1| الجزء الثاني من ملخص الفصل الثامن من كتاب المستثمر الذكي، ومن أراد ان يقرا الجزء الأول يجده هنا: #الكتب_الاقتصادية
2| هل يبيع المستثمر كل مافي حوزته عند ارتفاع السوق ارتفاعاً كبيراً؟ ذكر قراهام بإن بعض المستثمرين في السوق في عام 1950 ميلادي كانوا يبيعون أسهمهم بمجرد ارتفاع السوق بشكل كبير وتحقيق أرباح جداً ممتازة! طيب لو استمر السوق بالإرتفاع ولم يرتد؟ #الكتب_الإقتصادية #المستثمر_الذكي
3| هنا المستثمرين وجدوا نفسهم بأن بيعهم أسهمهم، اضاع عليهم فرصة وهي معاودة شراء اسهم الشركات نفسها بالمستقبل وذلك لارتفاع سعرها بشكل عالي جداً.وهذه الصيغة الإستثمارية كانت مشهورة جداً وتعمل بالسوق الأمريكي. فعليك الأخذ بالعين الاعتبار بهذي النقطة#الكتب_الإقتصادية #المستثمر_الذكي
4| بعدها تكلم قراهام عن حركة تقلبات السوق وأثرها على محفظة اسهم المستثمر وتبين بأن اسهم الشركات الرائدة والقوية اقل تقلباً سعرياً من اسهم شركات الصف الثاني (الشركات الصغيرة والغير قيادية للإقتصاد بشكل عام، وعددها يكون كبير جداً مقارنة بعدد الشركات الكبيرة)#الكتب_الاقتصادية
5| وعلى المستثمر ان يعيي بأن محفظته بشكل عام قد ترتفع بمقدار 50% او تنخفض بمقدار 50% او بأي مقدار كان على فترات معينة و عليه ان لايتأثر بذلك وان تأثر فهو بكل بساطة لايستحق ان يطلق على نفسه كلمة مستثمر! #الكتب_الاقتصادية
6|لذا ذكر قراهام ("ان المستثمر الجاد لايؤمن بأن تقلبات سوق المال اليومية او حتى الشهرية تزيده غنى او فقراً") لكن في حين ارتفاع أسهمك ارتفاع عالي وعلى فترة زمنية طويلة ماعليك فعله؟ هل عليك ان تستلم وتبيع ام عليك تندم بعدم الشراء المزيد؟ ام تقوم بعملية المضاربة؟ #الكتب_الاقتصادية
7|ام تقوم بإعطاء نفسك ثقة اكبر وتحمل مخاطر اعلى بتقييد نفسك بإلتزامات خطرة (مثلاً قروض بنكية)؟ الجواب بكل بساطة اذا انت مستثمر ذكي سوف تكون عندك إرادة قوية ولن يؤثر عليك جميع ماسبق!وسوف تتصرف بعقلانية متبعاً قراراتك الإستثمارية التي دخلت السوق على اساسها. #الكتب_الاقتصادية
8|واذا أردت ان تبيع وترضي نفسك، عليك ان تقوم بالتنويع وذلك ببيع بعض الشيء من الأسهم ووضع محصلات البيع بالسندات حتى انخفاض اسعار الأسهم المراد الإستثمار فيها، وبهذي الطريقة تكون ربحت من ارتفاع السهم (لانك لم تقم ببيع جميع أسهمك) وفي حال الانخفاض تقوم بالشراء! #الكتب_الاقتصادية
9|بعدها تطرق الفصل الثامن عن تقييم الشركات ضد تقييم سوق الاسهم. وان عليك ان تنظر للشركة بأنك كشريك وليس حامل للسهم فقط وان هنالك أوقات قد يظلم السوق سهم الشركة لعدة أسباب منها مبالغة تقييم المخاطر المستقبلية من قبل محللي الأسهم #الكتب_الاقتصادية
10| وكانت شركة A&B للتجزئة بالسوق الأمريكي مثال عملي لظلم السوق والمحللين لها. اذ في عام 1938م قيمت الشركة بأقل من اصولها الحالية وحدها! وذلك لوجود مخاطر فرض ضرائب لمحلات التجزئة + تدني صافي أرباح الشركة في العام السابق + ركود السوق بشكل عام. #الكتب_الاقتصادية
11|لكن ماسرعان ارتفاع سعر شركة A&B في سنة 1939م بثلاث أضعاف سعر عام 1938م وهنا قراهام يستخلص أهمية شراء شركات أسعار اسهمها مقاربة لأصولها الملموسة او اعلى بالثلث تقريباً. وان ارتفاع سعر السهم بشكل كبير عن اصوله فهو عرضة للتقلبات السعرية بشكل اكبر واخطر #الكتب_الاقتصادية
12|واضافة لذلك، تذكر ان الأسواق بشكل عام مزاجية وليست مثالية أبداً. مثلاً تمر أوقات تجد فيها اسهم نزلت نزول مبالغ فيه وان قيمتها الحقيقية اعلى من القيمة السوقية لكن ماذا حدث؟ انها بكل بساطة مزاجية السوق وبمعنى اخر عدم اهتمام المستثمرين والمضربين فيها. #الكتب_الاقتصادية
13| واعطى الكتاب مثال جداً جميل وانصحك بالتمعن فيه وهو كالتالي: تخيل انك تملك محل قهوة وارباحك جداً ممتازة ويأتيك شخص كل يوم يسعر لك محلك خمس مرات! #الكتب_الاقتصادية
14| وش راح تسوي اذا بخس قيمة محلك وانت عارف انك محقق أرباح؟! هل تبيع... طبعاً لا.... طيب اذا اعطاك سعر مناسب وانت تتوقع أرباح اعلى السنوات الجاية.. راح تبيع؟.. طيب لو اعطاك اعطاك قيمة عالية وارباحك في تدهور بتبيع؟...
15|طبعاً امر محير لكن اكيد مافتحت محل القهوة وإلا انت عارف وين متجه وعارف طموحاتك... نفس الشي بإختصار للأسهم عليك ان تطبق نفس النظرية والتساؤلات... طبعاً شي مو سهل لكن مع الممارسة وشراء الاسهم بتبدع في هالشيء. #الكتب_الاقتصادية
@RiadhAlhumaidan الجزء الثالث والاخير من الفصل الثامن 👇
جاري تحميل الاقتراحات...