1️⃣•المشتقات المالية ( financial derivatives )
عقد مالي بين طرفين او اكثر يشتق العقد قيمته من اصل اتفق عليه الأطراف . هذا الاصل قد يكون سهم او سند او نفط او مؤشرات الاسواق او غيرها
• تستخدم المشتقات المالية في :
- الحماية من المخاطر ( hedge )
- المضاربة وتحقيق أرباح
عقد مالي بين طرفين او اكثر يشتق العقد قيمته من اصل اتفق عليه الأطراف . هذا الاصل قد يكون سهم او سند او نفط او مؤشرات الاسواق او غيرها
• تستخدم المشتقات المالية في :
- الحماية من المخاطر ( hedge )
- المضاربة وتحقيق أرباح
2️⃣• نجد انها تعتمد مبدأ ( zero sum game ) اَي ان مكسب طرف ماهو الا خسارة طرف اخر
•لها اربع انواع :
- العقود المستقبلية ( futures )
- العقود الاجلة ( forwards )
- عقود المبادلة ( swaps )
- عقود الخيارات ( options )
فيديو للتوضيح :
youtu.be
•لها اربع انواع :
- العقود المستقبلية ( futures )
- العقود الاجلة ( forwards )
- عقود المبادلة ( swaps )
- عقود الخيارات ( options )
فيديو للتوضيح :
youtu.be
3️⃣• اولا : العقود المستقبلية ( futures )
- هي عقود ملزمة بين طرفين ببيع ( short ) او شراء ( long ) اصل بعد فترة زمنية محددة بسعر يتم تحديده مسبقا ( البيع والشراء في المستقبل وتحديد السعر الان )
- يتم تداول هذا النوع داخل المنصات ( exchange traded )
- هي عقود ملزمة بين طرفين ببيع ( short ) او شراء ( long ) اصل بعد فترة زمنية محددة بسعر يتم تحديده مسبقا ( البيع والشراء في المستقبل وتحديد السعر الان )
- يتم تداول هذا النوع داخل المنصات ( exchange traded )
4️⃣- مثال : شركة نفط تتوقع ان ينخفض سعر البرميل من ١٠٠$ الى ٥٠$ وشركة طيران تتوقع ان يرتفع سعر النفط من ١٠٠$ الى ١٥٠$
5️⃣- هنا يتفق الطرفان على عقد مستقبلي يتم تنفيذه بعد ٣ اشهر على ان يكون سعر البرميل ب ١٠٠$ في حال ارتفع سعر البرميل الى ١٥٠$ فان شركة النفط ملزمة ببيع البرميل ب ١٠٠$ الى شركة الطيران بخسارة قدرها ٥٠$ وفائدة بنفس المقدار لشركة الطيران
6️⃣- في حال انخفض سعر النفط الى ٥٠$ فان شركة الطيران ملزمة بشراء البرميل ب ١٠٠$ بخسارة قدرها ٥٠$ وفائدة بنفس المقدار لشركة النفط
7️⃣• ثانيا : العقود الاجلة ( forwards )
- تشبه العقود المستقبلية
- تختلف في ان تداولها يتم خارج منصات التداول او ما يسمى ( Over The Counter / OTC ) ما يجعل مخاطر التعثر ( default risk ) اعلى من العقود المستقبلية
- تكون العقود مصممة بشكل خاص للطرفين ( customized )
- تشبه العقود المستقبلية
- تختلف في ان تداولها يتم خارج منصات التداول او ما يسمى ( Over The Counter / OTC ) ما يجعل مخاطر التعثر ( default risk ) اعلى من العقود المستقبلية
- تكون العقود مصممة بشكل خاص للطرفين ( customized )
8️⃣ فيديو للتوضيح :
youtu.be
youtu.be
9️⃣• ثالثا : عقود المبادلة ( swaps )
- من اعقد انواع المشتقات المالية
- غالبا تكون في الفائدة على قرض بنفس المبلغ
- عقود إلزامية للطرفين
- يتم تداولها خارج المنصات ( Over the counter / OTC )
- من اعقد انواع المشتقات المالية
- غالبا تكون في الفائدة على قرض بنفس المبلغ
- عقود إلزامية للطرفين
- يتم تداولها خارج المنصات ( Over the counter / OTC )
? مثال : نفترض ان الشركة ( X ) حصلت على قرض مقداره ١٠٠ الف $ بفائدة ثابته ٧٪ والشركة ( Y ) حصلت على قرض بنفس المقدار ولكن بفائدة متغيرة حسب ال ( LIBOR ) + ١٪
- الشركة ( X ) لديها يقين بأن معدلات الفائدة ستنخفض في المستقبل ولذا ترغب في فائدة اقل أما الشركة ( Y ) فتعتقد العكس
- الشركة ( X ) لديها يقين بأن معدلات الفائدة ستنخفض في المستقبل ولذا ترغب في فائدة اقل أما الشركة ( Y ) فتعتقد العكس
1️⃣1️⃣- تقوم الشركتين بعمل عقد مبادلة أسعار الفائدة بحيث تدفع ( X ) فائدة متغيرة وتدفع ( Y ) فائدة ثابتة
فيديو للتوضيح :
youtu.be
فيديو للتوضيح :
youtu.be
1️⃣2️⃣• رابعا : عقود الخيارات ( options )
- عقود تعطي حاملها الحق والاختيار وليس الإلزام لتنفيذ الصفقة
- يدفع حامل هذه العقود علاوة ( premium )
- العقود إلزامية لمن يقوم بتصديرها
- يتم تداولها داخل المنصات ( exchange traded )
- عقود تعطي حاملها الحق والاختيار وليس الإلزام لتنفيذ الصفقة
- يدفع حامل هذه العقود علاوة ( premium )
- العقود إلزامية لمن يقوم بتصديرها
- يتم تداولها داخل المنصات ( exchange traded )
1️⃣3️⃣اشهر انواع عقود الخيارات :
- العقود الامريكية والتي تتيح لحاملها تنفيذ الصفقة في اَي وقت قبل تاريخ الانتهاء
- العقود الأوروبية والتي تتيح لحاملها تنفيذ الصفة عند موعد التنفيذ ( exercise date )
- من اشهر منصات الخيارات ( Chicago Board Options Exchange / CBOE )
- العقود الامريكية والتي تتيح لحاملها تنفيذ الصفقة في اَي وقت قبل تاريخ الانتهاء
- العقود الأوروبية والتي تتيح لحاملها تنفيذ الصفة عند موعد التنفيذ ( exercise date )
- من اشهر منصات الخيارات ( Chicago Board Options Exchange / CBOE )
1️⃣4️⃣تنقسم عقود الخيارات الى :
- عقود ( call ) اما وضع الشراء ( long ) او البيع ( short )
- عقود ( put ) اما وضع الشراء ( long ) او البيع ( short )
فيديو للتوضيح :
youtu.be
#نقطة_أساس
- عقود ( call ) اما وضع الشراء ( long ) او البيع ( short )
- عقود ( put ) اما وضع الشراء ( long ) او البيع ( short )
فيديو للتوضيح :
youtu.be
#نقطة_أساس
جاري تحميل الاقتراحات...