هل شركات الطرح الأولي "الإكتتابات" جاذبة استثمارياً؟
هل آلية وتوقيت وتسعير تلك الشركات يتم بطريقة عادلة وكفاءة عالية؟
سأطرح أهم التحديات للمستثمر في الاكتتابات وبعض الحلول التنظيمية المقترحة.
هل آلية وتوقيت وتسعير تلك الشركات يتم بطريقة عادلة وكفاءة عالية؟
سأطرح أهم التحديات للمستثمر في الاكتتابات وبعض الحلول التنظيمية المقترحة.
أول أمر يجب أن تفهمه عند استثمارك في الطرح الأولي لأي شركة، أنك الحلقة الأضعف في الصفقة!
وارن بوفيت يصف وضعك بالتالي:
"من الصعب رياضياً تخيّل أن أكثر صفقة جاذبة من بين آلاف الأشياء المتداولة في يوم محدد، هي التي تتم بين البائع الذي يعرف شركته مع مستثمر أقل معرفة بالشركة!"
وارن بوفيت يصف وضعك بالتالي:
"من الصعب رياضياً تخيّل أن أكثر صفقة جاذبة من بين آلاف الأشياء المتداولة في يوم محدد، هي التي تتم بين البائع الذي يعرف شركته مع مستثمر أقل معرفة بالشركة!"
أيضاً توقيت الطرح غالباً يحدده ملاك الشركة إذا تضاءلت فرص النمو وزادت التحديات!
وفي الغالب تكون في قمة الدورات الاقتصادية وفي ذروة التفاؤل.
في آخر قمة كانت موجة صناديق الاكتتابات، وللأسف أغلبها اليوم تتداول تحت قيمتها الإسمية، باستثناء مدراء تميزوا مثل مفيك كابيتال وأرباح.
وفي الغالب تكون في قمة الدورات الاقتصادية وفي ذروة التفاؤل.
في آخر قمة كانت موجة صناديق الاكتتابات، وللأسف أغلبها اليوم تتداول تحت قيمتها الإسمية، باستثناء مدراء تميزوا مثل مفيك كابيتال وأرباح.
مع كل هذه التفضيلات لملاك الشركات التي تنوي الإدراج، تأتي آلية تسعير بطريقة المزادات التي تعمل على تحفيز الطمع والتنافس الغير عقلاني بين المتزايدين، وللأسف انهم هنا موؤسسات يفترض لديهم المعرفة المالية!
في وقت محدد ومعلومات محددة يجب أن يزايدو بشكل سريع حتى لا يفوت الربح السريع!
في وقت محدد ومعلومات محددة يجب أن يزايدو بشكل سريع حتى لا يفوت الربح السريع!
يفترض وجود التزام أكبر على تلك المؤسسات التي تحدد سعر الطرح مثل:
-فترة استثمار لا تقل عن سنة.
-فترة تحديد السعر لا تقل عن شهر وليس أسبوع!
-تقديم كافة بيانات الشركة منذ التأسيس.
-إلغاء طريقة المزايدة.
التزامات كانت ستوقف طرح شركات دمرت ثروات ملاكها وبعضها أفلس!
وجودها الآن مهم.
-فترة استثمار لا تقل عن سنة.
-فترة تحديد السعر لا تقل عن شهر وليس أسبوع!
-تقديم كافة بيانات الشركة منذ التأسيس.
-إلغاء طريقة المزايدة.
التزامات كانت ستوقف طرح شركات دمرت ثروات ملاكها وبعضها أفلس!
وجودها الآن مهم.
بعض شركات الاكتتاب تحقق أداء استثنائي عند ادراجها خلال وقت قصير!
هذا السيناريو المفضل لمن يبحث عن ثراء سريع، ويظل عالق في الأذهان، مع تجاهل دائم لحالات الفشل.
ولأن موجات الاكتتابات تختفي عندما تكون الأسواق في حالة ركود، ينسى المتداولون ويكررون أخطائهم عند كل قمة.
هذا السيناريو المفضل لمن يبحث عن ثراء سريع، ويظل عالق في الأذهان، مع تجاهل دائم لحالات الفشل.
ولأن موجات الاكتتابات تختفي عندما تكون الأسواق في حالة ركود، ينسى المتداولون ويكررون أخطائهم عند كل قمة.
هذا لا يعني أن الاستثمار في تلك الشركات على الدوام قرار خاطيء، فكل الشركات الجاذبة في السوق المدرجة كانت خاصة يوماً ما وأُدرجت.
لكن نسبتها بالتأكيد أقل، ومنها من تداول لاحقاً تحت سعر الطرح!
لذلك لا تركض خلف الاكتتابات حتى تتأكد أنك تعرف الشركة ومستقبل قطاعها بشكل ممتاز.
لكن نسبتها بالتأكيد أقل، ومنها من تداول لاحقاً تحت سعر الطرح!
لذلك لا تركض خلف الاكتتابات حتى تتأكد أنك تعرف الشركة ومستقبل قطاعها بشكل ممتاز.
جاري تحميل الاقتراحات...