن نجاحهم يأتي مرة او اثنين اعتمادا على الكوارث. عكس الصناديق التي تعمل سنويا على تحقيق أرباح متكررة وليست أرباح استثنائية
سماها Black Swan Funds وبأن نجاحهم يأتي مرة او اثنين اعتمادا على الكوارث. عكس الصناديق التي تعمل سنويا على تحقيق أرباح متكررة وليست أرباح استثنائية
نصيحته لمن يريد النجاح:
انظر في صفك إلى اكثر طالب تحترمه. راقب صفاته وحاول تتبنى افضل صفاته ووقتها نسبة نجاحك سوف ترتفع بشكل رهيب.
صفات ذكرها عن الناجحين:
يعملون بجد، منضبطين، لا يتأخرون عن الاجتماعات، يردون على الاتصالات والإيميلات في الوقت، صريحين ويواجهون الصعاب.
انظر في صفك إلى اكثر طالب تحترمه. راقب صفاته وحاول تتبنى افضل صفاته ووقتها نسبة نجاحك سوف ترتفع بشكل رهيب.
صفات ذكرها عن الناجحين:
يعملون بجد، منضبطين، لا يتأخرون عن الاجتماعات، يردون على الاتصالات والإيميلات في الوقت، صريحين ويواجهون الصعاب.
حديثه عن Warren Buffett:
أبدى اعجابه بقدوته، وذكر كيف بافيت بدأ في الخمسينات 1950 وبعدها بـ15 سنة
اصبح لدى شركته 100 مليون دولار (نصيب بافيت 25 مليون) وكيف المستثمر Larry Tische سحب وقتها مبلغ 400 الف من الشركة، اليوم هذه المبلغ كان بيكون 400 مليون او 4 مليار لو تركه مع بافيت!
أبدى اعجابه بقدوته، وذكر كيف بافيت بدأ في الخمسينات 1950 وبعدها بـ15 سنة
اصبح لدى شركته 100 مليون دولار (نصيب بافيت 25 مليون) وكيف المستثمر Larry Tische سحب وقتها مبلغ 400 الف من الشركة، اليوم هذه المبلغ كان بيكون 400 مليون او 4 مليار لو تركه مع بافيت!
الفرق بينه وبين Buffett:
رغم ان بافيت اعظم مستثمر في نظره الا ان عدم تدخلات بافيت لتعديل سوء الإدارة في بعض استثماراته هو نقطة اختلافهم
بيل اكمان معروف بأنه مستثمر ناشط Activist Investor بمعنى يضغط على الشركة لتحسين أداءها
بينما بافيت معروف بأنه Value Investor ولا يضغط ابدا
رغم ان بافيت اعظم مستثمر في نظره الا ان عدم تدخلات بافيت لتعديل سوء الإدارة في بعض استثماراته هو نقطة اختلافهم
بيل اكمان معروف بأنه مستثمر ناشط Activist Investor بمعنى يضغط على الشركة لتحسين أداءها
بينما بافيت معروف بأنه Value Investor ولا يضغط ابدا
المقابلة ساعة ونص انصح الواحد يسمعها لو عنده وقت ويرغب يستفيد من خبرة شخص ناجح في الحياة مثل Bill Ackman
حاولت قدر المستطاع اختصر وانقل المهم ولكن في كثير تفاصيل لم يتم ذكرها
رابط البودكاست:
fs.blog
podcasts.apple.com
حاولت قدر المستطاع اختصر وانقل المهم ولكن في كثير تفاصيل لم يتم ذكرها
رابط البودكاست:
fs.blog
podcasts.apple.com
جاري تحميل الاقتراحات...